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文 | 華夏能源網
風雨來的或許比人們預計的要快，不到一年時間，光伏組件報價已經從年初的 1.8 元 /W 跌破了 1 元關口。
國慶假期後，光伏招标項目中出現了 1.1 元 /W 的組件報價，令行業爲之一驚。正當人們讨論年内組件價格能否跌到 1 元 /W 以下時，10 月 18 日，華電集團第三批光伏組件集采開标，出現了 0.9933 元 /W 的報價。（點擊查看：《還能再卷？光伏組件價格首次跌破 1 元 /W！》）
雖然這不是最終中标價格，卻釋放出一個信号：組件 "1 元時代 " 已經來臨。
就在剛剛，在今日召開的亞太電協大會上，隆基綠能（SH：601012）中國地區部總裁劉玉玺表示，" 今年價格的下降超出了我們最初的預期，沒有想到會下跌這麽強烈 ..... 我們認爲低價競争的惡性價格戰，是非常不健康的 "。
價格 " 坐滑梯 "：供需失衡？
今年以來，光伏組件價格持續下跌。上半年，組件均價由年初的 1.8 元 /W，下降到 6 月底的 1.3 元 /W 區間，甚至出現了低于 1.2 元 /W 的報價。
進入下半年，組件價格仍持續下跌。據 SMM 報價顯示，上月底，單晶 PERC 組件雙面 -182mm 現貨報價已經跌至 1.21 元 / 瓦。如今更是 " 不負衆望 "，直接跌破 1 元 /W。
不止組件，整個光伏産業鏈産品價格都處于下行趨勢中。
據矽業分會數據，上周單晶緻密料成交均價約爲 8 萬元 / 噸，這一價格僅爲去年同期每噸 30 萬元價格高點時的五分之一。主流尺寸矽片價格爲 2.78 元 / 片 -3.68 元 / 片，僅爲去年同期矽片價格的三分之一。M10 單晶 PERC 電池成交價降至 0.56 元 /W，環比下降 3.45%。
值得注意的是，上遊産品價格的下降，使得組件的制造成本降低，因而也加劇了組件價格的持續下跌。
對于以組件爲代表的光伏産業鏈價格的 " 跌跌不休 "，業内認爲，短時間内的供過于求是主要原因。
在供應端，産能一直在飙升。尤其是今年以來，大量實體經濟也來跨界光伏，而 TOPCon 技術爲代表的新産能的投建，也在今年提速。TOPCon 全行業規劃産能超過 1000GW，到今年底，TOPCon 名義産能将超過 600GW。已有 P 型産能未被淘汰，又猛然投産大量 N 型産能，光伏制造業的産能過剩已成定局。
但需求端的情況不甚樂觀。組件在大量的出貨量，湧入市場，但光伏裝機量的提升卻需要一個過程，直接導緻了組件産能一時間難以被消化，庫存居高不下。尤其是在歐洲，出現了光伏組件庫存積壓。據外媒消息，截止 8 月底，歐洲組件庫存累計達到 80GW。
随着供需失衡，光伏企業之間的競争加劇。并且，由于今年上半年很多光伏組件企業的出貨不及預期，爲完成全年出貨指标，各企業在組件銷售上加足馬力，争奪有限的市場。多重因素疊加之下，價格戰不可避免。
競争白熱化：價格戰到底傷害誰？
産業鏈價格的持續下跌，已經讓部分企業賺不到錢了。
據 PV- Tech 測算，10 月，組件環節的毛利已爲 -0.03 元 /W。其中，不含矽料的一體化企業的毛利爲 0.06 元 /W，含矽料的一體化企業毛利爲 0.13 元 /W。
這和一些業内人士的預測相一緻，在此之前，某光伏龍頭企業高管就曾對華夏能源網（公衆号 hxny3060）表示，純做組件的企業已經不賺錢了，光伏龍頭企業依靠一體化優勢，維持着微薄的利潤。" 一體化企業獲取電池片的成本較低，實際上相當于犧牲電池片環節的利潤來彌補組件環節。"
利潤的下跌，直接關系到企業的生存。有消息指，在矽片環節，除龍頭企業外，其餘矽片企業開工率隻有 50%-70%。
而隆基綠能劉玉玺則将眼下的行業局面，提升到了影響創新能力的層面。他說，" 中國光伏的核心優勢在于創新基因，如果企業現在不搞創新了，都來加入惡性的價格戰，後果堪憂。這是非常不健康的，不僅帶給企業内傷，更多會影響中國整個光伏行業，傷害了中國的創新。"
那些因光伏闆塊勢頭良好而轉型 " 趕海 " 的跨界企業，未來的生存或将更爲困難。
剛剛跨界光伏的 TOPCon 電池生産商向日葵（SZ：300111），在上月底公告終止了一項總值 8 億的生産設備采購合同，" 近期光伏行業産業鏈主要産品價格出現大幅下行 "，是其停止采購的主要原因之一。
" 他們本以爲這是個賺錢的行業，進入後卻發現價格持續下跌，利潤空間被不斷擠壓。" 前述龍頭企業高管表示，随着組件和整個光伏産業鏈價格的下降，明年競争将白熱化。
年底行業或将面臨一輪産能出清，如持續面臨利潤下滑，勢必有實力不足的下遊企業被 " 拖垮 "，行業大洗牌也很難避免了。
價格難回調：利好行業發展？
随着光伏行業競争越來越激烈，光伏産業鏈價格短期内能否回調，成爲業界關注重點。
多數業内人士表示，光伏組件 1 元 /W 不是終點。更爲激進的觀點認爲，年後降到 0.5 元 /W 都有可能。
10 月 23 日，組件制造商橫店東磁（SZ：002056）表示，" 我們認爲電池組件的盈利明年上半年總體不會有太大改善，去庫存還需要時間，供需失衡使得整體價格水位可能會較低，常規品不會有太大溢價差異，差異化産品還是會有一定溢價，明年下半年可能有些盈利修複。"
橫店東磁的觀點，代表了一部分光伏企業的看法。雖然短期内光伏組件仍然供大于求，但他們相信，N 型電池組件和差異化産品會有一定溢價，使企業可以穿過這一輪周期。
更多專家學者認爲，價格的持續下跌，也有利好行業的一面。通過即将來臨的 " 大浪淘沙 "，将淘汰掉落後的産能，和無法适應市場的企業。而留下的，可能隻會是屈指可數的幾家頭部企業。
另外，業内普遍預計，受益于光伏産業鏈價格低廉，光伏應用環節的市場信心将受到提振，将進一步推高裝機規模。
根據中信證券預計，今年我國光伏新增裝機規模将達到約 1.4 億千瓦。特别是随着矽料等環節新産能釋放，成本逐步回落，此前受低收益率壓制的地面電站裝機或迎複蘇，裝機比例有望回升，預計地面電站同比增速有望達 80%，而分布式同樣有望維持近 40% 的增速。
從這一層面來看，産業鏈價格下跌，如果在良性競争的前提下，對于行業長遠的發展也有有利的一面。
