财聯社 3 月 11 日訊（編輯 史正丞）随着美國聯邦存款保險公司發出一紙公告，在全球創投圈有着舉足輕重地位的矽谷銀行轟然崩塌。
根據媒體援引美國聯邦存款保險公司的數據，在不計算投資銀行的前提下，矽谷銀行倒閉時的資産規模（2090 億美元）已經能排到全美銀行倒閉案的曆史第二，僅次于倒在 2008 年次貸危機浪潮的華盛頓互惠銀行（3070 億美元）。
非常罕見的是，加州的金融監管部門在周五交易時間段内便以 " 流動性不足和資不抵債 " 勒令矽谷銀行關門，并指定聯邦存款保險公司（FDIC）接手。矽谷銀行的資産随即轉移至新設立的聖克拉拉存款保險銀行，存款人最晚能在下周一拿到存款保險金。對于超出存款保險上限 25 萬美元的部分，FDIC 僅表示會在下周内預付一筆款項，但沒有更具體的說明。
（接管公告，來源：聯邦存款保險公司）
從矽谷銀行周三宣布虧損出售資産引發市場恐慌，到政府出手接管之間之間隻隔了不到兩天時間，所以事件本身仍處于不斷進展的狀态，以下是我們目前已知的消息。
問題一：矽谷銀行的風險會在銀行間傳播麽？
簡單來說，矽谷銀行的問題主要是未根據美聯儲激進加息的步伐調整資産結構，疊加其主要服務的科創公司同樣因融資困難提取資金，最終迫使銀行不得不虧損出售資産。不巧的是，" 币圈銀行 "Slivergate 也在本周宣布因擠兌潮倒閉，令投資者難免不把兩件事情聯想起來。
由于矽谷銀行的問題具有行業特殊性，目前并沒有迹象顯示摩根大通、美國銀行、富國銀行等真正意義上的 " 系統重要性銀行 " 會被拖下水。舉例而言，摩根大通在去年 12 月底的一級資本達到 2190 億美元，發生這個級别的擠兌幾乎是無法想象的事情。美國财政部副部長 Wally Adeyemo 周五表示，聯邦監管正在關注特定銀行的事件，同時對金融系統的能力和韌性仍非常具有信心。
雖然名字都叫銀行，但與多元化經營的大型銀行不同，矽谷銀行并沒有大量的零售用戶基礎，經營的業務也偏向于高風險創投企業。更重要的是，兩者面對的監管要求也不同，這也拜特朗普所賜。
在 2018 年修訂多得 - 弗蘭克法案時，特朗普政府将系統重要性銀行的資産認定标準從 500 億美元提高至 2500 億美元，因此不僅放寬了矽谷銀行的現金儲備要求，同時也不強制要求該行每年都參與美聯儲的壓力測試。該法案也免除資産規模小于 100 億美元的銀行适用沃爾克規則，因此受益的地區銀行也是本次事件的重災區。
（特朗普簽署放松金融監管的法案，來源：社交媒體）
值得一提的是，極力推動這一法案的矽谷銀行總裁 Greg Becker，也在本周五悄悄卸任舊金山聯儲董事的職務。舊金山聯儲的發言人确認了這一消息，但拒絕透露 Becker 離職的原委。
（Greg Becker 資料圖，來源：社交媒體）
與矽谷銀行有着類似業務和投資模型的一系列銀行，均在本周遭遇連續重挫，包括第一共和銀行、Signature Bank、Western Alliance 等，這三家銀行的本周跌幅分别爲 33.65%、38.43% 和 34.77%。
問題二：矽谷創投圈受損情況如何？
作爲矽谷最富盛名的 " 一站式創投 " 銀行，矽谷銀行也是衆多初創企業和 VC 的身家所在。矽谷銀行曾表示爲全美半數的科技和生命技術公司提供服務。同時該行還爲貝恩資本等 2500 家 VC，以及一衆科技富豪們管理财産。
知名創業孵化器 Y Combinator 總裁陳嘉興在接受媒體采訪時，把矽谷銀行事件稱爲 "創業公司的大滅絕級别事件"，并呼籲政府盡快拿出解決方案，否則下周因發不出工資而解散的創業公司就是直接受害者。陳嘉興強調，如果這些企業需要等數周、甚至數月才能拿到錢，屆時将毀掉美國整整一代的創業公司。
包括阿克塞爾、B Capital 等數十家 VC 也發布公告稱，矽谷銀行一直是 VC 産業和創始人的長期可信賴夥伴。如果該行最終被收購，獲得到充分注資，VC 們将強力鼓勵和支持投資的公司繼續使用該銀行的服務。
（來源：社交媒體）
與小微創業公司的處境一樣，眼下許多已經上市的科技公司也紛紛報告資産受限的狀況。流媒體公司 Roku 周五确認，公司資産負債表中的 19 億美元現金裏，有 4.87 億美元存在矽谷銀行。由于遠超存款保險的賠付上限，公司也表示不清楚到底能收回多少。
面向兒童的禮物和活動網站 Camp 則直接啓動了 40% 的降價促銷。在直接發給用戶的信件中，該公司表示絕大多數的現金都放在剛剛倒閉的矽谷銀行裏，所以此時隻能向顧客求救。公司表示，在結賬時可以用 " 銀行擠兌 "（BANKRUN）作爲促銷代碼，或者也可以直接全價購買商品。
根據金融博客 ZeroHedge 不完全統計，目前已經有數十家美股上市公司披露矽谷銀行的存款情況，這個名單勢必将不斷加長。
（來源：ZeroHedge）
目前聯邦存款保險公司僅僅确認，儲戶能夠在周一拿到最多 25 萬美元的存款保險金。根據截至去年底的公告顯示，該行 93% 的本土賬戶金額超過 25 萬美元。
知名财經評論員、前美國财長薩默斯也催促監管盡快找到解決之道。他強調，有數十、甚至上百家公司原本準備用賬戶裏的錢發工資，如果這件事不能順利解決，将會對美國的創新産業造成嚴重的影響。不過薩默斯也強調，他并不認爲這可能會成爲一個廣泛的系統性問題。
縱觀曆史，在 2008 年華盛頓互惠銀行破産後，儲戶最終依靠摩根大通接盤全額收回資金。而同一時期破産的加州銀行 IndyMac 托管流程曆經 3 個季度，最終儲戶隻拿回 50% 的資金。
問題三：會影響美聯儲 3 月利率決議麽？
由于矽谷銀行暴雷的宏觀背景，正是美聯儲激進加息，這也爲即将在兩周後出爐的美聯儲利率決議增添了新的看點。在周五的事件前，市場仍在加息 25 和 50 個基點間搖擺。這也意味着在過去一年強勢加息 450 個基點後，接下來至少還有 50 或 75 個基點的上升空間。
有着 " 新美聯儲通訊社 " 名号的宏觀記者尼克 · 蒂米勞斯在最新文章中也提及這一事件，他引用波士頓聯儲主席羅森格倫的話表示，政策制定者如果在加息 25 和 50 基點之間搖擺，那麽現在會更加偏向 25。一家資産規模達到 2000 億的銀行因爲流動性問題倒閉應當成爲擔憂的原因。美聯儲官員們将希望評估該事件對廣泛金融市場的影響。
美國銀行和摩根士丹利的經濟學家也在周五表示，美聯儲在 3 月加息 25 個基點是更有可能發生的事情，但前提是下周的核心 CPI 數據符合他們環比增長 0.4% 的預期。
