藍鲸新聞 11 月 16 日訊 （記者 武靜靜）11 月 15 日，阿裏巴巴集團發布 2025 财年 Q2（2024 年第三季度）财報，季度收入 2365.03 億元，同比增長 5%，淨利潤爲 438.74 億元，同比增長 63%。經調整淨利 365.18 億元（52 億美元），較上年同期的 401.88 億元下降 9%。
雙十一表現超預期，互聯互通正向效應還需要時間
具體來各業務闆塊情況，淘天集團收入 989.94 億元 , 按年增加 1.37%；菜鳥集團收入 246.47 億元 , 升 7.99%；雲智能集團收入 296.1 億元 , 增 7.1%；阿裏國際數字商業集團收入 316.72 億元。按年升 29.22%。
淘天業務是阿裏第一大核心業務闆塊。淘天集團 2024 年第三季度營收爲 989.94 億元（約 141 億美元），較上年同期的 976.54 億元增長 1%，增速不大。
" 過去幾個月，在電商行業持續加劇的市場競争格局下，淘天在核心用戶的留存以及新用戶增長方面取得了突破 "，阿裏巴巴 CEO 吳泳銘在電話會議上說，" 我們會對核心業務做持續投入并提升各業務的經營質量，也對未來的發展充滿信心。"
淘天在 2024 雙十一的樂觀表現也有望進一步帶動電商闆塊整體業績的向好。彙豐研究發表報告稱，内地今年雙 11 電商行業 GMV 按年增長 27%，表現優于今年 618 期間和去年同期。家電、美容和智能手機類别的增長優于預期。
電話會議上，高管稱，"2024" 雙十一 " 的業績表現還是超内部預期。數據顯示，2024 年天貓雙 11 成購買用戶規模創新高，周期内 589 個品牌成交額破億，同比去年增長 46.5%，刷新曆史紀錄。其中截至 11 月 11 日零點，88VIP 會員下單人數同比去年同期增長超 50%。過去一年，淘寶 88VIP 持續保持雙位數增長，截至 6 月會員規模超 4200 萬。
此外，互聯互通也有望給淘寶帶來更多新用戶。淘寶天貓接入微信支付後，摩根大通曾發布研報稱，平台互聯互通有望爲淘寶帶來 20-30% 增量用戶，總規模達 2-3 億。
但對于市場預期互聯互通帶來的正向效應，高管隻在電話會中回應 " 月度的交易用戶增長有明顯提升 "，并未透露具體表現，還稱需要平台在中長期保持投入。
阿裏雲業務承壓，增速放緩，競争加劇
雲智能業務是淘天集團之外，阿裏的第二大業務闆塊。阿裏智能雲 2024 年第三季度營收爲 296 億元（約 42.19 億美元），較上年同期的 276.48 億元增長 7%，相比上個季度 6% 的增幅略有提升。電話會上，高管稱，季度收入增長由公共雲雙位數增長驅動。
近年，随着整個中國公有雲市場都在面臨增速放緩的形勢，以及激烈的市場競争，阿裏雲營收增速正在持續放緩。從 2019 财年到 2022 财年四年間，阿裏雲的營收增速分别是 84%、62%、50%、29%，一路在下探，到 2023 年、2024 年基本也是個位數增長。
AI的快速發展給了雲廠商新的發展機會，但也同時加劇了市場競争，目前中國市場，公有雲市場的行業集中度正在下降，IDC 最新報告顯示，阿裏巴巴、騰訊、華爲、AWS 和中國電信爲市場排名前五，市場份額總和 64.7%，集中度同比下降 1.7%。
市場激烈的競争也給阿裏雲的頭部定位造成一定的威脅，目前，阿裏雲在國内公有市場占有率的逐年走低。IDC 數據顯示，2024 年上半年公有雲 IaaS 市場，阿裏雲的市場份額爲 25.8%，低于 2023 年 27% 的市場份額。
降價和AI産品有望進一步提升阿裏雲在公有雲市場的業務競争力。目前，通義千問新一代開源模型 Qwen2.5 發布，其旗艦版本 Qwen2.5-72B 在多項基準測試中表現不錯。此外，得益于公有雲、AI 方面的積累，阿裏雲正在用價格優勢，來進一步提升雲産品競争力。今年，阿裏雲降低 API（應用程序編程接口）調用費率，獲取市場優勢。
高管透露，阿裏雲的AI相關産品收入已連續五個季度實現三位數同比增長。同時，"AI 驅動 " 戰略落地一年來，阿裏旗下多個業務發力 AI。淘寶面向所有商家上線 AI 産品 " 生意管家 "，今年雙 11 累計服務 400 萬商家，幫助中小商家生成超過 1 億件商品及營銷素材。
此外，雖然 AI 很燒錢，但高管稱，接下來會有大量資本支出都集中在雲計算領域，尤其是 AI 基礎設施。
