【今日導讀】
又一人形機器人進廠打工，可實現全自動工作
任正非稱現在這個時代的轉折點是人工智能的應用
機構稱緬甸當地稀土礦開采已停滞
機構預計 2028 年中國互聯網廣告市場規模可達約 2158 億美元
華爲重磅發布 5G-A 十大産品解決方案
該領域又一項目投運，細分産品中标額同比增超 2400%
現代化産業體系核心樞紐和制高點，該地區正大力補齊該領域短闆
産量下滑疊加下遊需求增長，機構預計該重要資源品庫存拐點有望到來
【主題詳情】
又一人形機器人進廠打工，可實現全自動工作
在 4 月份宣布人形機器人 Atlas 全面電動化之後，波士頓動力又取得了巨大的進展。據該公司周三發布的視頻介紹，Atlas 已經進駐工廠，且實現了全自動工作。據發布的視頻顯示，在一個工廠區域，人形機器人 Atlas 能夠自主搬運汽車發動機部件，并調整放置位置。波士頓動力聲稱 Atlas 完全依賴于機器學習算法，沒有任何預設或遠程操作的行爲，也就是說實現了完全的自動化。
機器人被譽爲制造業皇冠頂端的明珠，是人工智能技術與實體經濟深度融合的重要領域。當前，新一輪科技革命和産業變革深入演進，全球機器人産業創新密集活躍，機器人易用性及配置效率顯著提升，正以空前的廣度和深度融入人們的生産生活，推動人類社會加速進入智能時代。中航證券鄒潤芳認爲，人形機器人産業趨勢明确，至 2030 年全球累計需求量有望達約 200 萬台，目前進入從 0 到 1 的重要突破階段，看好 Tier1 及核心零部件供應商。據賽迪研究院預計，在政府引導和投資驅動下，2024 年和 2025 年人形機器人産業将持續高速增長，2026 年我國人形機器人産業規模将突破 200 億元。
上市公司中，豐立智能表示，諧波減速器作爲公司主要産品之一，公司的産品被廣泛應用于新能源汽車、機器人、智能家居、醫療器械、電動工具、電站遠程控制系統等領域。正海磁材密切跟進下遊重點應用新場景，将憑借在智能裝備、智能汽車領域的行業經驗和深厚的專業積累，充分把握人形機器人市場的發展機遇，滿足下遊應用需求，公司産品可以用于人形機器人的空心杯電機和無框力矩電機。
任正非稱現在這個時代的轉折點是人工智能的應用
據媒體報道，華爲創始人兼 CEO 任正非與 ICPC（國際大學生程序設計競賽）主席、教練及獲獎選手座談會紀要曝光，座談時間是今年 10 月 14 日。在座談中，針對不同國家選手的提問，任正非談到了不同國家的特點，同時還對人工智能、年輕人創業等話題發表了看法。他認爲，世界走向人工智能的潮流是不可阻擋的。由于芯片、算力 …… 各種技術的發達，促進了智能時代的到來，就像英國發明了火車、紡織機械、輪船一樣，它産生了時代的轉折點，現在這個時代的轉折點是人工智能的應用。
國信證券發布研報稱，自 23 年以來，全球人工智能快速發展，雲廠商大力進行 AI 基礎設施建設，驅動新一輪資本開支上升周期。全球雲廠商在宏觀政策的驅動下先後進行戰略調整，資本開支持續上行，雲計算業務在全球範圍内實現快速發展，回報率同比上漲。在 AI 技術驅動下，相關設備廠商格局變化，部分廠商市占率快速提升，開啓新一輪資本開支周期。建議關注 AI 雲計算相關硬件廠商。
公司方面，旋極信息積極圍繞行業 AI 芯片、行業大數據、行業 AI 應用等産業進行布局。公司子公司浙江曲速主要從事類 GPU 芯片（VPU 芯片）、AI 推理芯片、加速卡的研發、設計及銷售，産品主要适用于 AI 計算和視頻處理。海光信息一直積極參與人工智能在各領域的落地，爲各行業提供賦能。公司的 DCU 産品已得到百度等互聯網企業的認證，并推出聯合方案，打造全國産軟硬件一體全棧 AI 基礎設施。
機構稱緬甸當地稀土礦開采已停滞
據華泰證券研報，緬甸當地稀土礦開采已停滞，邊境關閉，我國稀土原料進口受阻。緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，今年 1 — 9 月，我國從緬甸進口 3.1 萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的 74.9%。對于緬甸稀土開采停滞，中國稀土相關人士表示，我們也看到一些媒體相關信息。目前，公司有自采礦，能保證自身所需。北方稀土相關人士則表示，原來有進口礦，現在就相當于供給量少了。對于該事件是否會影響稀土價格，北方稀土上述人士稱，供給少了，原料端或許會緊平衡。
今年以來，稀土價格曆經磨底，在供需改善預期顯著加強和 " 類供改 " 政策催化的大背景下，商品價格已經較底部上漲近 20%，價格重心逐步擡升。國金證券金屬團隊指出，稀土管理條例自 10 月 1 日實施壓縮供給，四季度旺季訂單正逐步兌現，疊加緬甸供給擾動或超預期，稀土價格有望繼續上漲。
上市公司中，正海磁材是國内高性能钕鐵硼永磁材料龍頭，産品的下遊應用領域包括汽車 EPS、新能源汽車驅動電機、節能環保空調、風力發電、節能電梯、消費電子等。金力永磁是全球領先的風電領域稀土永磁材料（磁鋼）供應商。所有項目達産後産能将達到 2.3 萬噸。
機構預計 2028 年中國互聯網廣告市場規模可達約 2158 億美元
據媒體報道，根據普華永道《2024 至 2028 年全球娛樂及媒體行業展望》中國摘要，預計中國娛樂及媒體行業至 2028 年收入将達約 5,762 億美元，未來五年的複合年增長率爲 5.5%，高于全球的 3.9%。其中，電影、虛拟現實（VR）、互聯網廣告、視頻遊戲及電子競技等細分領域仍在全球保持較高增長。預計到 2028 年中國互聯網廣告市場規模可達約 2,158 億美元，複合年增長率将達 10.8%，市場規模依然龐大。
中原證券表示，結合近期政策端表現，政府對于提振國内居民消費需求的意願較爲強烈，預計未來還将會有更多地區推出政策以進一步刺激居民消費需求，電影、線下娛樂、遊戲、圖書等文化消費領域也有望受益。考慮到國内廣告營銷市場的景氣度和經濟、消費等數據具有較高的相關性，政策推動下消費和經濟的回暖也有望有效帶動廣告市場的景氣度回升。
公司方面，華揚聯衆作爲是國内數字營銷技術服務商頭部企業之一，主要大客戶爲國際和國内 500 強企業等。公司對品牌數據資産的多維度解讀的同時，探索新一代 AI 技術，挖掘新營銷方法，快速反應和主動布局相關技術和應用，重新定義營銷新生态。智度股份自 2021 年 9 月起正式成爲鲸鴻動能（原 HUAWEI Ads）廣告代理商。2024 年，公司繼續爲華爲鲸鴻動能的鉑金服務商，廣告代理行業涵蓋鲸鴻動能的 N1、N2、N3 行業。
華爲重磅發布 5G-A 十大産品解決方案
2024 全球移動寬帶論壇（Global MBB Forum 2024）期間，華爲公司副總裁、無線網絡産品線總裁曹明發布 5G-A 十大産品解決方案。曹明表示：" 移動 AI 時代正在改變我們的生活，全新聯接業務對網絡提出更高要求。華爲 5G-A 十大産品解決方案，以全系列 AdvancedRadio 構建極緻多維網絡能力，以 AmbientSite 實現站點全域數字化，以 Agent 數字人團隊助力運營商網絡邁向 L4 高階自智，滿足了移動 AI 時代多樣化業務需求。"
5G-A，即 5G 增強型技術，本質上是 5.5G。5G-Advanced 上行峰值和下行峰值都有望比現有 5G 網絡提升 10 倍、連接密度改善 10 倍、定位精度提升 10 倍、能效提升 10 倍。國聯證券指出，5G-A 在标準、業務、産品、終端、商業、政策 6 大要素齊備的情況下，2024 年正式開啓商用。從産業鏈來看，從 5G-A 的技術特點和産業變化考慮，直接利好無線主設備和網絡設備供應商、天線 / 陣子、小基站、光模塊，這四大細分領域在商業化落地的過程中，有望迎來爆發。
上市公司中，碩貝德天線産品可應用于 5.5G 領域。金信諾在 6G 領域包括相控陣技術，毫米波技術等做了儲備，并和業界主要的無線通信公司和衛星通信公司都有相關交流和合作。
該領域又一項目投運，細分産品中标額同比增超 2400%
10 月 31 日，張北—勝利 1000 千伏特高壓交流工程順利投運。該工程起于河北省張家口市張北變電站，止于内蒙古自治區錫林浩特市勝利變電站，是國家 " 十四五 " 電力發展規劃重點項目，每年可向京、津、冀、魯、蘇等地輸送電量約 700 億千瓦時，将有力促進沿線各地風電、光伏等能源外送能力。
10 月 13 日，隴東—山東 ±800 千伏特高壓直流輸電線路工程（甘肅段）全線貫通，比原計劃提前 1 個半月；10 月 28 日，西電常變發布新聞，完成甯夏 - 湖南 ±800 千伏特高壓直流輸電工程湖南衡陽換流站首批低端換流變發貨；10 月 25 日，哈密至重慶 ±800 千伏特高壓直流輸電線路工程（新 2 标），曆時 268 天，實現全線架通。國聯證券賀朝晖表示，2023-2025 年是能源建設的投資建設擴張期。從國網前 5 批設備統招來看，特高壓市場有顯著增長，特高壓設備 / 特高壓材料中标額分别同比 +2414.9%/+522.4%。國盛證券楊潤思認爲，若按照 455GW 風光大基地對應外送需求達 33-41 條，則仍有 26-34 條需要建設，建設缺口大。有研究院認爲，未來特高壓預計将有近萬億的市場規模需求。此外，
上市公司中，中國西電是國内老牌一次設備供應商，産品涵蓋了全電壓等級範圍的變壓器、組合電器、換流閥、電力電子裝備等全品類一次設備。公司積極參與特高壓工程項目的建設。公司 2024 年在國網輸變電項目變電設備 1-4 批中标 51.81 億元，占比 9.4%，同比 +27.9%；2024 年國網特高壓設備 1-3 批中标 22.93 億元，占比 24.9%，均高居第一。國電南瑞在特高壓輸電領域核心技術居國際領先水平，特高壓及柔性直流輸電工程已經涉及巴西、德國、土耳其、巴基斯坦等國家。
現代化産業體系核心樞紐和制高點，該地區正大力補齊該領域短闆
據媒體報道，四川正大力補齊工業母機産業短闆，推動實現補鏈強鏈轉變。今年，四川将工業母機作爲人工智能 " 一号創新工程 " 重要組成部分，統籌各類資源超常規最大力度精準支持。産業發展 " 路線圖 " 也同步制定，按照《四川省工業母機産業高質量發展行動方案》，四川将力争在 2025 年攻克 2 個工業母機核心部輔件及 3 項關鍵技術，研制 9 個重點工業母機産品并進行樣機試制、中試驗證和叠代升級，推動工業母機産業集鏈成群發展。
以高端機床爲代表的工業母機，是 " 制造機器的機器 "，也是現代化産業體系的核心樞紐和制高點。盡管它并不直接生産終端産品，卻是 " 百行萬企 " 生産制造的關鍵裝備，廣泛應用于新能源汽車等各行各業和各類場景。政策繼續加碼，推動産業可持續發展。7 月 24 日，工信部印發了關于《" 工業母機 +" 百行萬企産需對接活動實施方案》的通知。該《方案》旨在推動工業母機創新産品推廣應用，促進工業母機産業鏈企業融通發展，對接活動于 2024 年 7 月啓動，持續至 2027 年底。江海證券認爲，在我國制造業持續升級、海外局勢動蕩等因素的影響下，推動我國國産工業母機的高端化、數控化、智能化和自主可控發展，以及确保産業供應鏈穩定是當下的重要任務之一。随着國内經濟景氣度的逐步回升，相關刺激政策逐步實施落地，企業投資進一步加大，工業母機産業鏈相關企業将受益。
上市公司中，華中數控作爲國内中高檔數控系統的龍頭企業，經過多年研發積累，目前已擁有多軸聯動的高檔數控系統産品的完全自主知識産權，實現了相應核心組件（如控制裝置、伺服驅動和伺服電機等）國産化自制，相應産品打破了國外的技術封鎖，實現進口替代，廣泛應用于 3C、新能源汽車、通用制造、風電、激光以及高端重點領域等。貝斯特主要産品涵蓋汽車渦輪增壓器核心零部件、新能源汽車零部件；飛機機艙零部件；智能裝備及工裝，以及飛機機身自動化鑽鉚系統、自動化生産系統等智能制造系統集成産品；以及運用于工業母機、人形機器人等領域的高精度滾珠 / 滾柱絲杠副、高精度滾動導軌副等。恒鋒工具主要爲客戶提供專業的整體加工解決方案，産品廣泛應用于新能源車、燃油車、商用車零部件加工與測量，公司已與大衆、吉利、比亞迪、雙環傳動、精鍛科技、納鐵福、舍弗勒等乘用車整車廠及零部件生産廠家形成了定點供貨、專業配套的長期穩定合作關系。
産量下滑疊加下遊需求增長，機構預計該重要資源品庫存拐點有望到來
上海鋼聯發布數據顯示，11 月 1 日碳酸锂價格較上日上漲 1000 元，均價報 7.40 萬元 / 噸。據生意社，近期碳酸锂市場呈現出穩中有升的态勢，這主要得益于下遊采買意願的增強。10 月份頭部電池企業的訂單情況較爲飽和，材料産量也基本保持穩定。正極材料 11 月的排産情況小幅超預期，這也預示着未來市場對正極材料的需求可能會繼續增長。
中信證券研報指出，24Q2 锂價回暖，推動海外锂礦供應環比回升；南美鹽湖提锂企業 24Q2 産量同比增長，業績環比回升。9 月份國内碳酸锂期貨價格跌破 7 萬元 / 噸，導緻全球锂資源供應加速出清，下調 2024 年供應增量預測。8 月國内锂鹽産量下滑疊加正極材料産量增長，預計锂鹽庫存拐點即将到來，锂價下行空間有限。預計随着锂價跌至低位，市場對锂行業觸底的預期随之增強，锂行業股票的關注度有望升溫。
上市公司中，西藏城投投資開發的西藏阿裏龍木錯和結則茶卡兩個鹽湖，合計碳酸锂儲量 390 萬噸（儲量大型），氯化鉀 2800 萬噸（儲量中型），硼（以三氧化二硼）330 萬噸（儲量中型），其中碳酸锂儲量居世界前列。中礦資源擁有津巴布韋 Bikita 礦山和加拿大 Tanco 礦山的 100% 權益，已建成 418 萬噸 / 年采選生産線，能充分滿足锂鹽産線原料自給。盛新锂能截至 2023 年年末，公司建成礦石提锂的锂鹽産能 7.2 萬噸；锂礦資源方面，公司下屬的奧伊諾礦山已建成锂精礦生産規模約爲 7.5 萬噸 / 年（折合碳酸锂約 1 萬噸），津巴布韋薩比星礦山已建成锂精礦生産規模約爲 20 萬噸 / 年。
