美團二季度營業收入 679.65 億元，同比增長 33.43%；淨利潤 76.60 億元，同比增長 272.24%。新業務收入同比增長 18.4% 至 168 億元，經營虧損同比收窄 23.5% 至 52 億元。
作者 | 陳暢
編輯 | 陳芳
運營 | 解一帆
8 月 24 日港股盤後，美團發布 2023 年第二季度及半年業績報告。
因爲業務涉及吃喝玩樂，美團的财報表現也成爲大家觀察消費複蘇的一個重要窗口。
财報顯示，美團二季度營業收入 679.65 億元，同比增長 33.43%；淨利潤 76.60 億元，同比增長 272.24%。整個上半年，美團營收同比增長 30.2% 至 1265.82 億元，淨利潤爲 80.46 億元，大幅扭虧爲盈。
其中，最能代表美團基本盤的核心本地商業（包括餐飲外賣、到店、酒旅及美團閃購、民宿及交通票務）二季度貢獻營收 512 億元，同比增速近 40%；經營利潤首次單季破百億，達到 111.3 億元，增速接近 35%。
本地生活數十萬億的市場規模一直被互聯網巨頭觊觎。手握 7 億日活的抖音來勢洶洶，被視爲美團本地生活的最大對手。至少從目前來看，美團的大本營守住了。
▲（圖源 / 百度股市通）
小哥半年送出 96 億單外賣
民以食爲天。外賣是本地生活最重要的戰場。
對于業績增長原因，美團在财報中歸功于 " 消費持續複蘇和餐飲外賣業務的增長 "，尤其是在高客單價和高價格帶的表現較爲突出，同時來自低價格帶的供給和需求也十分強勁。例如，美團拼好飯的訂單量在第二季度強勁增長，美團相信 AOV（平均訂單價格）低于 15 元的訂單在未來具有巨大的增長潛力。
中國商業聯合會黨委書記姜明給出的最新數據是，餐飲業作爲我國第三産業的支柱，在 2023 年上半年的增加值達到 9171 億元，同比增長 15.5%，已超過 2019 年同期水平，2023 年上半年同比增幅位于各行業之首。
财報顯示，二季度，美團即時配送訂單量達 54 億單，同比增長 31.6%。加上一季度的 42.67 億單，相當于半年時間，美團小哥們送出了 96.67 億單外賣。
美團發布的《2022 企業社會責任報告》顯示，2022 年超過 624 萬名騎手在美團外賣獲得收入。如果騎手數量變化不大，算下來，每名美團騎手每天送出 8.5 單。
▲（2023 年 7 月，美團外賣騎手高溫下堅守崗位配送餐品。圖源 / 視覺中國）
從單日維度上看，2022 年，美團單日訂單量峰值突破 6000 萬單，2023 年這個數字變得更多了。據美團方面最新披露，今年 8 月份的日訂單量峰值超過 7800 萬，僅奶茶就貢獻了超過 2100 萬的訂單。
美團方面認爲，長期來看，外賣的增長潛力保持不變。無論宏觀環境如何，外賣都可以成爲更多人負擔得起的家庭烹饪替代方案。而美團涵蓋廣泛的品類、價格區間，以及一日三餐之外的下午茶、咖啡、夜宵等場景。
美團 CEO 王興在财報會上提到，" 長期來看，食物即時配送滲透率将會進一步激增，業務量将會在今後繼續增長。"
展望未來，王興坦言，預計第三季度外賣訂單量增長将放緩。原因有很多，比如一些價格敏感型消費者以及某些非必要消費場景影響外賣需求。此外，極端天氣也給外賣帶來挑戰。強降雨導緻許多商家不得不暫停營業，而消費者更傾向于選擇囤積包裝食品代替點外賣。
需要指出的是，" 即時配送交易筆數 " 包括餐飲外賣及美團閃購業務的交易筆數。相比普通外賣，美團閃購的特點是平均 30 分鍾 " 萬物到家 "。
美團提到，二季度，近 60% 的外賣用戶已成爲美團閃購用戶。而美團閃購在二季度也表現出色。日訂單量峰值突破 1100 萬單，年活躍商家數同比增長 30%。
消費者要求 30 分鍾送到家的東西各種各樣。财報稱，在節假日促銷期間，各品類均顯著增長。例如，電子及家電産品在低線城市加速線上化滲透，日用品、美妝個護及母嬰産品于第二季度均實現強勁增長。美團還将 "24 小時藥店 " 擴展至全國，爲更廣泛的消費者提供醫療谘詢及買藥服務。
電話會議中美團高層頗有信心地稱，美團閃購的訂單量在 2023 年第三季度和全年的訂單量增長速度将遠遠快于外賣。
上半年銷售和營銷支出 250 億
近兩年，抖音進軍外賣行業的消息不斷，與美團形成競争關系。
在短視頻盛行的當下，越來越多的商家和消費者都被抖音的直播賣餐形式所吸引，在解決 " 今天吃什麽 " 的世紀難題前，部分食客習慣先在抖音搜搜低價團購券，再決定去哪家，吃什麽。
據抖音發布的《2022 抖音生活服務數據報告》顯示，2022 年，抖音生活服務覆蓋城市超過 370 個，合作門店超 100 萬家，超過 28 萬個中小商家通過抖音生活服務實現營收增長。
「市界」此前從抖音團購服務商處了解，爲了獲取客戶，抖音抛出了頗具吸引力的條件，" 早期平台不僅主動邀請商家入駐，還會給出流量扶持，以及對商家免收交易傭金，僅收取 0.6% 的支付通道費。" 且抖音與大批探店達人合作，後者拍視頻幫助商家帶貨，發布的視頻中附有店鋪鏈接，每成交一單，他們可賺取一定比例的傭金。
抖音生活服務餐飲行業運營總監倪博雅曾公開講道：" 從 2021 年 4 月到 2022 年的 3 月，抖音平台上與餐飲相關的交易一直在增長，交易的用戶數平均增長率在 50% 以上。其中有 54% 的用戶會購買與抖音生活服務相關的餐飲消費券和團購套餐，并且這其中又有 71% 的顧客會重複購買消費券和套餐。"
美團也在積極行動。
财報稱，" 我們升級了月度營銷活動‘神券節’，并于多個城市擴展了‘神搶手’，使商家能夠通過限時秒殺、直播及短視頻提供低價優質的菜品。"6 月，美團在更多高線城市發布餐飲外賣 " 必點榜 "，幫助上榜商家吸引更多用戶流量，提供遠距離配送服務，并擴大消費者群體。
當然，美團爲此也付出了真金白銀的代價。一季度，美團花在銷售和營銷上的支出爲 104.3 億元，二季度達到 145.5 億元，較去年同期大漲 61%，占收入百分比由 17.8% 環比增長 3.6 個百分點至 21.4%。銷售和營銷支出上半年合計 249.8 億元。美團稱，金額及占比增加，主要由于消費恢複及商業環境變化導緻交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加，以及雇員福利開支增加。
▲（圖源 / 美團财報）
到店、酒旅賺錢能力變強
除餐飲外賣、美團閃購業務外，美團到店、酒店及旅遊業務的賺錢能力也在變強，第二季度交易額較去年同期增長超過 120%。年活躍商家數及年交易用戶數亦創下新高。
按理，大衆點評不愁商家入駐。但面對勁敵的搶食和誘惑，美團還是在活躍商家數目達 930 萬（截至 2022 年底數據）的基礎上，加大了到店的業務拓展力度，包括簡化了中小商家的入駐流程，将直銷團隊擴展到更多城市等。
當下，消費者的選擇琳琅滿目，想要從他們口袋裏掏錢，必須拿出足夠的創新力和誠意。作爲平台端，美團通過 " 特價團購 " 活動給商家引流、推銷爆品。并把這一活動放在美團首頁的 C 位，吸引消費者注意。
▲（圖源 / 美團 App）
「市界」點開後粗略翻看，裏面 59 元住全國的酒店 1 晚通兌房券已售 8 萬 +，29 元的汽車深度保養已售 39 萬 +，0.33 元到店堂食或外帶的味多美老婆餅已售 128 萬 + ……
美團寄希望于，用爆品增強消費者在美團上尋找本地門店及優惠的心智，以更優惠的價格滿足消費者的囤貨需求，其每個特價商品均用紅字注明 " 随時退 "。
酒店和旅遊業務方面，上半年，廣大民衆外出遊玩需求持續上升。據文化和旅遊部發布的數據顯示，2023 年上半年國内旅遊總人次同比增長 63.9%，國内旅遊收入同比增長 95.9%。
美團稱，在清明、勞動節和端午節等假期給出了補貼來提升定價能力。并表示，暑假和國慶節是本地服務的旺季，公司将像此前 5 月和 6 月一樣，在整個第三季度繼續投入營銷和促銷，預計間夜（酒店房間在每晚被使用的次數。間夜量 = 入住房間數 * 入住天數）将在第三季度強勁增長。
「市界」注意到，就本地生活的各個方面，美團正全方位加碼直播業務，與抖音正面剛。
據财報，其通過與地方政府合作推出城市直播活動，刺激當地消費，包括到店餐飲、休閑娛樂、酒店和旅遊等。公司還增加了酒店和旅行的直播活動數量，将直播頻率從周播提高到日播，并推出了 AI 虛拟人直播工具。
值得注意的是，據報道，爲了吸引商家入駐，目前美團平台官方直播間，并不收取坑位費和傭金，還會時不時邀請明星、網紅進入直播間爲商家引流。未來這勢必會增加美團的成本壓力。
8 月 25 日晚，「市界」打開美團平台官方直播間，看到明星喬彬正與主持人互動，直播間内有 551 萬人觀看，在售商品覆蓋美食、按摩、生活、變美等，如海底撈、喜茶、愛康國賓、華夏良子等。
新業務還在虧損
自 2022 年半年報開始，美團爲更好地反映自身業務策略、各業務開展階段及财務表現，将業務分爲兩大塊，一是 " 核心本地商業 " 分部，二是 " 新業務 " 分部。
新業務，主要包括美團優選、美團買菜、餐飲供應鏈（快驢）、網約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統及其他新業務。
相比 " 核心本地商業 " 的大賺特賺，美團的 " 新業務 " 卻是虧損的。
2022 年第二季度，新業務分部收入爲 142 億元，經營虧損 68 億元，經營虧損率爲 48.0%。到了 2023 年第二季度，該分部收入同比增長 18.4% 至 168 億元，經營虧損同比收窄 23.5% 至 52 億元，經營虧損率環比改善至 31.0%。
具體來看，截至 6 月底，美團優選累計交易用戶數量爲 4.7 億，較一季度的 4.5 億小幅增長。
衆所周知，社區生鮮配送很耗錢。随着用戶體量的上升，美團運營壓力增大。财報稱，美團優選收入環比下降，主要由于補貼上升而導緻件均價降低。季度經營虧損環比擴大，主要由于業務規模擴張、爲驅動增長而加大的補貼、爲應對炎熱天氣而在冷鏈及物流方面的花費、以及季節性的産品組合變化而導緻的。
至于美團買菜，回想 2022 年第二季度，爲了保證上海、北京等地消費者的日用必需品供給，美團買菜的季度交易用戶數和訂單量均創新高。美團稱，盡管去年同期基數較高，今年第二季度美團買菜亦取得穩健的同比增長，并取得更高的市場份額，标品及自有品牌的交易額占比持續上升。
美團未披露具體市場份額。據網經社報道，美團買菜業務在今年初做過評估，其一季度市場份額已接近叮咚買菜份額的 60%，與第二名樸樸超市的份額接近。
美團财報發布後，多家機構表示看好。
東北證券稱，公司作爲本地生活龍頭外賣和到店酒旅等核心業務競争壁壘穩固，伴随 2023 年線下消費複蘇公司核心本地商業有望受益加速反彈，維持 " 買入 " 評級。
交銀國際證券稱，看好美團外賣及閃購業務長期穩定增長前景，雖有競争加大投入，但 GTV （Gross Transaction Value，總交易額）正如此前預期的一樣在加速增長。
8 月 25 日收盤，美團每股報收 132.2 港元，總市值爲 8252 億港元。
