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文 | 牛透社，作者｜易圓
2016 年 " 營改增 "，2018 年 " 國地稅合并 "，2021 年 " 以數治稅 "…… 這些大事件都是金稅工程的重點項目。
随着大數據、雲計算、人工智能、區塊鍊等新一代信息技術的發展，國家的稅收征管手段也在不斷進化。如 2021 年爆出的 " 薇娅逃稅案 "，正是經稅收大數據分析發現。
我國從 1994 年開始啟動 " 金稅工程 " 建設，目前已經進入四期階段。
今年 9 月，稅務總局局長王軍在第三屆 " 一帶一路 " 稅收征管合作論壇上的發言透露，中國稅務部門正在開發 " 金稅四期 "（智慧稅務），今年年底将基本開發完成。
SaaS 技術作為科技發展的最新趨勢，能夠為稅務工作填補空白，為企業提供合規高效的解決方案。
從需求端看，在中國稅收結構中，企業所得稅和增值稅的占比近 60%，又因為增值稅實際由企業來繳納，90% 的稅實際由企業作為征收對象，因此面向 B 端的稅務軟件想象空間巨大。
同時，金稅四期之後，企業更多的數據将被稅局掌握，監控也呈現多維度、細顆粒，國家的 " 監控之網 " 會越織越密，中小企業擴大了合規需求，中大企業加深了精細化管理需求。
從供給端看，政策的傾斜，資本的加注，都為财稅 SaaS 的發展提供了機遇。據 IT 桔子不完全統計，在企業服務的細分領域中，2021 年财稅服務融資總額約為 66 億，2022 年受經濟環境影響降至 25 億元左右。
如今，市場上主流的财稅軟件還是金蝶、用友、SAP、Oracle，在國産替代和金稅四期的推動下，賽道迎來新一輪周期，哪些賽道能夠脫穎而出，占據市場優勢？
為此，牛透社調研了多家泛财稅 SaaS 的領頭人，對發票類、稅務類、财務類、費控類、資金管理類等細分賽道進行了深度分析。盡管他們的細分賽道不同，距離 " 震心 " 有遠近，但毫無疑問都是 " 以數治稅 " 時代的最佳實踐。
在 " 金四體系 " 下的泛财稅 SaaS 廠商，如何把握本輪數字化機遇，入水化龍？
新舊切換的發票賽道
" 全電發票 " 打響金稅四期建設的第一槍，發票類 / 稅務類 SaaS 受其影響最為直接。
2021 年 9 月，稅務總局局長王軍首次公開金稅四期建設情況：" 我們正以發票全領域、全環節、全要素電子化改革為突破口，啟動實施金稅工程四期建設。"
2021 年 3 月，中辦、國辦印發的《關于進一步深化稅收征管改革的意見》是 " 十四五 " 時期稅收改革發展的綱領性文件，意見于第五條明确："2021 年建成全國統一的電子發票服務平台 "，"2025 年基本實現發票全領域、全環節、全要素電子化 "。
由此，依靠稅控盤賺錢的傳統商業模式正在被瓦解，首當其沖的是以航信、百望等為代表的老牌發票廠商。過去，" 以票控稅 " 的征管體系下，航信、百望被國家稅務總局授權生産和銷售增值稅防僞和稅控系統，在增值稅防僞、發票、後端服務諸環節形成雙寡頭壟斷競争格局。
如今，這種局面正在被以全電發票為突破口的新體系逐漸打破，航信、百望兩大巨頭不僅被倒逼全面雲化、數字化轉型，還要面對高燈科技等新興電子發票 SaaS 對傳統市場的蠶食。
在金稅三期時期，電子合同迎來了一波快速發展的紅利，中大型企業紛紛将電子合同納入自己的 OA 系統。據不完全統計，2014 年至 2019 年，中國電子合同的市場複合增長率達到了 200%。
到了金稅四期，電子發票市場迎來新的春天。據艾媒咨詢報告，2021 年我國電子發票年開具數量約為 500 億，而發票電子化程度僅為 24%，未來 3 年有 3 倍以上增長空間。如果按照 2025 年基本實現全電發票的目标，那麼實際增長空間或将更大。
易快報創始人兼 CEO 馬春荃表示：" 金稅三期完成了電子化的過程，将地方稅務的底賬戶彙總同步到國稅總局，建立了強大的數據底座。金稅四期要求後台底層的數字化，包括開具、流通數據、認證抵扣的全面無紙化，這不僅降低了企業人工運營以及紙質物流的成本，還會加速企業内部信息化建設和數字化轉型。"
與銀行談筆生意
金稅四期與金稅三期相比，新增了電子發票服務平台、電子稅務局等系統，此外還要實現與人民銀行、 各部委之間的系統聯通，以及金三時期系統的國産化替代。據中銀證券預測分析，金四系統建設投入将大于金稅三期投入，考慮到相關運維費用後，金四時期 G 端整體投入有望超百億元。
稅友股份的業務覆蓋 B、G 兩端，作為金稅工程的直接參與者，它之前已接連中标國家稅務總局金稅三期工程和多個省級稅務單位的稅收風險分析管理系統、大數據平台和智慧電子稅務局等多個項目。
今年又成功斬獲金稅四期建設的标志性項目—— 2022 年 8 月 18 日，中軟、稅友、方欣聯合中标國稅總局電子發票服務平台（二期）項目，進一步鞏固其在稅務信息化領域的龍頭地位。
然而，稅務 G 端業務入局門檻過高，大部分企業望塵莫及。經調研發現，建立企業 ID 畫像，為銀行提供數據，幫助銀行判斷企業信用，是金四時期切入财稅賽道較好的應用場景。早在 2015 年，稅務和銀保監部門就已提出 " 銀稅互動 "，将誠信與信用挂鈎。2020 年浙江先行試點，将企業納稅信用轉化為融資信用，緩解中小企業融資難題。
微村智科董事總經理趙培恩在《金稅四期，" 天網 " 時代即将來臨》一文中表示：" 銀稅互動現在還僅僅是局限于發票側，真正的金稅四期大數據應用，有些銀行已經開始建設屬于自己的專門服務中小微企業的事務平台，并通過這些平台給企業做主動授信，以及拿到更多的數字化工具幫助銀行批量授信。在金稅四期的背景下，這就有了一個新的機會。"
關于銀行與 SaaS 企業的關系，小望科技創始人兼 CEO 李彬夷介紹：" 國家稅務征管體系以大數據為工具，企業要符合國家的征管條件也要進入多維度的大數據校驗。因此，我們和銀行合作，将業務财稅 SaaS 系統與客戶收付款流水信息以及賬務 / 報稅系統鍊接，這是打通業财稅綜合解決方案的一部分。在這過程中會出現很多介入方，如銀行、稅務局、财稅服務公司，共同展開風險評估工作。"
" 企業銀 " 作為當前企業的熱點需求，越來越多的企業開始借助 SaaS 力量重塑 " 銀企直付 " 體系。司庫立方創始人兼 CEO 李靜介紹：" 打通銀企直連後，企業能自動從銀行獲取交易流水和數據對賬信息，支付無需通過 U 盾，直接審批付款。廠商與銀行直連，并不是件容易的事。這需要先通過服務大量有‘連接銀行’需求的企業，從服務企業的過程中打通與銀行的連接。"
尖刀突進中大市場
在中大客戶市場，用友、金蝶占據了主要份額。它們在會計電算化的普及中做出了努力，奠定了市場地位，同時作為國内老牌 ERP 巨頭，中大型客戶在購買其 ERP 軟件時通常捆綁購買财務系統，這又為他們的中大市場地位加上了 " 雙 Buff"。
憑借在财稅行業的 30 年深耕，金蝶、用友積累了大量客戶資源後，開始開展更多增值服務，業務包括财稅咨詢、财稅培訓、信貸業務等。發展至今，他們面向大中小客戶衍生了衆多産品，如金蝶的雲會計、金蝶 KIS 雲系列和金蝶雲星空等，用友的 T6、U8、U9 和用友 NC 等，進一步加強頭部效應。
金稅四期以來，中大型企業要求的顆粒度越來越細，橫向一體化的财務軟件難以滿足他們的精細化需求，且随着經濟環境的壓力，SaaS 廠商都在聚焦賽道，減少不必要的開支，沒有精力去開發、運維新的業務線。這就為縱向專業化的财稅 SaaS 留出了巨大市場想象空間。
合思 · 易快報、分貝通、彙聯易等費控報銷 SaaS 從場景化切入，以 " 單點尖刀 " 的作戰策略打入财稅市場，與巨頭共同 " 分蛋糕 "。如今，該賽道已出現多個獨角獸，競争呈白熱化趨勢。易快報在今年 8 月完成 10 億元人民币 D 輪融資，由軟銀願景二号基金領投，至此已累計完成融資額超過 15 億元人民币；分貝通基本延續一年一輪融資的節奏，在今年 2 月已完成 1.4 億美元的 C+ 輪融資，估值超 10 億美元。
對于未來，各位領頭人已有非常清晰的認知。馬春荃在接受牛透社采訪時表示：" 未來三到五年的主力方向是讓無需報銷成為企業費控報銷的标配，通過無需報銷将企業消費從過去的事後管理、報銷，延展到事前預算，事中訂購，事後的支付以及歸檔的全鍊條環節。
在生态方面，連接更多生态合作夥伴和供應商，共同解決客戶在費控報銷上的痛點。同時，不斷強化業财一體化，在無需報銷中加入業财融合的理念和解決方案。目前我們已和多家業務系統打通，實現數據間的貫通，形成财務數據化中台。"
深挖中小市場潛力
SaaS 行業一直有 " 做 KA 客戶還是做 SMB" 的争論，談到 SMB 時往往被人诟病 LTV 和 CAC 之間的賬算不過來，是門虧本生意。不過，财稅管理是衆多中小企業的剛需，尤其是會計核算和稅務管理帶有國家強制性要求和規定，這意味着每家企業都可能是潛在客戶。因而，廠商可以減少營銷和銷售投入，将更多精力花在産品和服務上。
随着金稅工程實施，中小企業的稅收合規要求也在不斷提高。過去企業的稅收要求圍繞發票展開，在一家小公司裡，一個老會計用 Excel 記賬報銷就能完成全部财稅事項，到了金四時期，數據的管控維度更加全方位，" 企業經營的電力、水力、人工成本支出，在大數據面前一覽無餘。" 這大大增加企業記賬、報稅的難度，進一步帶動了記賬類 / 稅務類 SaaS 的發展。
因此，稅友在 B 端的收入大于金蝶、用友不足為奇。據灼識咨詢統計，截至 2020 年稅友、金蝶、用友以 8.2 億元、7 億元、2.3 億元的财稅 SaaS 收入，分别列居第一、第二、第三的位置。在付費用戶數方面，稅友以超 500 萬的付費用戶數領先于付費用戶僅有 15 萬和 21.7 萬的金蝶和用友。
這正是因為稅友在中小微市場的絕對優勢，它面向 SMB 建立億企赢品牌，圍繞企業的财稅、人資、經營風控等管理需求，利用大數據、雲計算、人工智能等技術，以智能化的票、财、稅工具幫助企業正确記賬、規範納稅。
同時，以雲帳房、慧算賬為代表的财稅代理 SaaS 在近年來也獲得高頻融資，它們瞄準中小市場，從代賬功能切入，向稅務管理延申。代理記賬 SaaS 幾乎與金稅三期同步起跑，在 2018 年 -2019 年達到發展高峰，随着金稅四期的啟動，或将迎來新一輪周期。
此外，自動計稅的軟件應用也在從中大市場往下滲透，這一賽道的頭部尚未出現，如果廠商能夠通過規模化，憑借 SaaS 訂閱制的優勢，将其單價定在中小客戶群體能夠接受的合理區間，未來可期。
做中大難的是服務，做中小難的是産品。中小客戶的管理規範化程度不高，對于自身需求不夠明确，" 什麼功能都想要，又不知道自己到底缺什麼 "，這就對産品的标準化提出了高要求。廠商既要對中小客戶的需求高度提煉，又要提供大全套 or 單模塊的高性價比選擇。
聯道雲創始人兼首席架構師周雙全表示：" 金稅四期最大的變化是稅務局完整地掌握了企業及其股東、管理層的資金流向，讓企業‘賬實不符’等問題無所遁形。在這種情況下，企業對财務系統的要求提高，從以會計核算為主，變成幫助企業建立高效運營的财務系統。"
他認為，高效的财務軟件應是運營型而非核算型，其特點是：一體化、多公司集中管理、OA 化、實時核算。其中，一體化是中小企業的剛需，金稅四期的到來将推動中小企業一體化應用的發展。
業财一體進入新階段
" 業财一體化 " 要求企業将相對獨立的業務系統與财務系統打通，以解決數據維度不統一、企業的财務決策與業務進展脫節等問題，這與智慧稅務的目标十分契合。
今年 9 月，王軍局長在第三屆 " 一帶一路 " 稅收征管合作論壇上的發言中，指出 " 深入推進系統融合，實現稅收征管集成化。近年來，我們聚焦解決信息‘系統林立’和‘數據煙囪’問題，從全局視角整合各類稅務應用平台。"
" 我們逐步将業務系統和行政管理系統與内部控制平台有機對接，使内控監督規則滲入業務流程、融入崗責體系、嵌入信息系統，通過多系統融合、一平台集成，實現了對稅收征管各流程、内部管理各環節的集成式風險識别防控。"
業務場景建立在客戶的核心業務上，往往會引起信任問題。李彬夷表示：" 信任取決于客戶的數據是否透明。數據透明化現已是必然趨勢，在‘以票控稅’的時代，不開票就沒有稅，而在‘以數治稅’的時代，隻要有業務發生，無論開票與否，都會有稅産生。讓工具方介入，基于數據為企業作甄别，哪些不用繳稅，哪些是核實繳稅，這才是正規的合法企業經營。"
業财一體化是每位财稅人的共同命題，通過财稅 SaaS 們多年來的探索，已發展成為多種模式。依據此次調研結果，牛透社将 " 業财融合 " 的途徑分為三類。一類是由行業化為導向，深入客戶行業做業财稅的解決方案；另一類是 OA+ 财務，打通業務端、财務端和票據端的數據做一體化解決方案；還有一類是單點切入 + 生态策略，連接主流 ERP 軟件和消費平台，打通上下遊。
以小望科技為例，其定位是為企業提供業财稅一體化行業解決方案。李彬夷認為，中國要快速實現業務數字化、财務數字化和稅務數字化。稅務信息化已經走在前列，接下來要建立業務、财務、稅務數字化的閉環。當前市面上很多預算和報銷軟件，主要解決的是企業内部管理問題，而非企業内部業财稅的流轉問題。
業财一體需要深入行業，在每個行業裡深耕一到三年。比如，做物流解決方案，需要了解客戶車型、運輸路徑、海陸運方式等；做餐飲解決方案，需要了解正餐、快餐、外賣等行業的 Know-how；做酒店解決方案，需要對星級酒店、連鎖酒店、快捷酒店進行細分調查研究；做電商解決方案，則需要對主流平台 ( 淘寶、京東、拼多多等 ) 、電商類型 ( 直播電商、傳統電商 ) 等充分理解。
總而言之，财務理解和行業思考要融合業務場景，這樣才能形成業财稅 SaaS 的最大護城河。
搶占未來藍海先機
在企業中，資金管理是财稅的重要職能，然而在這個賽道的企業服務商數量不多，融資頻次也相對較低。這是因為我國企業發展的管理水平偏低，對資金管理的需求不夠迫切。但随着金稅系列工程落地，企業對資金的管理将上升到戰略高度。
對政策的把握不能拿着放大鏡看單條文件，而是要在政策脈絡尋找蛛絲馬迹，在關聯文件中嗅出産業趨勢。李靜談道：" 産業互聯最重要的是企業互聯，企業與企業之間最多的聯系是簽合同、開發票和付款，因此在智慧稅務的推進中，電子合同、電子發票、企業支付賽道都是利好，當這三件事打通也就構成了業務流、數據流、資金流的三流合一。"
從稅務監管角度來看，國家在産業互聯上的動作最初是在構建數據底座，然而數據互通需要将所有企業軟件放在雲上，還有很多企業沒有完成上雲和數字化轉型，其次是業務流，各行各業的業務系統紛繁蕪雜，難以統一，最後是資金流，有買賣就會與銀行打交道，就會産生支付、對賬、發票、回單。
司庫管理在海外是較為成熟的财資管理模式。它能自動歸集、下撥資金，提升支付效率，形成企業資金庫，也就是 " 司庫 "。當資金周轉效率提高，企業不僅能夠随時掌握資金盈餘，還可以形成内部銀行，進行資金預算管理、投融資管理。
然而，國内企業在企業司庫這個方面，還沒有前進到資金管理，嚴格來說，還屬于财務範疇的現金管理 ( Cash ) ，而不屬于企業銀範疇的資金管理。今年，國資委在 3 個月内連續頒發了 2 則紅頭文件，向大衆強調了加快司庫體系建設和加強資金管理的重要性。
李靜表示，在她提出要做司庫 SaaS 時，國内幾乎沒有人提到這個概念。她的公司司庫立方成立時間是 2017 年，産品孵化時間卻是在 2015 年，用 7 年時間形成了 "SaaS+PaaS+ 微服務 " 的架構。經過多年耕耘，司庫立方已成長為司庫 SaaS 領航者。
由此可見，隻有對政策和市場保持足夠敏感度，才能赢得市場的第一波紅利。
結語
理想狀态下的市場經濟就像水一樣靈活，會根據周圍環境的變化而調整自己。但是中國的市場經濟體制和企業發展的管理水平還不夠成熟，需要一些約束條件。
對比美國的稅制制度，它們的直接稅 / 個人所得稅占到稅收收入的重要部分，同時稅務由地方管理，Intuit 就是生長在 C 端的土壤上。而中國屬于 " 全國一盤棋 "，在全國範圍内實施統一稅制，同時受數字化程度和人口地域影響，需要從 " 上機 " 到 " 上網 " 再到 " 上雲 " 逐漸升級。
目前，中國稅收征管已經曆了 " 經驗管稅 " 和 " 以票管稅 " 兩個時期，正在向 " 以數治稅 " 時期邁進。遊戲規則已變，需要所有企業适應新規則。既然國家在 " 以數治稅 "，企業也要 " 以數管業 "，以财務視角制定管理策略。
近年來，中國财稅 SaaS 市場持續呈現高速增長态勢。據灼識咨詢白皮書，2016 至 2021 年保持着 32.5% 的複合年均增長率，在 2021 年達到了近百億的規模。而在未來幾年仍有 25.9% 的複合年均增長率，預計到 2026 年将超過 300 億元。
在這樣龐大的市場裡，未來十年很難出現一家獨大的局面，而是多元化競争。SaaS 作為科技新力量，應踩在政策的 " 鼓點 " 上，為企業的信息化建設和數字化轉型 " 搭橋鋪路 "。
大道不孤，順勢而為，共創 " 數治時代 "。
