作 者丨吳斌
編 輯丨李瑩亮
在美股漲勢助攻下，" 股神 " 巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋收獲了一份亮眼的二季報。
當地時間 8 月 5 日，伯克希爾公布的财報顯示，第二季度營收 925.03 億美元，高于市場預期的 821.22 億美元，去年同期爲 761.8 億美元。二季度運營利潤爲 100.4 億美元，遠超市場預期的 80.4 億美元，也高于去年同期的 92.8 億美元。值得注意的是，第二季度伯克希爾淨利潤爲359.12 億美元（約人民币 2574 億元），而去年同期巨虧 436.21 億美元。
（來源：伯克希爾）
在伯克希爾淨利劇烈波動背後，是因爲投資和衍生品的收益和損失也需要計入财報，二季度伯克希爾投資和衍生品收益爲 258.69 億美元，而去年同期曾巨虧 530.38 億美元。這一點也被巴菲特多次吐槽，稱投資和衍生品的收益和損失對于理解财報和評估經濟表現并沒有真正意義。
此外，二季度伯克希爾總資産規模首次突破 1 萬億美元，6 月底總資産規模已達 10415.73 億美元，而今年 3 月底爲 9970.72 億美元。
二季度淨賣出約 80 億美元股票
盡管美股上漲，但巴菲特二季度仍保持了一絲謹慎态度，淨賣出股票約 80 億美元。
具體來看，二季度伯克希爾出售了價值 125.5 億美元的股票，買入 45.7 億美元，淨賣出 79.8 億美元，一季度伯克希爾曾淨賣出 104 億美元的股票。此外，二季度末伯克希爾的現金儲備增至 1473.77 億美元，較一季度末的 1306 億美元環比增長近 13%。
值得注意的是，巴菲特投資的日本五大商社本周公布的 2023 财年第一财季（4-6 月）的淨利潤均超預期。今年以來，五大商社股價漲幅都超過了 30%。其中三菱商事股價漲幅最大，達到逾 70%，自 2020 年底以來股價已經上漲了約兩倍。
巴菲特最早在 2020 年披露，伯克希爾持有五大商社各 5% 的股份，2022 年 11 月将持股比例提高到 6%，今年 6 月将五大商社的平均持股比例提升至 8.5% 以上。
不過，巴菲特也有一些投資 " 失誤 "。在經曆了曠日持久的拉鋸戰後，7 月微軟對動視暴雪總值 690 億美元的收購交易終于取得重大進展，美國法官對交易開了綠燈，這也推動動視暴雪股價大幅上漲。但伯克希爾卻在今年第二季度出售了七成所持動視暴雪股份，遺憾錯過了這波漲勢。
7 月 17 日，伯克希爾提交給監管機構的文件顯示，截至 6 月 30 日，伯克希爾持有約 1466 萬股動視暴雪的股份，持股比例爲 1.9%，價值 12.4 億美元，而 3 月 31 日時持股 4940 萬股，持股比例爲 6.3%。
乘上美股漲勢東風
在伯克希爾亮眼業績和投資收益背後，美股二季度繼續走高。今年第二季度納指大漲 12.81%，标普 500 指數漲 8.30%，道指漲 3.41%，巴菲特頭号重倉股蘋果更是 " 功不可沒 "，二季度大漲 17.79%。
二季報顯示，伯克希爾前五大重倉股爲蘋果（1776 億美元）、美國銀行（296 億美元）、美國運通（264 億美元）、可口可樂（241 億美元）、雪佛龍（194 億美元），這五隻股票的持倉占整體投資組合的 78%。
與此同時，伯克希爾股價也表現不俗，二季度伯克希爾 A 類股漲幅爲 11.21%。8 月 3 日，伯克希爾 A 類股收漲 1.4%，收于 54.1 萬美元 / 股的曆史新高，超越了去年 3 月 22 日創下的 539180 美元紀錄，較 1965 年時的 20 美元左右上漲了逾 2.5 萬倍。截至 8 月 4 日，伯克希爾市值約爲 7700 億美元，在美股市值中排名第八，僅次于蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達、特斯拉和 Meta。
随着伯克希爾股價回升至曆史新高，股票回購活動也在放緩。二季度伯克希爾花費 14 億美元回購股票，一季度時曾回購了 44 億美元，今年以來累計回購金額達到 58 億美元。在巴菲特看來，如果回購價格低于公司内在價值，那麽每一分錢回購對股東都有益處，公司所有股東将全方面受益。如果公司以過高價格回購股票，繼續持有的股東會遭受損失。
SFC
本期編輯 江佩佩 實習生 趙鳳鈴
21 君薦讀
