中新經緯 2 月 9 日電 ( 鄧芷若 王玉玲 馬靜 ) 近日，A 股上市公司 2022 年年報業績預告披露正式收官，據 Wind 數據，在 2656 家發布了 2022 年度業績預告的上市公司中，中國石油以 1550 億元的預告淨利潤上限摘得桂冠。
對公司來說，賺到了錢，在不影響主業的前提下将 " 閑錢 " 進行現金管理無可厚非，它們或購入銀行理财産品，或進行證券投資，或開展外彙套保，目的都是提升資金使用效率，然而最後的收益卻是幾家歡喜幾家愁。
最賺錢前 15 名門檻為 167 億元
中新經緯整理了 A 股上市公司中 2022 年業績預告淨利潤上限最高的前 15 家公司。從淨利潤來看，中國石油、中國海油和中國神華分别以 1550 億元、1436 億元和 707 億元位居前三。淨利潤在 300 億元以上的還有貴州茅台、陝西煤業、甯德時代和兖礦能源，而進入 2022 年前 15 名最賺錢 A 股公司的淨利潤門檻則在 167 億元。
從淨利潤增速來看的話則是另一番風景。九安醫療以 1825.95% 的增速拔得頭籌，天齊锂業以 1131.45% 的增速位居第二，這兩家也是 2022 年預告淨利潤增速前 15 名中唯二超過 1000% 的公司。
針對業績增長的原因，九安醫療表示，受疫情影響，2022 年，其在美國銷售的試劑盒等新冠防疫産品需求大幅增加，相關産品銷售收入大幅增長。同時，随着試劑盒、額溫計等産品在美國銷量的提升，帶動了其他産品的銷售。
天齊锂業則表示業績增長主要原因系受益于全球新能源汽車景氣度提升，锂離子電池廠商加速産能擴張，下遊正極材料訂單增加等多個積極因素的影響，2022 年度公司主要锂産品的銷量和銷售均價較 2021 年度均明顯增長。
此外，預告淨利潤增速在 100% 以上的企業還有比亞迪、贛鋒锂業、通威股份、特變電工、中國海油，分别為 458.26%、320.78%、231%、130%、104%。總體上看，2022 年預告淨利潤排名前 15 的公司淨利潤皆為正增長。
九安醫療理财金額超淨利潤
甯德時代用定增募資投資
在淨利潤集體增長的背景下，除了積極擴産、投資主業，上市公司們還盯上了投資理财、外彙衍生品交易等。
據中新經緯統計，在 2022 年和 2023 年，上述 15 家公司有 4 家公開表示拿出資金投資理财産品或開始外彙衍生品交易等，總共花費近 800 億元。
其中，比亞迪手筆最大。1 月 31 日，比亞迪發布 2022 年度業績預告，公告顯示，比亞迪 2022 年預計年度營業收入突破 4200 億元，實現淨利潤 160 億元 -170 億元，同比增長 425.42%-458.26%。比亞迪表示大幅增長的原因主要是新能源汽車行業持續爆發式增長，新能源汽車銷量同比實現強勁增長，推動盈利大幅改善，并有效緩解上遊原材料價格上漲帶來的成本壓力。
業績預告發布次日，比亞迪就公告稱拟通過外彙衍生品交易業務适度開展外彙套期保值，額度為 45 億美元 ( 約合人民币 305.46 億元 ) 或等值其他貨币。比亞迪表示，開展的外彙衍生品交易的原因是 " 為防範彙率大幅波動對公司造成不良影響，合理降低财務費用 "。根據比亞迪 2022 年三季報，比亞迪貨币資金為 449.32 億元。
此外，九安醫療 200 億元的理财計劃也頗受關注。2 月 1 日，九安醫療公告稱拟使用最高額度合計不超過 170 億元或等值外币的自有資金進行委托理财，拟使用最高額度合計不超過 30 億元或等值外币的自有資金進行證券投資。
對此次理财計劃的目的，九安醫療表示是為優化财務結構，合理利用自有資金，通過委托理财與證券投資充分提高資金使用效率及收益率，争取實現公司和股東收益最大化。
雖然九安醫療強調本次理财使用的是公司自有資金，" 不涉及募集資金及銀行信貸資金，該資金的使用不會造成公司的資金壓力，也不會對公司正常經營、投資等行為帶來影響。"但還是有不少投資者在投資者互動平台提出質疑，質疑的重點在于 200 億元的資金來源以及是否會影響分紅。
圖源：深交所互動易
對此九安醫療回複稱，"上述金額為每項拟投資的最高額度，不代表實際投資金額。委托理财和證券投資不會影響公司正常經營，亦不會影響利潤分配決策。"
值得注意的是，根據公告，九安醫療 2022 年預計實現淨利潤 165 億元 -175 億元，截至 2022 年 9 月 30 日，九安醫療的賬上資金為 103.61 億元。
另外，2022 年 6 月 27 日，甯德時代披露稱要使用不超過 230 億元投資安全性高、流動性好的保本型投資産品，使用期限 1 年内有效。值得注意的是，這筆錢其實是甯德時代剛剛通過定增募集的。2022 年 6 月 22 日，甯德時代公告完成定增募資，實際募集資金淨額約 448.7 億元。
對于此次現金管理的原因，甯德時代在投資者互動平台上解釋稱，因為募投項目建設周期長，資金又是專款專用，因此存在階段性閑置，進行現金管理可以提高資金使用效率。
1 月 20 日，贛鋒锂業也發布公告稱 " 為股東謀取更多的投資回報 "，将使用不超過 60 億元投資理财産品。
除上述公司外，工業富聯的理财也堪稱大手筆。2022 年 3 月 22 日，工業富聯公告稱将使用不超過 476 億元的閑置自有資金購買理财産品和結構性存款。年報顯示，2021 年工業富聯實現營收 4395.57 億元，同比增長 1.8%，淨利潤為 200.1 億元，同比增長 14.8%。據此計算，476 億元理财投資規模，相當其 2021 年淨利潤的 2.38 倍。
理财收益幾家歡喜幾家愁
有的上市公司能從投資理财中小賺一筆，為年底業績添彩，有的卻一不留神 " 踩雷 " 理财産品遭遇大額虧損。
具體來看，海螺水泥的理财表現亮眼。根據公告，2022 年海螺水泥共有 7 次理财産品到期，均按期回收本金，實際理财收益分别為 4533.64 萬元、1.6 億元、2143.95 萬元、6988.95 萬元、1.92 億元、4485.3 萬元和 917.4 萬元。2022 年，海螺水泥理财實際收益累計為 5.4 億元，2022 年該公司預計實現淨利潤上限為 166.33 億元。
另外，2 月 6 日，水羊股份公告稱，公司開展外彙套期保值業務産生的公允價值變動損益合計浮動盈利 3271 萬元。根據 2022 年業績預告，水羊股份淨利潤為 1.2 億元 -1.5 億元，也就是說外彙套期保值業務就占其淨利潤的近三成。
而衆興菌業則 " 出師不利 "，金字火腿更是虧掉幾乎一整年的淨利潤。
2022 年 1 月 27 日，金字火腿公告稱，在未取得授權的情況下，期貨交易員楊某将公司此前買入的生豬期貨合約賣出平倉。截至 2021 年 9 月 30 日，公司期貨賬戶累計虧損 5510.53 萬元，占 2020 年淨利潤的 92.92%。金字火腿又因未及時披露此次期貨交易重大損失被證監會立案調查并罰款。
1 月 11 日衆興菌業公告顯示，該公司在 2021 年 5 月花 1 億元購買的私募基金産品 " 善緣金 206 号私募證券投資基金 " ( 下稱善緣金 206 号 ) 。截至 2022 年年底，該基金淨資産為 6556.25 萬元，虧損幅度近 35%。衆興菌業預計 2022 年度将确認善緣金 206 号的公允價值變動損失約 2249 萬元。根據财報，2021 年衆興菌業的淨利潤為 5496.8 萬元，僅善緣金 206 号這隻基金産品就虧去了四成。
值得一提的是，衆興菌業同時在上述公告中表示，将使用不超過 15 億元 ( 含未到期的委托理财産品金額 ) 的閑置自有資金進行委托理财。
零壹研究院院長于百程曾表示，因為投資業務并非多數上市公司的主業，出現資金閑置時，購買理财産品時的安全性和流動性還是第一位的。上市公司通過增發等募集資金之後，募集資金一般不會立即都投入到相關項目中，在遇到大額募集資金閑置時，購買一些低風險的理财産品是合适的。
對于上市公司進行證券投資，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，" 一些産業短期獲取了比較多的利潤，這些企業需要通過證券投資來消化現金。因為現金閑置是種浪費，所以證券投資成為這類企業消化現金流，保持利潤率的方式。上市公司投資證券主要遵循‘量入為出’的大原則，如果企業主業現金流充沛，不影響主業發展，那麼證券投資就是可行的，甚至可以積極展開并購。" ( 更多報道線索，請聯系本文作者鄧芷若：[email protected] ) ( 中新經緯 APP )
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責任編輯：羅琨
作者：熊思怡
