内容來源：本文綜合自查理 · 芒格過往公開演講，以及《芒格之道》。
責編 | 若風 排版 | 五月
第 7881 篇深度好文：8379 字 | 20 分鍾閱讀
思維方式
筆記君說：
美國時間 11 月 28 日上午，伯克希爾董事會副主席查理 · 芒格在加州的一家醫院中去世，享年 99 歲。
這距離其 100 歲生日僅差一個月。據伯克希爾公告表示，" 芒格走得很安詳。"
在得悉一生摯友芒格離世噩耗後，巴菲特發布簡短聲明，以表哀思：" 沒有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾不可能達到今天的地位。"
蘋果 CEO 蒂姆・庫克，随後也發文悼念稱：" 查理・芒格是一位商界巨擘，一位對世界有着敏銳洞察的觀察家，他幫助建立了一間美國公司的典範，并通過他的智慧和洞察力激勵了一代領導者。他将被大家深切懷念。"
長期以來，芒格都在伯克希爾擔任巴菲特的副手，也因此被稱爲 " 股神背後的男人 "。
在芒格的助力下，巴菲特帶領伯克希爾創造了一個又一個收益神話。從 1965 年到 2022 年，芒格和巴菲特掌舵的伯克希爾公司的複合收益率爲 19.8%，成績斐然。
根據福布斯的數據，截至 11 月 28 日，芒格的身家也達到了 26 億美元。
而除去巴菲特的黃金搭檔、一生摯友，" 幕後智囊 " 和 " 最後的秘密武器 " 這些稱号外，芒格也絕對是衆多創業者心中當之無愧的的偉大企業家、卓越管理者，以及思想大師。
他認爲，" 承認無知是智慧的開始。"
" 要得到你想要的某樣東西，最可靠的辦法是讓你自己配得上它。"
他聊職場，" 不要銷售你自己都不願意買的東西；不要爲你不尊重和不欣賞的人工作；隻和你喜歡的人一起工作。"
這位 99 歲的智者，總樂于分享自己最精華、最樸實的人生洞見，尤其是芒格每年在股東大會上的講話，幾乎涵蓋了他全方位的投資理念、世界變革觀察、商業市場洞見、思維模型和人生哲學。
他獨到的思考和見解，更是被一代代企業家、管理者、創業者奉爲聖經，不斷學習、反複研讀。
芒格老先生曾說過：" 我的劍傳給能揮舞它的人。"
而懷念他最好的方式，就是踐行他的智慧。
在此，筆記俠特别整理查理 · 芒格過往公開演講，以及智慧之書《芒格之道——查理 · 芒格股東會講話：1987 — 2022》中，芒格對于商業思維、觀察以及企業經營和投資的精彩語錄，分享給各位讀者，以表悼念。
一、我能成功，是因爲年輕時
掌握幾個思維方法并反複使用
1. 卓越的人很少，有機會追随他們，和他們走到一起，或許值得付出溢價，将來可能獲得豐厚的回報。
2. 把問題徹底想明白，問題就解決了一半。
3. 如果你們學會了我的方法，你們也能成功。我能成功，是因爲我年輕的時候，掌握了幾個思維方法，後來在一生中反複使用。
首先，我走大道，因爲大道人少。走大道，才是有大智慧。
我還追求理性。一方面是遺傳基因的影響，另一方面是家庭環境的熏陶，我從小就養成了追求理性的習慣，這個好習慣讓我受益終身。這是巨大的優勢。在政治和商業中，愚蠢的行爲數不勝數。
4. 人應該不斷地提升自己。我們應該多學習各學科的主要知識，而不是和細枝末節糾纏不清。我特别注重汲取各學科的主要知識，這樣才不至于隻見樹木，不見森林。把各學科的主要知識融會貫通，能發揮出巨大的威力。
5. 我這一輩子都在和古人對話。先賢聖哲的智慧是很多當代人無法企及的。你想見他們很簡單，用不着舟車勞頓，隻要翻開一本書，他們就會來到你身邊。我建議大家和先賢聖哲交朋友。
6. 學習模型思維沒有捷徑可走。一方面，我們必須把大量的模型儲存在頭腦中；另一方面，我們要能夠得心應手地使用各個模型。學習模型這種思維方式，沒有捷徑可走。也許有，但我是不知道。我的做法就是兩個字 " 堅持 "。
7. 人類社會錯綜複雜，巨大的成敗背後總是存在合奏效應，沃倫的成功也不例外。
第一個因素：頭腦。沃倫是個非常聰明的人，他沒聰明到能蒙眼下國 際象棋車輪戰的程度，但他确實天生聰明。沃倫是個聰明的人，但他取得的成就超越了他的聰明程度。
第二個因素：沃倫對投資有強烈的興趣。威廉 · 奧斯勒爵士說過：" 無論是做哪一行，通往成功之路的第一步都是愛上這行。" 沒有強烈的興趣， 不可能走向成功。
第三個因素：沃倫起步早。大概從 10 歲起，沃倫就對投資産生了濃厚的興趣。成功是時間堆出來的，起步早，當然有優勢。
第四個因素，也是非常重要的一個因素：沃倫是一台高效的學習機器， 他活到老學到老。
第五個因素是信任，能得到别人的信任，人們心中會油然生出一種自豪感。
8. 我覺得在面對難題的時候，列一張清單非常有用。在單子上一列，所有問題一目了然，能把問題考慮得更周全，不會有什麽遺漏。
9. 在生活中，很多人抱殘守缺，他們滿腦子的舊思想，新思想根本進不去。有句德國諺語說得好：" 我們總是老得太快，聰明得太遲。" 所有人都有這個問題。
10. 面對困難，很多人選擇逃避。我們選擇出兵，至少這種态度是積極的，願意承受眼前的痛苦，換取長期的和平。很多人總是一味地逃避，不願承受短期的痛苦。自找苦吃，主動吃眼前的苦，這才是正确的處世态度。投資是同樣的道理，以短期的痛苦換取長期的收益。
11. 回憶過去，總是有些事可以做得更好。然而，誰都難免有錯過機會的時候。我始終認爲，改變不了的事，就不要太糾結了。牢騷滿腹、怨天怨地是人生大忌。
12. 充分認清客觀條件的限制，充分認識自身能力的限制，謹小慎微地在限制範圍内活動，這是賺錢的訣竅。這個訣竅，與其說是 " 謙卑 "，不如說是 " 有克制的貪婪 "。
13. 托馬斯 · 卡萊爾有一句名言：" 與其爲朦胧的未來而煩惱憂慮，不如腳踏實地，做好眼前的事。" 這句話說得很對。大多數時候，我們應該把眼前的事做好，盡人事，聽天命。
14. 如何成爲有頭腦、生活幸福的人？堅持做有意義的事；堅持做有價值的人；堅持追求理智、正直、誠信。終有一天，一定能獲得成功。身教勝于言教。如果你取得了成功，别人會更願意向你學習。如果你堅持走正路，你更容易獲得成功。你已經走在了正确的道路上，你需要做的隻是堅持下去。
15. 從長期來看，能夠延遲滿足的人，活得會更好。有的人從小就管不住自己，長大以後更是胡亂花錢，買勞力士、百達翡麗等華而不實的東西。一個成年人應該勤儉節約，應該延遲滿足，不應該随意揮霍。
延遲滿足這個品質基本上是天生的，這個結論已經在心理學研究中得到了證實。如果你有些延遲滿足的天分，而且你能培養這個天分，你已經走在了通往成功和幸福的路上。
16. 想要什麽，就立刻要得到，這樣的人不但一事無成，還可能墜入深淵。
17. 要想幸福，第一條，降低自己的預期。這一點是你自己能掌控的。總是抱有不切實際的預期，注定一生痛苦。我非常善于降低自己的預期，因此我活得很好。
18. 别人問我怎麽才能幸福？我總是回答說，降低你的預期，也就是讓你的預期更符合現實。
二、如何成爲一個合格的管理者？
1. 沃倫對優秀的管理層青睐有加，但是在他的投資過程中，他從來沒有因爲管理層很優秀，而支付高于資産的價格。他買入資産的價格總是略低于資産的價值。
優秀的管理層是資産中的一部分，沃倫并不因爲管理層優秀，而支付高出價值的價格。
2. 在沃倫眼中，優秀的管理者是這樣的：你把他從火車上扔下去，扔到一個偏僻的小鎮，不給他錢，他在這個小鎮上誠實本分地經營，用不了多長時間，又發家緻富了。
3. 以前，有一位久經沙場的投資界老前輩，每當年輕人建議他冒險的時候，他總是說：" 河裏淹死的都是會水的。" 遇到了旋渦，水流太強，任你遊泳本領再高，也難以逃脫。由此可見，打得過就打，打不過就跑。
4. 在伯克希爾緻股東信中，巴菲特引用了大衛 · 奧格威（David Ogilvy）的話，總是聘請比我們高大的人加入我們，我們都将成爲巨人。巴菲特非常認同這個理念，我也非常認同。
5. 要找到優秀的伴侶，隻有一個辦法，就是自己得配得上。同樣的道理，要找到優秀的人共事，你自己首先要是一個優秀的人。
6. 高度放權是我們的風格。我這個人，要麽完全放權，徹底撒手不管，要麽親力親爲，什麽事都自己幹。在這方面，我就不知道該怎麽折中。要做到既放權、又監督， 沃倫能比我強點，但也強不了多少。
7. 縱觀商業史，很多公司輝煌過，賺過大錢，但是當它們被新的科技浪潮淘汰後，它們的家底很快就會耗光，最終走向消亡。
伯克希爾的成功是一個奇迹，但絕大多數被淘汰的公司隻能像柯達一樣消亡。比爾 · 蓋茨專門研究過這個問題，他的結論是，當主業衰退時，絕大多數公司會走向破産。強大如通用汽車，照樣躲不過這條規律。
8. 任何一家高杠杆的金融機構，無論管理者多麽盡職盡責，都可能遭遇意外的損失。
關鍵是遭遇意外之後，能否第一時間解決問題。在問題暴露出來以後， 很多公司首先想到的是如何隐瞞，如何用會計手段蒙混過去。我們認爲，應該不遮不掩、立即解決。
9. 無論是投資股票，還是管理企業，識人察人都非常重要。看人如何看得準，如何才能不走眼？這個問題沒那麽簡單。隻能你自己多經曆、多領悟。就像走進一家福特 4S 店，你就琢磨這家公司的生意好不好、原因是什麽。看人也是同樣的道理，多看多琢磨。
10. 我願意和優秀的人共事，不願意和平庸的人爲伍。在我當律師的時候，有一句話，我一直記在心裏，" 律師這一行，把自己手頭的案子做好了，不愁沒生意 "。每日期刊的軟件業務同樣奉行這個理念。
隻要我們踏踏實實地努力，不愁沒前途。我們也會遇到逆境和失敗，但是我們不會停下前進的腳步。
11. 我們不懂具體的軟件業務，那我們怎麽領導每日期刊公司呢？我們主要靠知人善任。
12. 我這輩子總是和擅長延遲滿足的人打交道。這樣的人，一而再再而三地延遲滿足，一直把滿足延遲到生命的盡頭，一輩子都不去享受。我們就是這樣的人。如果你像我們一樣延遲滿足，你一定會成爲有錢人，而且死的時候也非常有錢。
經營一家公司，你懂得延遲滿足，能把公司經營得越來越好。在人生中懂得延遲滿足，你死的時候能很風光。
13. 現在的中國，高鐵四通八達，中國的成就舉世矚目。美國是靠向歐洲舉債發展起來的，中國的崛起靠的是自力更生，他們把一半的收入存了起來，他們特别擅長延遲滿足。中國的成就令人敬佩，中國的做法非常有效。我對中國非常有好感。
中國也有一個問題。中國人的問題是賭性太重，特别迷信運氣。迷信運氣的人很無知。不能信運氣，要信概率。
14. 我在這一生中發現了一個道理，一起吃過苦、受過罪，一起打拼出一番天地，這樣結成的友誼關系最親密，這種情誼是無法在安定富足的好日子中建立起來的。
在逆境中，我們疲于應對，痛苦掙紮，但是，逆境最能鍛煉意志、塑造友誼、孕育成功。隻有在逆境中共同奮鬥，人們才能建立起同甘共苦的情誼，這份情誼彌足珍貴。
15. 在做管理工作的過程中，最容易犯的錯誤是， 已經發現該換人了，但遲遲下不了決心，拖了很長時間，才把不合适的人換掉。即使是有着多年管理經驗的人，也很容易犯這個錯誤。
16. 公司越大，越難建立起正确的文化。不信你看看通用汽車、美國電話電報公司等巨無霸，它們的文化基本上乏善可陳。大公司特别容易患上官僚主義這個通病。這是個頑疾，得上了就不好治。
伯克希爾對官僚病保持着高度警惕。我們在總部唱空城計，不給官僚病以可乘之機。沒有官僚主義的風氣，上層的管理者又頭腦清晰，這給我們帶來了巨大的優勢。
17. 越是成功的公司，越是成功的政府部門，越容易被成功沖昏頭腦，越容易受到官僚主義風氣的腐蝕。随着官僚主義風氣的滋生，将逐漸産生一批既得利益者，他們享受種種優待，吃好的，喝好的，用好的。
局外人痛恨官僚主義，内部的既得利益者卻極力維護官僚主義。現代文明的成功衍生了官僚主義，官僚主義之中孕育了愚蠢和失敗，這是現代文明的悲哀。難道不是這樣嗎？官僚主義是現代文明的痼疾。
三、用逆向思維，問題更容易解決
1. 把問題徹底想明白，問題就解決了一半。你已經說了，這是個矛盾：好機會，剛開始進場的時候，潛力十足；好機會，做過了頭，危機四伏。
2. 對于複雜的适應系統以及人類的大腦而言，如果采用逆向思考，問題往往會變得更容易解決。
讓我現在就來使用一點逆向思考。什麽會讓我們在生活中失敗？我們應該避免什麽？
例如，懶惰和言而無信會讓我們在生活中失敗。如果你們言而無信，就算有再多的優點，也無法避免悲慘的下場。所以你們應該養成言出必行的習慣，懶惰和言而無信是顯然要避免的。
3. 遇到這種情況，正确的說服技巧是本傑明 · 富蘭克林指出的那種，他說：" 如果你想要說服别人，要訴諸利益，而非訴諸理性。"
4. 你要是借了别人的車，别忘了加滿油再還給人家。
5. 凡事往簡單處想，往認真處執行。
6. 我非常幸運，很小的時候就明白了這樣一個道理：要得到你想要的某樣東西，最可靠的辦法是讓你自己配得上它。
這是一個十分簡單的道理，是黃金法則。你們要學會己所不欲，勿施于人。
7. 我們從來不去試圖成爲非常聰明的人，而是持續地試圖别變成蠢貨。
8. 沃倫和我都不覺得我們在高科技行業擁有巨大的優勢。實際上，我們很難理解軟件、電腦芯片等科技行業發展的實質。所以我們盡量避開這些東西，正視我們個人的知識缺陷。
9. 平均的結果必定是中等的結果。正如我常常說的，生活的鐵律就是：20% 的人能夠取得比其他 80% 的人優秀的成績。
10. 随大流隻會讓你往平均值靠近（隻能獲得中等業績）。
四、好機會隻有兩三個
1. 我們應該保持冷靜。大家都看好的機會，誰都知道這個機會很真實、很合理，前景令人振奮，簡直不容錯過，人們必然會蜂擁而上，從而發生嚴重的踩踏。所有人都看好的機會，最容易發生踩踏，造成的損失最慘烈。
2. 沃倫經常講好生意和爛生意的區别。他說，好生意，每個決定都簡單，想都不用想；爛生意，每個決定都困難，總是進退維谷、步履維艱。我個人認爲，即使是公司分析固定資産投資的合理性，也最好做那種想都不用想的投資。
我們喜歡好生意，好生意扔給我們的球軟綿綿的，我們一打一個準。
3. 我們投資時的三種 " 不爲 "：
•我們習慣買入後長期持有，用這種模式投資生産普通商品的公司，可能不太合适。
•電信行業和公用事業行業不是我們擅長的領域。
•我從來不會以高于内在價值的價格買入股票。
4. 已經明确知道是好機會了，還有什麽好商量的？幹就完了，該出手時就出手，用不着浪費口舌。做投資，就是要找到這種毫不含糊的好機會。我多希望我們能有更多這樣的好機會啊。
5. 大多數投資者行動太遲鈍了。做投資，一個是必須瞪大眼睛等待機會出現，另一個是機會出現的時候，必須果斷出手。時刻準備着，就這麽簡單。
6. 做投資的秘訣在于，少數幾個大機會，你确實能看出來。當屬于你的大機會出現時，你能看懂，别人看不懂。像我說的，隻要把這少數幾個大機會抓住了，那就足夠了。
7. 有時候，一個機會特别好，簡直如探囊取物一般，隻買這一個機會也是完全合理的。好機會隻有兩三個。
8. 釣魚的第一條規則是，在有魚的地方釣魚。釣魚的第二條規則是，記住第一條規則。在競争極其激烈的環境中，你再怎麽努力都沒用。
9. 你們必須弄清楚自己的優勢在哪裏，必須在自己的能力圈内競争。
10. 成爲赢家的方法是工作，工作，工作，再工作，并期待能夠看準幾次機會。
五、人們計算得太多，思考得太少
1. 你們不需要了解所有的知識，隻要吸取各個學科最傑出的思想就行了，那不難做到。
2. 得到系統的常識，是一種威力巨大的工具。電腦帶來的危險非常多，人們計算得太多，思考得太少。
3. 我可不希望你們誤以爲，我們擁有任何可以使你們不犯很多錯誤的學習和行事方式。
我隻是說，你們可以通過學習，比其他人少犯一些錯誤——也能夠在犯了錯誤之後，更快地糾正錯誤。但既要過上富足的生活，又不犯很多錯誤，是不可能的。
4. 所謂常識，是平常人沒有的常識。我們在說某個人有常識的時候，我們其實是說，他具備平常人沒有的常識。
人們都以爲具備常識很簡單，其實很難。
5. 我認爲，除了曆史之外，還有許多東西是人們必須了解的。所謂的許多東西，就是所有學科的重要思想。
你們必須掌握許多知識，讓它們在你們的頭腦中形成一個思維框架，在随後的日子裏能自動地運用它們。
如果你們能夠做到這一點，我鄭重地向你們保證，總有一天你們會在不知不覺中意識到：" 我已經成爲我的同齡人中最有效率的人之一。"
6. 學科的種類并不多，真正有用的思想也不多。把他們統統弄清楚，會給你帶來很多樂趣。
此外，如果你通過親自摸索去把他們搞清楚，而不是通過别人的轉述死記硬背，你對那些思想的掌握會比較牢固。
六、每一天都比昨天更聰明一點
1. 我這輩子遇到的聰明人（來自各行各業的聰明人）沒有一個不是每天讀書的——沒有，一個都沒有。
2. 我認爲生活就像比賽，也充滿了競争，我們要讓那些最有能力和最願意成爲學習機器的人發揮最大的作用。
如果你們想要獲得非常高的成就，你們就必須成爲那樣的人。
3. 如果不終身學習，你們将不會取得很高的成就。光靠已有的知識，你們在生活中走不了多遠。
離開這裏以後，你們還得繼續學習，這樣才能在生活中走得更遠。
4. 對伯克希爾 · 哈撒韋來說，它的長期大額投資業績可能是人類有史以來最出色的。
讓伯克希爾在這一個十年中賺到許多錢的方法，在下一個十年未必還能那麽管用，所以沃倫 · 巴菲特不得不成爲一部不斷學習的機器。
5. 我不斷地看到有些人在生活中越過越好，他們不是最聰明的，甚至不是最勤奮的，但他們是學習機器，他們每天夜裏睡覺時都比那天早晨聰明一點點。
孩子們，這種習慣對你們很有幫助，特别是在你們還有很長的路要走的時候。
6. 再拿沃倫 · 巴菲特來說，如果你們拿着計時器觀察他，會發現他醒着的時候有一半時間是在看書。
他把剩下的時間大部分用來跟一些非常有才幹的人進行一對一的交談，有時候是打電話，有時候是當面，那些都是他信任且信任他的人。
7. 西塞羅有句話很著名，他說，如果一個人不知道他出生之前發生過什麽事情，在生活中就會像一個無知的孩童。
8. 每天起床的時候，争取變得比你從前更聰明一點。
認真地、出色地完成你的任務。慢慢地，你會有所進步，但這種進步不一定很快。但你這樣能夠爲快速進步打好基礎……每天慢慢向前挪一點。
到最後——如果你足夠長壽的話——像大多數人那樣，你将會得到你應得的東西。
9. 你若想在任何領域擁有競争力，就必須熟練地掌握該領域的方方面面，不管你是否喜歡這麽做，這是人類大腦的深層結構決定的。
10. 生活不僅僅是精明地積累财富。
11. 盡量别犯愚蠢的錯誤，而不是盡量表現得很聰明，擁有長期優勢的投資者正是憑借這點獲得了難以想象的收益。正如古訓所說：" 河水淹死會水人。"
七、他人對查理 · 芒格的評價
1. 就查理和沃倫而言，勤奮工作一直在進行，不管它是否會促使他們決定投資——通常不會。
他們花在學習和思考上的時間，比他們花在行動上的時間要多，這種習慣絕不是偶然。
這個每個行業真正的大師身上所體現出來的紀律和耐心的混合物：一種絕不妥協的 " 把手上的牌打好 " 的決心。
就像世界級的橋牌大師理查德 · 薩克豪瑟那樣，查理在意的并不是他本人是否能赢牌，而是是否能把手上的牌打好。
盡管在芒格和巴菲特的世界裏，糟糕的結果是可以接受的（因爲有些結果并不在他們的掌控之中），但準備不足和倉促決策是不可原諒的，因爲這些因素是可以控制的。
——彼得 · 考夫曼，《窮查理寶典》作者
2. 查理自信的來源并非誰或者多少人同意或者反對他的觀點，而是客觀地看待和衡量自己的能力。
這種自知之明使他在衡量他的實際知識、經驗和思維的正确性時，能夠擁有一種罕見的客觀态度。
3. 他聰明絕頂，興趣廣泛，似乎從來不會忘記任何事情，哪怕是很深奧或者很細小的事情。
他最大的優點是誠實、道德和正直的絕對堅持。
——路易斯 · 辛普森，美國政府職員保險公司資産運營部總監 &CEO
4. 他擁有一種最适合投資的理性性格：毫不妥協的耐心，自律，自控——無論遭受多大的壓力，查理從來不會動搖或者改變他的原則。
5. 查理天生就是很理性的人，并把它用在做生意上，這讓他取得了巨大的商業成績。
事實上，我認爲查理的那些道德品質真的來自他十分敬佩的本傑明 · 富蘭克林。
他爲人誠實正直，做的總是比他的分内事要多，而且從來不抱怨其他人做了什麽。
——沃倫 · 巴菲特，伯克希爾 · 哈撒韋公司董事長 &CEO
6. 這種練網球的方法就像高爾夫球的打短杆，其他人很少願意采用，然而父親卻樂此不疲，由此他在生活中的其他方面也擁有了令别人抓狂的競争優勢。
我真的很怕和他做對手。幸好我和父親是網球場而不是生意場上的對手。
——戴維 · 博斯韋克，查理 · 芒格的兒子
7. 他知道如何聚精會神、全神貫注地鑽研一個問題而不受外界的幹擾。
——比爾 · 蓋茨，微軟公司聯合創始人
8. 他确實是我遇到過的最淵博的思想家。從經商原則到經濟規律，從學生宿舍的設計到遊艇的設計，他都沒有對手。查理擁有用簡單的描述來抓住要點的本領。
* 文章爲作者獨立觀點，不代表筆記俠立場。
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