雷達财經鴻途出品 文 | 肖灑 編 | 深海
一份天味食品向經銷商發出的禁止性通知,引發了行業的關注。
近日,網傳消息顯示,天味食品向經銷商下發通知稱,嚴禁經營本公司火鍋底料系列的經銷商同時經營和銷售 " 千禾 " 品牌旗下火鍋類産品;嚴禁經營本公司菜譜式調料系列的經銷商同時經營和銷售 " 吉香居 " 品牌旗下菜譜式複合調料類産品。
資料顯示,天味食品主營包括火鍋調料在内的複合調味料;" 醬油股 " 千禾味業傳統産品爲醬油、食醋等調味品,近期剛剛上新火鍋底料産品。而四川省知名泡菜品牌吉香居,産品線近年來也拓展至調味品領域。
對于上述信息,天味食品方面回應相關媒體稱,品牌商建立渠道需要花費大量的時間、精力及費用,針對部分投入大培育起來的渠道,是不希望競品搭便車的。隻是公司零售事業部這種方式太激進,需要深刻反思。
中國食品産業分析師朱丹蓬表示,這類排他條款本身就屬于違法違規,違背了市場公平交易原則,企業不能要求經銷商 " 二選一 "。
在業内看來,調味品行業競争日益激烈,近年來各調味品企業嘗試拓展新品類、新賽道,但此舉難免使彼此的經營領域也開始交融。具體到天味和千禾兩家上市公司,前者在 2024 年前三季度火鍋調料的銷售出現了下滑,後者前三季度的整體業績則不十分理想。
天味食品要求經銷商 " 二選一 " 或構成違法
近期,一份天味食品向經銷商發布的《關于禁止經銷商經營相關競品的通知》(以下簡稱 " 通知 ")在網絡傳開。
通知稱,本着與經銷商 " 共生、共創、共赢 " 的合作理念,在激烈的市場競争環境下,以經銷商與公司共進退的原則,現對與天味合作的經銷商經營競争品牌作出如下要求:
第一,嚴禁經營 " 好人家 " 火鍋底料系列的經銷商同時經營和銷售 " 千禾 " 品牌旗下火鍋類産品。第二,嚴禁經營 " 好人家 " 菜譜式調料系列的經銷商同時經營和銷售 " 吉香居 " 品牌旗下菜譜式複合調料類産品。
通知中,天味食品表示,如果經銷商違反上述要求,公司有權單方面關閉對應産品允銷權及終止合作,因此造成的市場相關遺留問題公司有權不予處理。通知的落款日期是 2024 年 11 月 8 日,通知即日生效。
對于該通知,有相關方證實了上述通知的真實性,涉及其中的千禾味業承認确有其事。
據天味食品董秘何昌軍向钛媒體回應稱,通知不是公司名義發出去的,而是由下面的一個零售事業部發出," 沒有經過我們後台的合規審核就發出,影響确實不太好。"
" 我們會從中汲取教訓,進一步規範内部管控程序,始終堅持合法合規經營的準則。" 何昌軍還表示,品牌商建立渠道需要花費大量的時間、精力及費用,針對部分投入大培育起來的渠道,是不希望競品搭便車的。隻是公司零售事業部這種方式太激進,需要深刻反思。
财報顯示,天味食品形成了以經銷商爲主,電商、餐飲定制、直營商超爲輔的營銷架構。市場營銷網絡已經覆蓋全國 31 個省級地區、290 個地級行政區。
目前,線下是天味食品的主要銷售渠道,今年前三季度公司線下渠道銷售金額 19.67 億元,同比下降 1.3%;線上渠道銷售金額 3.94 億元,同比增加 69%;期内線下金額占比 83.33%。
截至三季度末,公司經銷商數量有 3129 家,較去年底減少 36 家。
在業内人士看來,天味食品對于經銷商的加壓,也體現了當下市場激烈競争的現狀。東吳證券研報顯示,2021 年以來,需求疲軟導緻火鍋底料新進入企業持續減少,2024 年前三季度新成立的火鍋底料企業數量僅爲 19 家,行業供給側出清,競争趨緩。
與此同時,一些頭部調味品企業加碼火鍋調料品類,也給天味食品帶來了壓力。
以上述通知提及兩個品牌爲例,有報道稱,今年 11 月,千禾味業推出全新的千禾 " 香烹烹 " 牛油火鍋底料。該公司認爲,新推出的香烹烹牛油火鍋底料是公司品類拓展的第一步,是當前發展階段的戰略選擇,也是公司長期戰略規劃中的一部分。
天眼查 App 顯示,通知提到的吉香居食品股份有限公司成立于 2000 年,位于四川省眉山市,是一家以從事農副食品加工業爲主的企業。
根據官網信息,公司專業研究、生産高檔泡菜、調味品系列産品,擁有吉香居、暴下飯、醬牛八方和川至美四大品牌,占地 382 畝,員工 2000 餘人。
據悉,此次被天味禁止的菜譜式複合調味料類,正是吉香居的川至美産品系列,該系列的火鍋調料包括手工牛油火鍋底料、鮮香菌湯火鍋底料、陽光番茄火鍋調料等。
天味食品向經銷商發函下禁令的舉動,是否涉嫌違法違規也值得關注。中國食品産業分析師朱丹蓬表示,若網傳通知屬實,天味食品此舉應該會受到相應處罰。因爲這類排他條款本身就屬于違法違規,違背了市場公平交易原則,企業不可能要求經銷商 " 二選一 ",這是國家以及法律所不允許的。
北京威諾律師事務所主任楊兆全向雷達财經表示,該通知是否違法需結合具體情況分析。從内容上看,天味食品作爲商家,有權對經銷商的經營行爲提出一定要求,以維護自身利益和市場秩序。
然而,若通知中的限制構成不正當競争、違反反壟斷法或侵犯經銷商合法權益,則可能違法。特别是,若 " 嚴禁經營 " 的條款限制了經銷商的經營自由,排除了其他競争者的産品,可能涉嫌違反《反壟斷法》關于禁止濫用市場支配地位、排除限制競争的規定。因此,需綜合考量市場地位、競争影響等因素判斷其合法性。
天味食品火鍋調料收入下滑
半年報顯示,天味食品專注于複合調味料的研發、生産和銷售。公司産品包括火鍋調料、中式菜品調料、香腸臘肉調料、香辣醬等 100 多個品種(不含餐飲定制産品),主要品牌包括 " 好人家 "、" 大紅袍 "、" 天車 "、" 天味食品餐飲高端定制 "、" 拾翠坊 " 五大品牌。
從經營數據來看,天味食品的火鍋調料項目面臨着挑戰。公告顯示,2023 年,公司的火鍋調料闆塊收入 12.22 億元,收入占比 38.81%,不過增長率從前一年的 36.92% 跌至 1.97%。
今年前三季度,天味食品的火鍋調料項目收入 7.94 億元,同比下滑 6.15%。
對此,在 9 月份披露的投資者調研中公司表示,火鍋底料下滑的原因爲市場競争加劇;用戶多樣化需求增加,渠道動銷放緩;季節性波動。
在中國調味品協會經銷商分會副秘書長、上海至彙營銷咨詢有限公司總經理張戟看來,目前火鍋調料市場進入白熱化,競争激烈。市場上除了 " 好人家 "" 海底撈 " 等全國性品牌的競争,還有海天味業、新希望等涉足調味品行業的企業也在發力火鍋調料,市場上的火鍋調料産品種類豐富,同質化程度嚴重。
雖然火鍋調料品類收入放緩,但整體上天味食品的業績表現尚可。同花順 iFinD 數據顯示,2023 年天味食品實現營業收入約 31.49 億元,同比增長 17.02%;歸母淨利潤約 4.57 億元,同比增長 33.65%。
2024 年,公司前三季度實現營業收入 23.64 億元,同比增長 5.84%;歸母淨利潤 4.32 億元,同比增長 34.96%。
有分析師認爲,公司淨利潤大增主要是銷售費用節省所緻。東吳證券研報指出,三季度公司銷售費用率同比減少 7.8 個百分點,下降主因公司部分費用改以貨折形式抵扣收入,費用結算方式調整緻市場費用和廣宣費用均同比減少。
值得一提的是,按年初提出的目标,天味食品 2023 年計劃營業收入和淨利潤目标同比增長均不低于 20%,即營收至少達到 37.8 億元。這意味着,第四季度公司的營收要達到 14.15 億元,目前來看壓力較大。
千禾味業業績承壓
通知函中被針對的千禾味業,主要從事醬油、食醋、料酒、蚝油等調味品的研發、生産和銷售。
2022 年在調味品行業 " 添加劑 " 風波動蕩之時,千禾味業的 " 零添加 " 概念,讓其業績曾一路上行,被外界譽爲 " 醬油黑馬 "。
同花順 iFinD 數據顯示,2021 年 -2023 年,千禾味業營收從 19.25 億飙升至 32.07 億,歸母淨利潤從 2.21 億增長到 5.3 億元。
但好景不長,今年以來該公司的日子似乎不好過,前三季度營收和歸母淨利出現了下滑。
根據财報,2024 年前三季度,千禾味業營業收入 22.88 億元,同比下降 1.9%;歸母淨利潤 3.52 億元,同比下降 9.2%。
增長失速背後,公司最主要的兩大産品醬油和食醋均下滑,前三季度醬油産品收入減少 2.44%,食醋收入減少 10.41%。
西南證券研報認爲,千禾味業核心醬油業務單三季度收入承壓,主要受去年同期存在高基數,以及龍頭加速進場後零添加調味品市場競争烈度提升等因素影響。
張戟也指出,千禾味業業績下滑的根源在于 " 零添加 " 紅利的消退和海天味業的強勢阻擊。
據悉,在市場紅利的吸引下,包括海天味業、加加食品、中炬高新、李錦記等行業企業均已布局 " 零添加 " 醬油産品,使得行業賽道擁擠。
或許是爲了改善業績情況,千禾味業正在加速經銷商布局。财報數據顯示,截至第三季度末,千禾味業經銷商數量爲 3424 家,新增 628 家,減少 454 家,淨新增 174 家。
但是一般來說,經銷商數量與營收之間不是呈正向比例關系,随着市場競争加劇,經銷商獲利難度增加可能導緻退出。随着 " 零添加 " 競争加劇,對千禾味業更重要的或許是,公司需要适時推出新産品,快速滿足用戶需求,打造新的核心競争力。
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