财聯社 12 月 12 日訊（記者 闫軍）3000 點膠着戰，誰加倉的 DNA 又動了？這一輪頻繁喊話的是林園。
在 12 月 10 日的直播中，林園表示，當前的點位，無論政策面還是估值情況，此時都蘊藏着非常大的機會，但是網傳 " 求大家加倉 " 是誤讀，加倉建議僅針對自己公司的基金客戶。
讓人有些意外的是，此前經常現身貴州茅台股東大會的林園在此次直播中表示，對于白酒行業，包括白酒龍頭，已經不關注了。他同時強調，此前買的也不會賣，會一直持有。
對于未來看好領域，他表示，具體的投資方向，新能源的機會非常大，但是沒有把它當做重點投資方向，未來也不會投資，找到了更加明确的賽道，隻看與高血壓、心髒病、糖尿病三種疾病相關的投資機會，這一機遇值得看好二十到三十年。
" 求人加倉 " 是誤讀
無論是公司層面，還是個人言論，林園最近發聲都稱得上密集。
10 月 16 日，林園投資發布跟投公告，實控人林園對自 2023 年 10 月 16 日起新成立的針對外部投資者募集的産品，按照新增認購 / 申購金額進行不低于 20% 的跟投，對現有存續的針對外部投資者募集的産品，按照即日起新增的淨申購份額進行不低于 20% 的跟投。
随後的 11 月 29 日，林園投資在官網發布的《跟投補充公告》中表示，該部分跟投份額，公司及實控人林園承諾永遠不主動贖回。此外，公司還表示，此次跟投行爲自 2023 年 10 月 16 日起生效，至取消跟投公告發布之日終止。
在 12 月 6 日的某公開場合，林園表示，這輩子沒求過人，現在求大家來買基金，抓住這一波資産上大台階的機會。現在的股票市場指數的位置很低，是一個大的投資機遇。
林園此番 " 求人加倉 " 言論被廣泛報道與流傳，在最近的直播中，他也對此進行了回應。他表示，這是一種誤讀。" 你們賺了錢又不是我的，我隻是表明了我對後市堅定看好的态度，加倉建議也隻針對我們的基金客戶。"
對于跟投的錢，他也進行補充說明，接下來可能會把全部現金進行跟投，但跟投完就不發産品了。對于跟投時表示永不贖回，也是針對當前公司的盈利和個人的現金。他表示，跟投的錢基本也是用不到的錢，所以也沒有必要贖回。此外，他表示，當前的市場機會已經非常确定，但也不建議大家使用杠杆，并會把取消杠杆投資加進林園投資的公司章程。
不再關注白酒，看好老齡化賽道
和此前觀點反轉的還有對白酒的看法。在 12 月 6 日，林園表示，貴州茅台依然好，說年輕人不喝酒是錯誤的觀點，茅台仍然是拿錢買不到的商品。但到了 10 日的直播中，他表示，對于白酒行業，包括白酒龍頭，已經不關注了。但此前買的也不會賣，會一直持有。
對于未來的投資方向，林園表示，未來二十至三十年，隻看與高血壓、心髒病、糖尿病三種疾病相關的投資機會，因爲這是一個年複合增長率能夠在 30% 以上的賽道。中國社會已經進入老齡化，所以對于三大病藥物的剛性需求是任何因素都抵擋不了的。他笃定，在未來 30 年，這個賽道中一定會成長出能與茅台市值相媲美的公司。
對于如此看好的原因，他指出，需求端未來會放大，就像 2016 年看好白酒不是運氣，投資主題就是買入并持有具備品牌效應的公司，此前的投資方向是消費升級，現在的方向則是老齡化。
市場猜測，林園是不是虧錢了？
對于林園的頻繁現身直播，也有市場人士猜測，林園旗下管理産品是虧錢了才會如此頻繁唱多。
根據私募排排網數據顯示，林園投資旗下 273 隻基金，從公司維度考量，近一年收益率爲 4.78%，作爲一家 300 億私募機構，能夠在今年的市場中取得正收益顯然不是易事。不過，淨值大面積虧損集中在一批 2021 年基金上，比如 2021 年 7 月、8 月期間成立的林園投資 308 号、林園投資 303 号、林園投資 300 号、林園投資 197 号、林園投資 312 号等産品，累計淨值徘徊在 0.5 到 0.7 之間，淨值要恢複到 1 之上，漲幅需接近翻倍。
林園也在近期的直播中側面回應了虧錢，他表示，自己是心地善良的人，投資人虧錢，自己比投資人還難受。他認爲，A 股的趨勢一旦發生轉變，接下來絕不是一個小牛市行情，持續時間也不會短。即便未來三年，大盤還在當下 3000 點的位置，醫藥行業經營業績也會有年化 30% 的增速，股價的漲跌受多重因素影響，但是企業業績增長就保證了股價增長的确定性。
此外，他坦言，在糧油龍頭的投資上确實也有小部分的浮虧，但當前的結果都是預料之中的，" 沒有覺得被套，隻是做配置，我們對倉位是有控制的，這并不會造成很大傷害。" 他表示。
市場底部早已經是共識
在震蕩市中，喊話牛市的還有半夏投資的李蓓，和林園一樣，她認爲，未來幾年可能是職業生涯中最好的一波中國股票市場機會。
在最新的半夏宏觀對沖 11 月月報中，李蓓把牛市級别從 9 月時認爲的 5 年到 10 年一遇放大到 20 年一遇。，并果斷提高了倉位，她表示，願意承擔一定的波動和回撤，願意保持較高的股票倉位。業績上，今年以來前 11 個月，跑輸滬深 300 超過 3 個百分點。
李蓓表示，市場對政策的誤解推動情緒再下台階，加之在年底的考核壓力下，建倉止損更容易發生，市場易跌難漲。她認爲隻需不到一個月，新的考核周期開啓，保險爲代表各類機構，在低利率低信用非标壓縮的現實資産荒壓力之下，大概率會買入股票，增加權益配置比例。
此外，另一個值得關注的私募大佬還有但斌，這位有千萬粉絲的私募大佬已經在社交平台消失近 5 個月了，最後一條微博定格于 7 月 21 日。但斌旗下公司的業績卻越來越引起關注，私募排排網數據顯示，但斌掌舵的東方港灣旗下産品前 11 月取得了 15.06% 的平均收益率，排在百億私募榜首，甚至把量化私募甩在了後面，頗有深藏功與名意味。
市場并不好預測，如同 12 月 11 日深 V 反轉，在行情之後找原因也并非可以作爲曆史經驗，來預判未來。正如同某公募人士所說，3000 點沒有太大的技術意義和對市場走勢的判斷依據，事實上，3001 點和 2999 點差别并不大，市場沒有必要過度關注 3000 點。過度悲觀的情緒或許才是最大的擾動因素。
但是毫無疑問的是，以滬深 300 指數不到 11 倍的 PE 估值水平來看，當下市場低估值早已經是共識，大佬們預言的大牛市還需等待。
