财聯社 3 月 16 日訊(編輯 楊斌)武漢當代明誠文化體育集團股份有限公司(以下簡稱 "ST 明誠 "、" 當代文體 ")3 月 15 日公告,未能按期足額償付 "H20 明誠 1" 的本息 1.61 億元。這并非當代文體首次違約,在手中的頂流足球賽事版權流失後,公司面臨巨額商譽減值所導緻的資不抵債。
不止債務違約,當代文體麻煩纏身
"H20 明誠 1" 是當代文體于 2020 年 3 月 12 日發行的私募債券,票面利率 7.5%,規模 1.5 億,期限 3 年。該債券本應于 3 月 13 日償付本息,公司表示,因受宏觀經濟環境、行業環境、融資環境變化等不利因素影響,當代文體生産經營受到一定負面影響,流動性較爲緊張,未能按期支付 "H20 明誠 1" 在 2022 年 3 月 12 日至 2023 年 3 月 12 日期間的全額利息以及本金共計 1.61 億元。
這并不是當代文體初次違約。2022 年 8 月 11 日,公司未能按期足額償付 "H21 明誠 01" 的利息 0.27 億元。 2022 年 4 月 22 日,當代文體未能按時兌付 "H20 明誠 03" 的回售款和利息 1.23 億元。公司目前有存量債券 4 隻,規模 12.30 億元,其中私募債 8.30 億元;違約累計涉及 3.11 億元。
當代文體近期的麻煩不止于債務違約。3 月 14 日,上交所對 ST 明誠及有關責任人予以紀律處分:公司發生多筆違規擔保事項且部分擔保事項可能導緻公司承擔大額擔保責任,未及時披露訴訟、仲裁事項,多項信息披露不完整、不準确,日常關聯交易未及時履行決策程序并披露,未按規定及時注銷回購股份。
2 月 21 日,當代文體收到武漢東湖新技術開發區人民法院傳票,湖北益世弘川實業有限公司就就民間借貸糾紛起訴公司,涉案的金額爲 5000 萬元。2 月 20 日 ST 明誠公告,公司同時因營業信托糾紛、回購股份糾紛、保理合同糾紛等被提起訴訟,涉案額共計 1.12 億元。2022 年 12 月 20 日,公司收到江西省萍鄉市安源區人民法院執行決定書,被列入失信人名單。
昔日手握西甲等頂級足球賽事版權,如今盡失
資料顯示,ST 明誠最初名爲道博股份,2015 年公司通過并購強視傳媒轉型至文化領域,并剝離原有的主業。2016 年,公司完成雙刃劍重大資産重組的實施,初步實現了 " 影視 + 體育 " 雙輪驅動的發展戰略。
2017 年,ST 明誠瞄準了曾長期運營英超版權的新英開曼,并在 2018 年耗資 5 億美元完成對新英開曼 100% 股權收購,這意味着 ST 明誠開始在體育版權市場扮演重要角色。2017 年,ST 明誠實現營收 26.68 億元,同比暴增 192.61%,實現歸母淨利潤 1.78 億元,同比增長 38.91%。彼時,公司同時擁有西甲、亞足聯、歐足聯等頂流足球賽事版權,一時風光無量。
但重金投入的版權未能打造出良性循環的 " 造血 " 能力,2019 年公司實現歸母淨利潤降至 1.05 億元;2020 年、2021 年,公司分别虧損 19.26 億元、9.78 億元。
2022 年 11 月 1 日,公司公告,由于近年來負債率居高不下,經營性現金流短缺,加之相關應收款項未及時收回,導緻控股子公司新英開曼無法按時支付亞足聯 2022 年度相關費用,因此,亞足聯提前終止與新英開曼簽署的許可協議及相關附件。ST 明誠失去國内相關轉播、分銷等業務。同樣是在 2022 年 6 月,由于未能支付相關費用,ST 明誠遭西甲聯盟終止簽署的《音像權利許可協議》以及《音像權利許可協議修訂意向書》,且西甲聯盟要求公司清償賽季許可費、罰金以及罰息共計 9675.68 萬歐元
加上歐足聯與 ST 明誠的合作早已到期,當代文體曾經手握的三項頂級足球賽事版權已悉數流失。
資産負債率接近 100%,資不抵債面臨退市重整
2022 年 11 月 23 日,ST 明誠回複上交所監管問詢時表示,因控股子公司新英開曼已失去西甲、亞足聯相關項目,預測該事項将會對公司 2022 年度商譽減值測試産生重大影響。根據 1 月 30 日發布的 2022 年度業績預虧公告,ST 明誠 2022 年預計歸屬于上市公司股東的淨利潤約 -31 億元至 -51 億元,較去年同期增加虧損 21.22 億元至 41.22 億元。
當代文體在收購過程中形成了較多商譽,且負債端較爲激進。根據企業預警通,截至 2022 年三季度末,當代文體總資産 74.45 億元,其中商譽多達 26.78 億元,貨币資金 0.53 億元。公司總負債 71.46 億元,資産負債率高達 96%,其中流動負債 62.46 億元,主要是其他應付款 37.66 億元。
商譽減值後,ST 明誠面臨資不抵債的窘境。公司在發布業績預告的同時發布退市風險警示提示公告:若 2022 年年度經審計的歸屬于上市公司股東的所有者權益爲負值,公司股票将在 2022 年年度報告披露後被實施退市風險警示。
另外,2023 年 1 月 3 日,當代文體債權人天風天睿投資股份有限公司向武漢中院提出了對公司進行預重整的申請,武漢中院決定對公司啓動預重整程序。據公開查詢,天風天睿由天風證券 100% 持股。