1、短缺或提前到來，該品種供給增長預期持續收縮
機構研報指出，冶煉端收縮預期漸濃，銅短缺或提前到來。當前銅産業鏈的供給緊張或已逐步由礦端傳導至冶煉端，而潛在的冶煉端減産或将導緻年内全球精煉銅供需平衡從小幅過剩提前轉爲短缺。
中信證券表示，2023 年四季度以來，海外銅礦供給端擾動再度升級，在銅礦生産擾動頻發和頭部銅企削減産量計劃的背景下，全球銅礦供給增長乏力。根據 Cochilco 數據，1 月智利銅礦産量 43.4 萬噸，環比 -12.3%，同比微增 0.5%。近期礦端擾動頻發将進一步刺激原本就緊俏的銅精礦緊張預期。光大證券王招華分析指出，受益于新能源的快速發展，銅下遊需求持續迎結構性增量。供給增量有限及新能源需求驅動下，2023-2025 年銅将由供給過剩轉入短缺。
2、這類技術進入叠代周期，滲透率将在 2024 年高速攀升
在華爲中國合作夥伴大會上，華爲數據通信産品線總裁王雷表示，園區全面進入 Wi-FI 7 的時代，預計将産生 106 億的 Wi-Fi7 AP 空間，同時廣域 IPv6+ 全面升級，預計三年産生 165 億的 IPv6+ 改造空間。
随着标準的演進和新技術的引入，Wi-Fi 通信性能不斷增強、使用範圍有望拓寬，爲新興應用的落地提供了技術基礎。2024 年已進入 Wi-Fi 6 向 7 的叠代周期，與此同時 Wi-Fi 8 标準已進入制定的初期階段。華爲此前宣布，面向全球市場，華爲在美國 Tolly 實驗室完成業界首個 Wi-Fi 7 AP 性能測試，整機性能超 13Gbps，單終端峰值性能超 4.33Gbps。此數據颠覆曆史所有 Wi-Fi 性能測試結果，刷新最快速率紀錄，爲全球最快。市場分析稱，鑒于電信營運商及網通相關客戶對于 2024 年 Wi-Fi 7 的導入需求非常龐大，包括博通、高通等各大平台業者對于 Wi-Fi 7 都加大布局力道，Wi-Fi 7 滲透率将在 2024 年高速攀升。
3、華爲即将推出 AI 生成工具 Sora Opera
據華爲雲開發者聯盟消息，在人工智能技術的飛速發展浪潮中，天圖萬境科技有限公司（以下簡稱 " 天圖萬境 "）聯合華爲雲共同推出 AI 創新的聲音生成工具—— Sora Opera。這一突破性的技術将爲 AI 生成式視頻領域帶來革命性的變革，提供前所未有的高效聲音解決方案。據悉，用戶隻需要上傳一段視頻，并且無需任何提示詞，SoraOpera 就會自動的生成四個不同風格的音效視頻，用戶可以從中提取出一個來，又或者可以繼續生成。
Sora Opera 的推出，預計将極大地促進 AI 生成式視頻内容的創新和發展。無論是在娛樂、教育還是廣告領域，Sora Opera 都将爲用戶提供更加豐富和多樣化的聲音選擇，使得視頻内容更加吸引人，同時也爲 AI 技術的應用提供了更廣闊的空間。信達證券表示，受益于全球生成式 AI 持續發展，文生圖 / 視頻 / 音樂 / 代碼等多方面應用的叠代更新有望長期給諸多行業帶來降本增效，建議重點關注：1、AI+3D，2、AI+ 影視，3、AI+IP，4、AI+ 營銷，5、AI+ 教育，6、AI+ 遊戲等。
4、字節跳動将重新孵化遊戲業務，行業開年利好不斷
據媒體報道，記者獲得的一封字節跳動内部信顯示，字節跳動将重新孵化遊戲業務，" 下一階段，遊戲業務的核心是耐心地做好穩定經營，按照符合行業發展規律的方式，有使命、有願景地保持探索。" 同時，内部信公布一系列遊戲業務的組織架構調整，包括字節跳動人力資源負責人華巍将作爲遊戲業務負責人，原朝夕光年業務負責人嚴授将轉崗至公司财務部。當晚，朝夕光年相關負責人表示，" 内容屬實﹐這是正常的人事調整。"
華金證券認爲，截至目前，版号數量已連續三個月穩定破百，且呈增長趨勢。遊戲産業開年利好不斷，AI 算力叠代催化；MR 設備推動載體變革，多端互通或成趨勢；疊加優質 IP 深度賦能，具備優質内容和玩法的遊戲有望迎穩步發展。
钛小股 · 钛媒體财經研究院
2024.03.18
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