财聯社 3 月 11 日訊(記者 夏淑媛) 近日,上海一對 80 後夫妻在社交媒體稱,存款到 300 萬決定雙雙退休,引發廣大網友對準備多少錢才能退休養老的熱議。近日,在《2022 中國居民退休準備指數調研報告》媒體交流會上,清華大學經濟管理學院中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正、同方全球人壽副總經理彭勃針對這一問題表達了自己的觀點。
陳秉正表示:" 每個不同的家庭,可以從滿足日常生活需要、可能的意外性支出、退休之前需要儲蓄多少三個方面去考慮,而需要儲蓄多少,又與投資和儲蓄方式有關,大體上可以參照國際上的 "70-80 原則 ",即退休以後用于日常生活需要的收入達到退休前日常生活水平的 70%-80% 就可以 "。此外,據陳秉正介紹,2022 年,購買商業保險成爲很多居民家庭退休财務準備的重要選擇。
養老儲備到底多少才夠用?專家稱可參照國際上通行的 "70-80 原則 "
該如何儲備自己退休後的養老金,又該準備多少?陳秉正交流會上分析,假設一個人 65 歲退休,理财期限确定到 90 歲,退休生活有 25 年,在退休的時候把所有的财富作年金化的處理,即分成 25 份,每份就是 4%,按照每年花掉 "4% 原則 ",即使沒有做任何投資,把自己所有的财富在有生之年全部消費掉了。從經濟學的角度來說,這樣一種最理性的,可以使人終身效應最大化的一種安排。
此外,上述 "4% 原則 " 對應還有 "300 原則 ",即 25 年有 300 個月,在 300 個月中将所有的财富分成 300 份,一個月花一份,直至正好全部花完。
但事實上不一定是這樣的情況。比如,将這筆錢做一個投資組合,投資組合中至少要有 60% 左右的資金購買一個股票指數基金,40% 用于購買債券等固定收益類産品,從長期來看,這樣的投資組合收益率很容易達到 10% 以上。若投資收益好的話,最後财富還會有剩餘甚至可以傳承。
但陳秉正強調,無論是 "4% 原則 " 還是 "300 原則 ",可能忽略的一些問題有:如果投資收益比較低,錢還是夠花,但是最後剩的不多了;如果通貨膨脹比較高,人們的消費習慣發生很大變化,10 年、20 年後,人們的生活品質提高了,4% 肯定就不夠;如果出現一些意外性事件,比如重大疾病,4% 可能也是不夠的。因此想要不受通脹影響還是需要做适當比例的權益投資。
養老儲備到底需要多少才夠用?陳秉正認爲,每個不同的家庭,可以從三個方面去考慮:滿足日常生活需要,可能的意外性支出,退休之前需要儲蓄多少。而需要儲蓄多少,又和投資和儲蓄方式有關系。在滿足日常生活需求方面,大體上可按照現在國際上通行的 "70-80 原則 ",即退休以後用于日常生活需要的收入,能夠達到退休前日常生活水平的 70%-80% 的标準來做退休财務準備。
在同方全球人壽副總經理彭勃看來,一般養老金的替代率在 70%-80%,世界銀行的建議是不低于 70%,否則生活品質将會下降。" 大概從上世紀 90 年代中期開始,我國的養老金替代率從 70% 迅速下降到 45%。假如單純依靠養老金來養老,退休以後的收入相比之前會有很大的下降。"
具體到個人,彭勃認爲養老不光是一個儲蓄問題,還要考慮到長壽風險,近些年平均壽命大概每 4-5 年增長一歲,也就是說退休後可能會有 40 年左右甚至更長的生活,要對養老金增長和健康支出做出合理的判斷。
專屬商業養老險收益上行可期,激活個人養老金賬戶關鍵是加大稅收優惠力度
2022 年年底,我國個人養老金制度在 36 個先行城市和地區啓動實施,實施 3 個月以來,參加人數已經達到 2817 萬人。截至 3 月 2 日,個人養老金保險産品名單已由首批 6 家公司 7 款産品擴容至 12 家公司 20 款産品,類型涵蓋專屬商業養老保險、年金保險、兩全保險、萬能保險等。
值得注意的是,2022 年入選個人養老金的 7 家公司 8 款專屬商業養老保險産品中,穩健型賬戶 2022 年結算利率最低爲 4%,最高爲 5.15%;而進取型賬戶 2022 年結算利率最低爲 5%,最高可達 5.7%。
陳秉正分析,2022 年專屬商業養老保險收益率較高,主要由于專屬商業養老保險屬于變額年金性質,且由投保人選擇哪些資金進入穩健型賬戶,哪些進入激進型賬戶,而保險公司隻作爲一個投資管理者,幫助投保人管理。即使去年股票市場表現不好,這個收益率也比較正常,不能說很高。
在他看來,未來可供消費者選擇的個人養老金産品會越來越多,從收益率的角度看,保險公司按照監管要求,在做好投資風險管控的前提下,專屬商業養老保險的收益率保持相對較高的水平仍然可期。
值得注意的是,談及個人養老金個人養老金制度實施以來,仍然伴随開戶情況尚不及預期,資金繳存比例不高,客戶對于個人養老金制度的認識有待加深等問題,陳秉正表示,如何激勵消費者把資金放到個人養老金賬戶中,就像如何讓水進到池子裏來,關鍵的問題是發揮稅收優惠政策的激勵作用。
" 當然,個人養老金作爲一項全新的制度剛剛推出不久,政府需要在部分城市或地區先試行,積累經驗後再逐步推開。我認爲,未來随着稅收激勵力度不斷加大,個人養老金有望真正做起來。" 陳秉正說。
商業保險超越銀行儲蓄,成爲居民退休重要的财務準備方式
過去 10 年,我國居民在養老觀念和籌備行爲方面發生了巨大的變遷。
陳秉正介紹,首先在養老準備認知方面,越來越多受訪者逐漸認同個人在養老準備方面應該承擔的責任,不再認爲養老主要是政府的責任。
在行動方面,受訪者在退休财務準備方面漸漸趨于理性,越來越注重退休儲蓄的安全性,無論是渠道、機構的選擇,還是産品的選擇也都更加多元。
" 以前大家覺得,退休養老财務準備方式主要是政府養老金、銀行儲蓄。2022 年,我們發現,購買商業保險成爲很多居民家庭退休财務準備的重要選擇。" 陳秉正介紹。
《2022 中國居民退休準備指數調研報告》數據顯示,在居民退休财務準備方式上,未退休受訪者中有 43% 的人購買了商業保險,在已退休受訪者中有 40% 的人購買了商業保險,且商業保險已經超過銀行儲蓄,成爲了除社會保險外最主要的退休準備方式。
從産品層面來看,商業保險具有保證收益、長期鎖息、多樣化領取、附加保障及康養服務等獨特優勢,滿足了不同群體多樣化的退休準備需求 , 比産品單一、同質化嚴重的銀行儲蓄更具有吸引力。
值得一提的是,無論已退休人群,還是未退休人群,壽險已經成爲最受歡迎的保險品種,超過一半的受訪者購買過壽險。其次受歡迎的是商業養老保險和健康險,42% 的未退休者和 34% 的已退休者購買過商業養老保險,36% 的未退休者和 27% 的已退休者購買過健康 / 醫療 / 重疾險,而投連險和長護險作爲非主流保險品種,投保人對其了解較少,購買比例也較低。
但在彭勃看來,随着老齡化加劇 , 老年人健康問題、長期照護問題日益凸顯,而目前市場上提供與之匹配的保險産品非常少。
彭勃表示:一方面,以老年人爲代表的非标準健康人群,風險發生概率較高,保險公司受制于産品精算假設,基于運營風險考慮不得不将部分非标準體用戶排除在外;另一方面,不同老年人個體之間,健康水平差距很大。因此,雖然市場需求強烈,但保險公司在相應産品的開發和定價上有一定的困難。