日經 225 指數近日曾連續數日上漲，創下 34 年來新高，更帶動國内日經 ETF 一同大漲。昨日日經 225 指數一度漲超 1.7%，最高漲至 36239 點，創 1990 年 2 月以來新高，最終收跌 0.4%。昨日還有報道指出，買盤主要集中在半導體相關股票。
半導體設備龍頭東京電子漲 1.81%，創上市以來收盤價新高；晶圓切割機供應商 DISCO 昨日雖微跌 0.10%，但周二剛剛創下曆史新高；測試設備商愛德萬測試漲 1.02%；EUV 光罩檢測設備商 Lasertec 漲超 4%。
這些日本半導體概念股，絕大多數爲日經 225 指數成分股。
其中，東京電子與愛德萬測試分别爲日經 225 指數第二、三大權重股（基于 2023 年 12 月 29 日數據）。前者爲日本最大、全球第四大的半導體設備商，産品包含塗膠顯像設備、熱處理設備、幹法刻蝕設備、化學氣相沉積設備、濕法清洗設備及測試設備。
愛德萬則是全球半導體測試設備大廠，多次推出日本乃至世界首款半導體測試設備。根據 SEMI，截至 2022 年，愛德萬在全球 SoC 和存儲芯片測試設備市場中的市場份額分别爲 56.06%、46.58%，從 2011 年到 2022 年市占率總體維持在 50% 左右。
Lasertec 作爲全球唯一一家 EUV 光刻制造測試設備公司，爲日經 225 指數第十四大權重股。2017 年其開發并推出世界首台空白 EUV 掩模版缺陷檢測和複檢系統 ABICS E120，并于 2019 年推出世界首台 EUV 掩模缺陷檢測系統 ACTISA150。
Disco 則是半導體後道設備龍頭企業，其已形成半導體切、磨、抛裝備材料産品布局。根據 SEMI，2021 年 Disco 在全球半導體切割機及研磨機市場的份額分别爲 73%/82%，占據領導地位。
日本半導體或存三大投資機會
野村東方國際證券在近期報告中表示，2023 年日本股市持續走強，其強勁表現主要得益于日本經濟逐漸走出通縮；企業治理得到改善；以及日本作爲亞洲投資多元化目标的吸引力增強。這種基本面的有利因素，尚不會在 2024 年很快發生改變。
而資金對日本股市的追逐自然也囊括了半導體概念股。
摩根士丹利 MUFG 證券 16 日報告中，将半導體産業投資評級設定爲 " 具備吸引力（attractive）"，并将 TEL、愛德萬測試、DISCO、Lasertec 的投資評級均設定爲最高等級的 " 增持（overweight）"。
分析師表示，半導體設備投資即将真正複蘇，中國半導體廠商大量采購光刻機等制造設備、韓國等國的存儲芯片大廠預計将在 2024 年底重啓大型投資；并且，半導體設備廠股價表現通常較設備訂單複蘇提早半年左右。
華泰證券去年 12 月 21 日報告曾指出，以東京電子、Disco、愛德萬測試、SCREEN、Lasertec 等爲代表的半導體設備行業，以及信越化學、SUMCO、Resonac 爲代表的半導體材料行業是日本最具全球競争力和中國關聯性最高的行業之一，也是中國投資人投資日本市場的重要入口之一。
展望 2024 年，分析師認爲日本半導體行業擁有三大投資機會：1）生成式人工智能；2）中國市場；3）汽車電動化智能化。生成式 AI 布局企業包括 Lasertec、Advantest、Disco，中國市場相關布局企業包括 TEL、SCREEN 等，汽車電動化和智能化布局企業包括索尼、瑞薩、羅姆；同時建議投資者留意日元升值、新 NISA、東交所提高股東回報政策影響。
放眼整個半導體領域，根據半導體行業協會（SIA）1 月 10 日發布的數據顯示，2023 年 11 月全球半導體銷售額爲 480 億美元，較去年同月增長 5.3%，環比增長 2.9%。SIA CEO John Neuffer 指出，2023 年 11 月份全球半導體銷售額自 2022 年 8 月以來首次同比增長，這表明全球芯片市場在進入新的一年之際繼續走強，2024 年全球半導體市場預計實現兩位數增長。
另據 SEMI 預測，全球半導體設備 2024 年有望恢複增長，銷售額将達 1053 億美元，同比增長 4.37%。在産能擴張、新晶圓廠項目以及前道和後道對先進技術和解決方案的高需求推動下，2025 年全球半導體設備銷售額有望創曆史新高，屆時銷售額達到 1241 億美元，同比增長 17.87%。
