出門問問，正式成爲港股 "AIGC 第一股 "。
今日，出門問問在港交所正式挂牌上市，股票代碼 "2438"，發售定價每股 3.8 港元。
截至今日收盤，出門問問市值已達 54 億。
創始人李志飛作爲最大股東持股 25.2%，身價超 10 億。
據配發結果公告顯示，此次出門問問全球發售 8456.9 萬股股份，國際發售 4228.4 萬股份，公開發售 4228.4 萬股。其中，公開發售獲 117.39 倍認購，國際發售獲 1.58 倍認購。
上市當日出門問問收盤價爲 3.68 港元。
早在去年 5 月 30 日，出門問問向港交所遞交招股書。
創始人李志飛是前谷歌科學家、NLP 專家，也是中國最早一批投身于 AI 語音語言技術的創業者。
出門問問創立後，大衆汽車谷歌紅杉中國等紛紛加持，累計吸金超 2 億美元，并先後在語音交互、智能硬件、AIoT 等領域展開商業化落地。大模型東風吹來後，出門問問迅速将 2020 年發布的通用大模型 UCLAI 升級爲 " 序列猴子 "。
如今又率先搶跑，成爲 AIGC 第一股。
出門問問，到底由哪些數據構成？
關鍵财務數據
根據最新招股書披露信息顯示，出門問問由以下關鍵财務指标構成。
營收方面：
2021 年：實現營業收入 3.97 億元人民币。
2022 年：實現營業收入 5.00 億元人民币。
2023 年：實現營業收入 5.07 億元人民币。
毛利情況：
2021 年：毛利爲 1.49 億元人民币，毛利率爲 37.5%。
2022 年：毛利爲 3.36 億元人民币，毛利率爲 67.2%。
2023 年：毛利爲 3.26 億元人民币，毛利率爲 64.3%。
淨虧損情況：
2021 年：年内虧損 2.76 億元人民币。
2022 年：年内虧損 6.70 億元人民币。
2023 年：年内虧損 8.03 億元人民币。
經調整淨利潤：
2021 年：經調整後淨利潤爲 -7343.9 萬元人民币。
2022 年：經調整後淨利潤爲 1.09 億元人民币，實現扭虧爲盈。
2023 年：經調整淨利潤爲 1753.5 萬元人民币，暴跌 80%。
收入構成方面，AI 軟件解決方案收入從 2021 年的 0.60 億元增長到 2023 年的 3.43 億元，年複合增長率爲 140%，收入占比從 15% 上升到 67.7%。AIGC 解決方案在 2021-2023 年的收入分别爲 682.2 萬元、3985.7 萬元和 1.18 億元，複合年增長率超 300%。
智能設備及其他配件的收入從 2021 年的 3.38 億元減少到 2023 年的 1.64 億元。
支出方面，從 2021 年 -2023 年，出門問問在研發上的投入分别是0.92 億元人民币、1.19 億元人民币和1.55 億元人民币。
研發開支的增加歸因于研發職能的員工人數增加及大模型開發服務費增加。
大模型爲底座，軟硬件通 " 吃 "
不過值得一提的是，盡管研發投入不斷提高，但有關開支占總收入的比例從 2020 年的 36.7% 下降到 2022 年的 23.7%。
對此，出門問問解釋說這是因爲業務增加帶來了更多收入。
自成立以來，出門問問先後推出了 AI 軟硬件集成、AIGC、AI CoPilot 方面業務。
招股書中顯示，在 2022 年出門問問 AI 軟件解決方案業務收入增幅達到408.89%，共計帶來 3 億元收入，占總收入的 60%。
它具體包括 AIGC 解決方案和 AI 企業解決方案。
前者占比在 2023 年增幅明顯，從原本不足 10% 上漲到 23%。
後者則在 2022 年成爲公司最賺錢的業務，帶來一半以上業務，三年 13.3%、52.6%、44.5%。
他們的底層能力來自于出門問問的通用大模型。2020 年，出門問問開發出通用大模型 UCLAI，在今年升級爲 " 序列猴子 "。
具體到實際産品，他們先後推出了 AI 配音助手 " 魔音工坊 "、AI 寫作助手 " 魔撰寫作 " 以及 AI 數字人 " 奇妙元 "。
據悉從自 2020 年以來，他們已爲全球超過 1000 萬用戶提供服務，涵蓋内容創作者、企業和消費者。
出門問問表示，這部分業務的增長，就在于 AIGC 解決方案方面的付費用戶增加。而 AI 企業解決方案的收入增加，則是因爲進行了知識産權安排。
另一大塊收入構成，是AIoT 解決方案。
2020-2022 年帶來的收入分别爲：2.20 億、3.39 億和 1.97 億。在 2020 和 2021 年，這部分收入占比均達到總收入的 80% 以上。
2022 年的數字有所下降，此前招股書中解釋說 " 部分被 AIoT 解決方案收入受延遲推出新旗艦産品影響而有所減少抵消 "。
具體來看，出門問問 AIoT 智能設備主要包括 AI 智能手表、AI 智能跑步機等。自 2020 年以來，AIoT 智能設備銷量已超過 100 萬件。
其旗下的 TicWatch 智能手表，如今已經推出了 4 代共 80 款産品，最新産品 TicWatch Pro 5 在遞交招股書前 5 天于海外正式發布。
出門問問表示通過軟硬件結合，逐步将先進的 AI 技術應用于可穿戴、汽車及智能家居三大人機交互生活場景。相關的 AIoT 智能設備均可通過其虛拟助理 " 小問 " 進行連接。
除此之外，招股書中披露的信息顯示，出門問問對于大客戶的依賴程度在 2022 年尤爲明顯，2023 年有所緩解。
在 2021 年、2022 年和 2023 年，出門問問的前五大客戶分别占其收入的 37.0%、62.8% 和 49.9%。
在同一時期，出門問問的最大客戶分别占其收入的 24.1%、42.6% 和 27.4%。
其中 2022 年出現的巨大增長，或許主要來自于汽車附屬公司 A 的 2 億元大單，比重甚至占到 22 年總收入的 42.6%。
10 年 7 輪融資，谷歌紅杉中國押注
出門問問成立于 2012 年，招股書顯示自 2013 年至 2019 年，公司共融資七輪，累計融資金額超過2.5 億美金，約 17.8 億人民币。
參投者包括紅杉資本、真格基金、SIG 海納亞洲、谷歌 Google、歌爾聲學及大衆汽車集團（中國）等。
此外，兩大地方國資中關村國際有限公司和南京經開聚智科創投資合夥企業，作爲基石投資者參與出門問問本次 IPO 發行。
招股書披露的公司股權架構如下：
創始人兼 CEO李志飛是公司的第一大股東，IPO 前個人持股26.72%。
李志飛、聯合創始人李媛媛以及另一自然人旗下三家全資控股公司，共持股 32.74% ，其中包括出門問問（Mobvoi Limited）、CMWW Limited 以及 Amberlei Limited。
随後，SIG、Google、紅杉等持股介于 17.03% 與 0.92%，聲學設備龍頭歌爾也在前十大投資人之列。
創始人李志飛，現同時任董事長、執行董事兼首席行政官，負責監管集團整體管理以及主要業務決策。
他本科畢業于南京理工大，碩士畢業于南京航空航天大學，并分别獲得南洋理工大學、約翰霍普金斯大學博士學位。
讀博期間，他就開發了一款廣爲應用的開源機器翻譯系統 Joshua，在 NLP 領域有了積累。
2010 年 5 月至 2012 年 8 月，在 Google Inc.（現稱 Google LLC）總部擔任研究科學家，負責語言翻譯模型的算法研發。
2012 年，拿到紅杉資本和真格基金的天使投資後，回國創辦出門問問。
成立 10 年之久，出門問問的上一次披露的融資也是 5 年前的事了。
2017 年，出門問問獲得大衆汽車 1.8 億美元 D 輪融資。此後，公司已有 6 年未宣布獲得融資。
前段時間針對融資一事，李志飛正面回應稱：近期不考慮融資，不需要外部融資也能支撐研發投入。
現在看來，或許是因爲 IPO，所以對融資并不 " 感冒 "。資料顯示，此次出門問問港股 IPO，亦并非第一次。
時間回到 2017 年，彼時李志飛就曾表示計劃兩年内尋求 IPO，當時稱或許會在美國或香港上市。
而後到 2019 年，也曾爆出消息，出門問問即将獲得融資，且公司正尋求籌集 1 億美元資金，計劃在上海證券交易所科創闆上市。
不過當時李志飛對上市的回應則是：" 感興趣，有計劃 "。
随後 4 年，出門問問上市鮮少被提及，直至 2023 年 AIGC 大火，出門問問在發布大模型「序列猴子」及一站式 AIGC 産品後趁熱打鐵，火速重啓 IPO。并在一年後的今天正式登陸港交所。
在上市緻辭中，李志飛表示：在成立之初，出門問問就以 " 定義下一代人機交互 " 爲使命驅動，從語音助手到智能硬件，再到今天的大模型和 AIGC，跨越十二年行業周期，逐步成爲新 AI 時代的引領者。
科技跟随者因爲看見而相信，科技創新者因爲相信而看見。明天開始，出門問問便将開啓新一輪 12 年征程！
招股書：
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0416/2024041600025.pdf
— 完 —
點這裏關注我，記得标星哦～
一鍵三連「分享」、「點贊」和「在看」
科技前沿進展日日相見 ~
