中新經緯 8 月 22 日電 ( 薛宇飛 ) 自 " 醫藥反腐 " 受到關注以來，不少醫療股表現欠佳，這也影響了重倉醫療股的基金。
進入 8 月，廣發基金旗下的廣發醫藥健康混合的單位淨值跌破 0.5 元，創下産品成立以來的新低。在整個主動管理類公募基金産品中，廣發醫藥健康混合成立以來的累計淨值跌幅也靠前。根據産品二季報，該基金前十大重倉股中，有多隻個股股價跌幅明顯。
單位淨值跌破 0.5 元 規模減半
廣發醫藥健康混合成立于 2020 年 10 月，基金經理職務一直由吳興武擔任，主要投資于境内市場和香港市場的股票，精選醫藥健康主題相關的優質企業進行投資。成立時，該基金有效認購總戶數約 29.52 萬戶，淨認購金額約 55.60 億元人民币。
根據該産品曆次季度報，廣發醫藥健康混合始終在醫藥行業投資，重倉的個股都是近幾年市場的熱門股票，比如，藥明康德、通策醫療、凱萊英等。2021 年 6 月末至 7 月初，該基金成立以來的收益率達到頂點，超過 20%。
但這種情況并未維持太久，到 2021 年 8 月中旬，該基金的單位淨值就跌破 1 元，收益轉負，此後的大多數時間裏，單位淨值都在 1 元以下。進入 2022 年，醫藥行業繼續調整，醫藥類基金的收益率持續下行，廣發醫藥健康混合的單位淨值不斷突破下限。
在 2023 年 7 月底之前，廣發醫藥健康混合的單位淨值還能維持在 0.5 元以上，但随着醫藥反腐受到關注，該産品的收益率再度走低。8 月 2 日，該基金 A 類份額的單位淨值降至 0.4923 元，首次跌破 0.5 元，此後跌多漲少，至 21 日，A 類份額的單位淨值降至 0.4738 元。這也就意味着，若投資者從産品成立之時就持有該隻産品，目前的虧損已超 50%。
廣發醫藥健康混合的表現，引發一些投資者的抱怨。在 8 月 18 日，該基金 A 類份額的淨值增長率下跌 2.31%，跌幅相對較大。當日，就有投資者在網上留言：" 好幾天漲一點，一跌都吓人。" 另有投資者稱：" 這就是價值投資？本都沒了。"
截至今年二季度末，該産品的資産淨值爲 28.26 億元，較成立時的規模下降 49.17%。
多隻新晉重倉股價格下跌
據廣發醫藥健康混合今年二季報，該基金的股票倉位有所下降，從一季度末 93.74% 降至二季度末的 81.99%。截至二季度末，該基金的前十大重倉股分别爲：恒瑞醫藥、太極集團、片仔癀、榮昌生物 ( 港股 ) 、榮昌生物 ( A 股 ) 、康恩貝、百利天恒 -U、九洲藥業、健民集團、信立泰、愛爾眼科。
第一大重倉股恒瑞醫藥是新晉十大重倉股，在 2022 年年末時，廣發醫藥健康混合持有恒瑞醫藥 31.35 萬股股票，到 2023 年二季度末時已增至 391.35 萬股，增長超 12 倍。
從 2022 年 4 月底開始，恒瑞醫藥的股價出現一波反彈，從今年初至 7 月 30 日，股價累計上漲了 27.75%。但在 7 月 31 日，恒瑞醫藥大跌 9.11%，此後股價持續走低。
其他新晉重倉股方面，在 7 月 31 日至 8 月 21 日期間，新晉第二大重倉股太極集團的股價累計下跌 7.34%，新晉第四大重倉股榮昌生物 ( 港股、A 股 ) 分别累計下跌 25.63%、15.09%，康恩貝累計下跌 7.40%，百利天恒 -U 累計下跌 9.09%，健民集團累計下跌 6.43%，信立泰累計下跌 17.87%。
原有十大重倉股中，在 7 月 31 日至 8 月 21 日期間，片仔癀、九洲藥業漲跌幅度不明顯，愛爾眼科累計下跌 11.49%。
圍繞該基金收益持續走低以及未來是否會對持倉個股進行調整等問題，"V 觀财報 " ( 微信号 ID：VG-View ) 咨詢了廣發基金相關部門，但截至發稿，未獲回複。
吳興武在管醫療類基金收益集體下行
目前，吳興武共管理了 7 隻公募産品，截至二季度末的管理規模合計達 141.27 億元。除廣發醫藥健康混合，他還管理着廣發醫療保健、廣發創新醫療兩年持有、廣發滬港深醫藥三隻醫藥類基金。
4 隻産品的持倉情況非常相近，因此，它們的收益表現大同小異。截至二季度末，成立于 2021 年 3 月的廣發創新醫療兩年持有，其前十大重倉股中有九隻股票都與廣發醫藥健康混合一樣，截至 8 月 21 日，該基金的單位淨值爲 0.5336 元，成立以來的收益率爲 -46.64%。
廣發醫療保健的前十大重倉股分别爲：恒瑞醫藥、太極集團、片仔癀、榮昌生物、藥明康德、百利天恒 -U、康恩貝、邁瑞醫療、健民集團、信立泰，重倉股名單與廣發醫藥健康混合高度重疊。截至 21 日，廣發醫療保健今年以來的收益率爲 -20.78%。廣發滬港深醫藥情況類似，今年以來的收益率爲 -21.98%，成立以來的收益率爲 -31.99%。
在上述 4 隻産品二季報中，吳興武均稱，他選擇在二季度減持部分醫療服務和 CXO 标的，增持醫藥公司中估值偏低的國企和中藥等。他判斷：" 當前醫藥行業總體處在一個基本面偏弱勢的階段。國内外的需求向上拐點尚未出現，技術進步的進程需要時間。上一代的龍頭公司核心競争力尚在，但是需要拓展新的能力才能抵禦行業周期的下行。"
天風證券表示，近期醫療行業反腐行動仍在持續發酵，市場對院内銷售占比較高的相關标的有一定擔憂，情緒波動導緻醫藥闆塊股價波動較大。考慮到外資對 ESG 有較高要求和敏感度，以及利率和地緣政治格局的不确定性，認爲市場的情緒波動仍将維持一定時間，建議短期内關注受此影響較小的細分闆塊，包括 CXO/ 上遊科研服務、民營醫療服務、疫苗、中藥 OTC/ 消費品、院外藥品 / 耗材等。
天風證券稱，長期來看，醫藥反腐能夠使醫藥企業節約銷售費用，并規範臨床用藥，在治療需求沒有發生根本變化的情況下，醫藥反腐對于行業發展整體利大于弊。因此長期維度，堅定看好臨床和商業化執行力強、剛需屬性明顯、擁有潛在重磅大單品的創新藥企。 ( 更多報道線索，請聯系本文作者薛宇飛：[email protected] ) ( 中新經緯 APP )
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責任編輯：李中元 羅琨
作者：張澍楠
