經濟觀察報 記者 汪青 爲了攬客，銀行理财子公司正在開展花式營銷。
截至 11 月 28 日，經濟觀察報注意到，除了費率直降爲 0 外，多家銀行理财子公司還相繼對旗下理财産品申購金額及上限進行調整。此外，也有部分銀行理财子公司出手自購 " 含權類 " 産品，以提振投資者信心。
銀行理财産品降費、降門檻背後的原因是什麽？投資者在選購時又應注意哪些問題？
" 降費潮 "
進入 11 月，爲了吸引投資者，銀行理财子公司開啓 " 卷 " 費率模式。其中，招銀理财、興銀理财、光大理财等銀行理财子公司相繼對旗下部分産品實行階段性費率優惠，涉及管理費、銷售服務費、托管費等。
從具體的調整幅度來看，每家銀行理财子公司針對不同産品采用不同優惠幅度，部分産品費率甚至降至 0%。
華夏理财宣布，根據産品費率階段性優惠安排，公司自 2024 年 12 月 3 日起，拟對華夏理财悅安封閉式理财産品 163 号開展費率優惠，固定管理費率降爲 0。
招銀理财公告稱，自 2024 年 11 月 26 日起，招銀理财招赢日日金 21 号現金管理類理财計劃實行階段性費率優惠，将固定投資管理費從年化 0.2% 降至 0.01%。
11 月 22 日，興銀理财和渝農商理财宣布近期開啓階段性優惠。其中，興銀理财按照不同産品份額類型，下調添利天天利 31 号淨值型理财産品的銷售服務費，費率從 0.30% 下調至 0.05%~0.20% 不等；渝農商理财宣布，渝農商理财興時日申季贖 1 号将固定管理費率從 0.1% 下調至 0.01%，銷售服務費率從 0.30% 下調至 0.10%。
此外，光大理财也公告表示，自 2024 年 11 月 5 日（含）起，對某款理财産品開展費率優惠活動，其中 B 類份額銷售服務費産品說明書約定（年化）費率爲 0.15%，優惠後（年化）費率爲 0。
在費率調降至 0 的同時，部分銀行理财産品的起購金額也調降至最低 0.01 元。
其中，甯銀理财将 2024 年 11 月 8 日成立的 " 甯欣天天鎏金現金管理類理财産品 31 号— A 份額 " 起售金額設定爲 0.01 元，風險等級爲低風險。
建信理财自 2024 年 11 月 13 日起，拟将旗下建信理财惠衆（日申月贖）固收類産品（中旬）第 1 期、建信理财嘉鑫固收類最低持有 7 天産品第 4 期在内的 8 款産品起購金額調整爲 0.01 元，并以 0.01 元的整數倍遞增。
實際上，自 2018 年 9 月《商業銀行理财業務監督管理辦法》實施以來，單隻理财産品銷售起點已從過去的 5 萬元大幅降至 1 萬元。此後爲了進一步降低投資門檻，銀行理财子公司又将起購金額一降再降，從 1 萬元下調至 100 元，再降至 1 元，直至目前的 0.01 元。
對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認爲，理财産品起購價由原先的 1 元起購調降至 0.01 元，起購門檻其實并沒有實質區别，更傾向于是部分機構的宣傳和營銷方式，起購金額接近零也體現理财産品的普惠特性。
盤古智庫高級研究員江瀚認爲，銀行理财産品費率下調和降低投資門檻的行爲主要是爲了應對當前激烈的市場競争。随着金融市場的發展，理财産品的種類和數量不斷增加。各家銀行爲了吸引更多的客戶，不得不采取更爲靈活的定價策略和投資門檻設置。" 這也反映了銀行對于客戶需求變化的敏銳洞察。當前，投資者對于理财産品的需求日益多樣化，更注重産品的性價比和投資便利性，因此銀行通過降低費率和投資門檻，能夠更好地滿足客戶的投資需求。" 江瀚說。
自購 " 權益類 " 産品
除了下調理财産品申購門檻外，多家銀行理财子公司還提高了産品申購上限，或者延長申贖時間。
其中，建信理财自 2024 年 11 月 27 日（含）起，延長建信理财私行精選福星固收類最低持有 2 年産品、建信理财私行精選福星固收類最低持有 18 個月産品等多個理财産品申購贖回交易時間，截止時間均從 15:00 調整至 17:00。
平安理财自 2024 年 11 月 26 日起，将平安理财啓元添利 90 天持有 5 号固收類理财産品 A 份額單筆申購上限、單一投資者持有上限均從 40 萬元上調至 1000 萬元。
此外，招銀理财也将旗下理财産品 " 招睿鑫鼎日開三個月滾動持有固定收益類理财計劃 " 單戶持倉上限進行調整，從 5000 萬元上調至 1 億元。
值得一提的是，爲了提振投資者信心，還有銀行理财子公司出手自購旗下 " 含權類 " 産品。
11 月中旬，爲了與客戶風險共擔、信心共享，招銀理财宣布以自營資金購買旗下 " 含權類 " 産品—— " 招銀理财價值精選系列産品 "。同時，招銀理财高管、投資經理及員工亦購買了該系列産品。
華東地區某銀行人士對經濟觀察報表示，通過自購 " 含權類 " 産品直接将銀行理财子公司的利益與投資者的利益緊密相連，有助于修複并鞏固投資者信心。其次，權益市場近期雖經曆了一定程度的修複，但仍處于相對低位，提供了布局優質資産的良好時機。" 通過自購也有助于引導投資者關注并理解資本市場的長期投資價值，鼓勵其建立更爲穩健和長遠的投資觀念。" 上述銀行人士說。
在多位業内人士看來，未來銀行下調理财産品費率和降低投資門檻的趨勢仍将持續。在此過程中，銀行理财子公司需要在營銷和投研能力方面齊發力。
周茂華認爲，未來理财公司的競争力仍要體現其投研能力、産品創新能力，盡量在降低産品淨值波動情況下，爲投資者提供可持續、有吸引力的收益回報。" 随着市場競争的加劇和客戶需求的變化，銀行應更加注重産品的性價比和投資便利性，通過優化産品設計和調整費率等方式來提升産品的競争力。其次，理财産品的多樣化和個性化将成爲未來的發展趨勢。銀行應根據投資者的不同需求和風險偏好，推出更多具有差異化競争力的理财産品，以滿足市場的多樣化需求。" 江瀚說。
在此過程中，科技在金融領域的應用也将進一步推動理财産品的發展。因此，江瀚建議可以通過運用大數據、人工智能等技術手段，更好地了解客戶的投資需求和行爲習慣，提供更加精準和個性化的理财服務。
對于投資者而言，在選購理财産品時則更應關注産品的收益率和風險水平的平衡。
江瀚表示，在選擇産品時，投資者要根據自己的風險承受能力和投資目标，選擇适合自己的理财産品，并仔細了解産品的收益率和風險特征。同時，投資者在比較不同産品時，要關注産品的投資門檻和費率水平，選擇性價比更高的産品。此外，投資者還應了解産品的投資方向和資産配置情況。
