上市申請三度失效後,4 月 24 日,人工智能軟件公司第四範式再度遞表港交所。
據最新的招股文件,截至 2022 年年末,第四範式全年營收爲 30.83 億元,同比增 52.7%;期内虧損 16.53 億元,虧損有所收窄。2019 年至 2021,第四範式分别虧損 7.18 億元、7.5 億元以及 18 億元,2018 年的虧損淨額爲 3.72 億元;遞表首年虧損幅度激增,5 年以來累計虧近 53 億元。
2022 年上半年,第四範式銷售成本增至 5.29 億元,研發開支持續維持高位達 5.57 億元;2019 年至 2022 年,第四範式的研發開支分别爲 4.16 億元、5.65 億元、12.49 億元、16.50 億元。截至 2022 年 12 月 31 日,第四範式擁有 1420 名研發人員,占全體員工的約 74%。
據披露,第四範式的收入主要來自于 " 先知平台 " 及産品、以及應用開發及其他服務,提供的解決方案包括銷售和營銷、風險管理等。" 先知平台 " 及産品主要通過軟件使用許可及 SageOne 銷售提供。對于 " 先知平台 " 及産品的收入占比下滑的情況,第四範式表示,主要原因是從 2021 年起,定制化的人工智能應用的需求增加。
第四範式介紹,其客戶包括直接購買解決方案的終端用戶 " 直簽客戶 ";以及解決方案合作夥伴客戶,包括第三方系統集成商。2022 年上半年," 直簽客戶 " 和解決方案合作夥伴客戶産生的收入占比分别是 30% 和 70%。
論行業,終端客戶中,金融行業客戶占比達到逐年波動下滑。成立當年,第四範式推出自動機器學習框架商業化産品 " 先知平台 1.0" 版本,次年開始應用于金融領域用戶。2019 年,金融行業終端客戶占比達 51%;往後兩年則分别爲 31% 和 28.6%。2022 年上半年,金融客戶占比降爲 15.5%、能源及電力客戶占比反超至 21.7%。
IPO 文件透露,第四範式成立于 2014 年 9 月,前身北京第四範式智能技術由實控人戴文淵配偶吳茗全資持有,其曾在百度任職高級投資經理并有人工智能技術行業經驗,并自 2018 年成爲紅杉資本中國的投資合夥人,主要提供投資建議等,未就紅杉資本中國對第四範式的投資作出任何決定。
值得注意的是,紅山資本中國風投(Sequoia Capital China Venture,SCC Venture)在 2015 年就以 400 萬美元,認購第四範式增資資本約合 1800 萬元人民币。2016 年,紅杉資本中國再度以 140 萬美元參與增資。當年,紅杉銘德以 1918 萬元參與增資。在 B 輪融資時,紅杉智盛以 616 萬美元參與增資,并以 300 萬美元參與 C 輪融資。2020 年,紅杉瀚辰以 6000 萬美元參與第四範式 D 輪融資。
其中,SCC Venture 的投資規模爲 540 萬美元,紅杉全球執行合夥人沈南鵬通過全資持有的 SNP China Enterprises Limited 旗下 SC China holding Limited 成爲 SCC Venture 全資股東的普通合夥人,間接控制 SCC Venture。申請書提到,沈南鵬曾在 2021 年 4 月獲委任爲非執行懂事,并于 2022 年 6 月 30 日止六個月辭去該職務。紅杉瀚辰、紅杉智盛、紅杉銘德的普通合夥人穿透後的控制人均爲紅杉中國合夥人周逵。
第四範式經曆多輪融資,參與方還包括博裕景泰、國新啓迪、信和一号、中移股權基金、交銀國際控股中信證券投資等一衆投資人。共計 12 輪次 A 至 D 系列融資的參與方支付的對價金額合計超過 10 億美元,截至 2021 年 7 月,第四範式估值逾 29 億美元。
2015 年,戴文淵通過增資成爲公司控股股東,持股比例 51.0001%。2018 年 5 月,通過股權轉讓協議,吳茗以名義對價 1 元,将其持有的 19.42% 的股權轉讓予雇員激勵平台範式投資;并在 2021 年以 0 對價,将所持 8.11% 的股權轉讓給戴文淵,不再直接持有公司股權。2021 年 6 月,第四範式從有限責任公司轉制爲股份有限公司。
截至報告發布,戴文淵資深及通過吳茗、北京新智、範式投資、範式隐元、範式出奇及範式天琴控制公司已發行股份總額約 41.18%,共同構成公司控股股東。
此外,第四範式參與對外投資,天眼查數據統計其關聯方參與光之樹科技天使輪以及戰略融資、37 度數據 Pre-A 輪融資、億景智聯天使輪融資等。
值得注意的是,本次更新的招股書披露,第四範式今年 3 月推出了一個專爲業務場景設計的企業級生成式人工智能産品 SageGPT,布局大模型 AI 産品。
第四範式指出,SageGPT 具有多模态互動能力及企業級人工智能工具特性,能夠連接終端用戶的現有業務系統、人工智能應用及内部數據庫。SageGPT 具備用戶友好的界面,能夠處理視頻、圖像、語音、文本等形式的查詢及任務,将該等查詢及任務傳輸至終端用戶現有的業務系統、人工智能應用及内部數據庫進行處理,并以所要求的形式輸出回應。目前,SageGPT 仍處于商業化的早期階段。
就本次 IPO 募集所得資金淨額,第四範式表示将主要用于加強基礎研究、技術能力和解決方案開發;擴展産品、建立品牌并進入新的行業領域;尋求戰略投資和收購機會;以及用作一般企業用途。