作者:翟菜花
随着科技創新的不斷叠代,物聯網雲服務已成爲數字時代最重要的交互媒介。
近日,chatGPT 更新到了第四代,更是将科技創新意識推至高潮。以人工智能、大數據、物聯網等技術爲核心的雲服務正成爲各大科創企業不斷錨定的新增長點,推動自身業務快速發展。
這也是 2023 年開年以來,雲服務概念股在 chatGPT 這一波熱潮中強勢跟漲的邏輯。據不完全統計,在 A 股中涉及雲服務概念的股票超過 50 支,其中有一家公司在去年 12 月完成創業闆上市,上市之後股價一路下行,而後 2023 年開年之初又趁着 chatGPT 的東風步步向上。
這家公司,就是螢石網絡(688475.SH)。
就在上月 28 日,螢石網絡舉辦了 "2023 ECDC 螢石雲開發者大會 ",面向客戶推出了螢石開放平台、螢石 ERTC 服務、螢石物聯專有雲三項服務于主業務闆塊的布局。
其實,這也透露出一個信号:螢石網絡開始從高度依賴單一智能家居攝像機業務,逐漸向市場前景更爲廣闊的雲服務業務而轉變。
但我們發現,在強手如林的雲服務賽道,螢石網絡的發展卻暗含不少隐憂,仍有不少難題待解答。
一、向雲服務業務轉舵,但力度還遠遠不夠
作爲海康威視所屬子公司,螢石網絡當初拆分上市之時就備受市場關注。其在供應鏈體系、營收來源上都非常依賴海康威視。比如,螢石網絡此前招股書披露的數據顯示,2019 年至 2021 年,海康威視及其關聯方連續三年是螢石網絡的第一大客戶,發生銷售額占營業收入比例分别爲 9.1%、17.03% 及 12.44%。而在關聯采購方面,2019 年螢石網絡向海康威視及其下屬企業采購材料及商品金額占當期采購物料總額比例甚至高達 99.57%。
也正是有了海康威視輸血,螢石網絡一直就高度依賴智能家居攝像機業務。2019-2021 年期間,螢石網絡占比超八成的智能家居産品中,攝像機主業營收最高且占比逐年攀升,銷售收入分别爲 14.76 億元、20.19 億元和 29.39 億元,占主業營收的比例分别高達 62.71%、65.81% 和 69.99%;毛利率整體也較高,分别爲 27.16%、29.01% 和 30.77%。
然而,智能家居攝像機近些年市場也極度内卷,各品牌競争愈演愈烈,以價格戰搶占市場的戰略打法也時有發生。在此背景下,即便是主打高端的螢石網絡,過去三年的智能家居攝像機整體價格也被迫一降再将,從 2019 年的 172.39 元降到 2022 年 H1 的 153.21 元。
要想在激烈的市場競争中存活下來,螢石網絡也在不斷嘗試切換賽道,開始向毛利率一直維持在 75% 高位的雲平台服務業務發力。比如,在 To B 端雲服務方面,螢石雲采取了 " 物聯設備 + 雲一體化 " 的設計,B 端企業用戶可通過物聯網、音視頻和 AI 等信息技術,實現業務的實時性管控,全面掌握整體業務細節和進程。不僅如此,螢石雲還提供了開放的物聯設備管理平台,一共開放 60 多項能力,涉及了接入、直播、通話、存儲、AI 和信令 6 個類别,爲多家行業領先的物聯設備制造商提供設備接入能力。
而從結果來看,該項業務的營收貢獻占比雖從 2019 年的 11.05% 提升至 2022 年 H1 的 14.96%,但仍然與智能家居攝像機業務營收相差甚遠,這也意味着螢石網絡要想進一步框實雲平台服務核心地位,還需要下足功夫。
此外,目前的市場格局是,衆多雲服務綜合解決方案品牌商均不具備較高的市場占有率。市場化程度較高、市場容量龐大,市場整體處于分散割據的充分競争狀态,單家企業市場占有率不高。
對于螢石網絡來說,有利的一面是市場尚可有所作爲,不利的一面則說明了越來越激烈的厮殺也即将到來。
二、技術創新才是核心競争力
在整個物聯網雲服務和音視頻雲服務行業,上遊主要爲硬件設備供應商和通用軟件供應商,下遊爲政府、企業等需要實現雲服務管理業務的單位。
自 2006 年誕生雲服務概念,從早期概念探索期的應用打造,到普及期的技術驅動,再到統籌推進期的數據驅動,上遊行業得到了充分競争,不管是硬件産品,還是數據應用都迎來了成熟期。
于是上遊行業又進一步分化:
如阿裏雲、華爲、中興等大型雲服務企業,以自研産品構建核心競争力,形成寬大的護城河。
而那些中小型雲服務企業,則選擇外購技術後再拼裝成解決方案,向下遊交付産品。
從螢石網絡之前披露的招股書數據來看,螢石網絡曆年來雲服務需要采購的帶寬等數據及雲計算等技術資源,均向中國移動、中國電信、騰訊雲和阿裏雲來購買,采購金額已從 2019 年的 5898.30 萬元猛增至 2022 年 H1 的 7514.44 萬元。
這組數據可以側面反映出螢石網絡雲服務業務的主要模式爲向上遊頭部供應商采購核心數據和技術服務,通過自主研發解決方案,再銷售給下遊客戶。
另外螢石網絡的專利數量也從側面反映其核心技術的競争力偏弱。
據招股書顯示,截至 2022 年 6 月末 ,螢石網絡在雲平台構建技術、視音頻 AI 算法技術、産品智能化技術等領域擁有 74 項授權發明專利及 74 項軟件著作權,這一數據相比同行業其他公司偏少。
據悉,雲服務近 6 年内相關專利數量在快速增長,華經産業研究院數據顯示,2016-2021 年中國雲服務相關專利申請數量從最初的 4233 項激增至 5914 項。以同賽道的用友軟件爲例,其擁有發明專利超過 400 個,兩者幾乎不在一個等級。也就是說,相比于行業整體水平和行業内的其他企業,螢石網絡的專利數量顯然是偏低的。
而且重要技術外購 + 自研解決方案的模式,從短期來看能帶來相對穩定的毛利率,但長期看來,是不利于螢石網絡建立核心競争力的。
以螢石網絡 2021 年推出的主要面向兒童陪伴、老人看護、寵物陪護等場景研發而出的雲端算法爲例,該款雲服務可以根據應用場景自主選擇 AI 算法來進行人臉識别、寵物行爲識别、跌倒動作識别、煙火識别等。
但當将算法直接嵌入芯片,自動實現本地識别技術推出市場後,螢石網絡的雲端算法就不具有優勢了。換言之,就是當 AI 雲技術直接嵌入到芯片中做成标準化交付給品牌商,越來越多的智能化産品使用該款技術時,就對螢石網絡此前推出的雲端算法造成很大的打擊。
這其實也反映出,單點散發式地解決方案往往是雲服務賽道中小企業的主流方式,而如果想要爲客戶量身定做,是必須要以核心技術爲支撐,以形成标準 + 定制的組合解決方案才能框實護城河。
三、結語
無論是物聯網雲服務,還是音視頻雲服務,兩者都是一個複雜且對大數據積累、技術算法有着嚴苛考驗的有機綜合體。
業界普遍認爲,我國雲服務發展經曆了概念遐想、技術探索和高質量發展等演進階段,當前已經進入以數據和技術驅動爲核心的新型發展階段。
正如此次螢石網絡舉辦的開發者大會對外界傳遞的訊息,未來物聯網雲平台因其物聯和視覺的能力可以做爲數字化建設的數智底座而大有可爲。
但要想真正實現并不是空中樓閣,根基都在數據和技術上。隻有全面收集和彙總數據來做技術創新,才能生成決策模型以及通過模型打通各項壁壘,最終實現目标。
換句話說,數據是根基,技術是脈絡,隻有兩手并抓才能實現長足發展。
那麽,螢石網絡要怎麽适應新的市場變化呢?又有哪些更詳盡的規劃?我們還需拭目以待。