去年的新能源熱潮炒高了锂價，也為近年苦于無甚風口的中國人開辟了一條新的熱錢通道。
文丨智駕網 黃華丹
" 一月疫情剛放開，又有一大波人去了尼日利亞。" 飯桌上林卓（化名）意氣風發，" 估計得有好幾萬人。"
林卓在非洲做了多年木材生意，但随着政策變化，木材貿易開始收縮。2021 年起，身邊開始有人做起了锂礦生意。到 2022 上半年，大量人員湧入包括尼日利亞在内的非洲國家，開始進入锂礦行業。
去年下半年，林卓終于也忍不住躬身進場。" 感覺身邊隻要是個人，都在弄锂礦。"
2022 年，國内新能源産業爆發，作為動力電池最重要的原材料，碳酸锂價格水漲船高，從 2020 年末的 4 萬元 / 噸一度漲至 60 萬元 / 噸。
2022 下半年，正是碳酸锂價格飙漲的時候。從投資角度來看，高位入場似乎并不明智。
林卓表示，從 11 月開始，锂礦石就在持續降價。
公開數據顯示，11 月初碳酸锂價格沖高突破 60 萬元 / 噸。随後，由于新能源汽車 10 月銷量不及預期，車企庫存增加，下調預期，傳導至上遊，碳酸锂價格在 11 月中旬開始止漲回調，截至 12 月底，已回到 51 萬元 / 噸。
最新數據，2 月 9 日，電池級碳酸锂價格已跌至 45.6 萬元 / 噸。國内某知名電池正極材料企業一位銷售負責人估計，今年電池級碳酸锂價格預計在 40-45 萬元 / 噸之間，2 月達到低點。
而國内有色金屬産業咨詢研究中心安泰科則預計今年電池級碳酸锂均價将在 35 萬元左右。2024 年将繼續跌至 23 萬元左右。
2022 年的锂價飙漲源于新能源行業突然發力，上遊端來不及反應。而從 2023 年開始，産能釋放，加上下遊新能源汽車銷量趨于平緩，供需倒轉，碳酸锂價格也将回歸理性。
不過林卓表示，即便價格下行，相對于其他産品來說，收售锂礦石依然是一門收益不錯的生意。他和身邊同行預估這門生意應該還能再做兩三年。
" 锂價高的時候那是真的暴利，一個櫃能賺 20 來萬，毛利率達到 200%，你想想什麼生意能有這麼高的利潤？" 從飯桌上下來，我和林卓又單獨聊了一會，" 就算是後來價格降下來了，一個櫃也能有兩三萬的利潤。"
01.
新能源源頭的生意
在锂礦這門生意上，林卓進得晚，做得也相對保守，每月大約會有幾個櫃的貨量。" 其實說是開礦，也就是去礦山收了石頭轉手賣掉。"
林卓的身份，更多的是一個源頭的貿易商。在非洲收購礦石後，林卓有兩種方式出手，一種是在非洲當地交易，接貨的可能是更大的貿易商，也可能是直接的企業需求方。另一種則是直接運回國内。運回國内利潤更高，但風險相對較大，賬期也更長。
在林卓的描述中，尼日利亞的礦山開采非常原始，當地黑人直接拿着最簡單的工具以人力開鑿。林卓拿出手機給我展示了一段工人采礦的視頻。
" 最開始黑人們完全搞不懂中國人要這些石頭幹嘛，對他們來說，石頭最大的用處就是鋪路。"
锂礦石分锂雲母和锂輝石。通常來說，锂輝石中锂含量高于锂雲母，且金屬锂提取成本也更低。一般锂輝石精礦中 Li2O 含量通常為 5.0~6.0%，而锂雲母精礦中 Li2O 含量通常為 2.0～3.5%。未經處理的礦石中含锂量更低，锂雲母 Li2O 含量可能僅 1%-2%。
▲ 锂輝石
▲ 锂雲母
不同品級的礦石售價自然也不同。而随着下遊價格的波動，锂礦石的價格也随之變動。以 2 月 9 日價格為例，锂輝石（非洲 SC 5%）報 2735 美元 / 噸；锂輝石（中國 SC 6%）報 46400 元 / 噸；锂雲母（2％≤ Li2O ＜2.5％）報 10500 元 / 噸；锂雲母（2.5％≤ Li2O ＜3％）報 13600 元 / 噸。
源頭的锂礦石開采後，經過分選、破碎等流程打成粉末，提純後經反應加工成碳酸锂或氫氧化锂，再加工成正極材料，對動力電池而言，即為三元锂或磷酸鐵锂，最後才進入電池企業加工成電池。
除了锂礦石，锂資源的另一個來源是鹽湖中的锂鹵水。在已探明儲量的锂礦資源中，澳大利亞的格林布什是含锂量最高的锂輝石礦，智利的阿卡塔瑪則是含锂量最高的锂鹽湖。
對林卓來說，最大的風險是礦石含锂量的不确定性。一種可能是礦主拿來的樣品含锂量高，但實際收到的卻是品位較差的礦石。此外，也有可能運回國内客戶測出的含锂量低于在非洲當地的數據。
2021 年開始進入這個行業的龍萬城則在尼日利亞申請了礦權許可。
和遠在非洲的龍萬城連線時，他正在貨場看着工人裝櫃。赤道的烈日下，龍萬城戴着草帽遮蔭，而北京的窗外正在飄雪。
龍萬城從 2013 年便開始到非洲做紅木生意，順帶着在尼日利亞開起了家具廠。同樣是在木材貿易因政策受阻後，轉而進入礦業，從雲母礦起步，又了解到锂雲母。2021 年，龍萬城正式進入锂礦産業。
如今，龍萬城已經拿下五個礦權。" 據我所知，在尼日利亞我們應該算最大的。"
目前，他們的礦山有兩座正在開發，月出貨量大約在 4000 噸，以一個櫃 28 噸計，約合 150 個櫃。
龍萬城的礦石同樣有部分在非洲當地直接賣給企業的收購方。以甯德時代為代表的多家電池企業就在尼日利亞收購礦石。
當被問及對未來锂礦石貿易的預期時，龍萬城表示作為源頭的開采方，隻要有礦權，開采成本不高，即便锂價下行，他們依然可以保證利潤。
以人工成本為例，開礦的黑人屬于簡單的出賣勞力，工資通常以日薪 40-50 為準，月薪 1000 多元。而中方在礦山上的工作人員則以挖機師傅為主，月薪在三萬人民币左右。
根據安泰科的報告，雖然 2023 和 2024 年锂價可能繼續下行，但消費量仍将持續上漲。2022 年國内锂市場消費折合碳酸锂當量 60.9 萬噸，2023 年将漲至 78.7 萬噸，2024 年預計漲至 99.9 萬噸。2022 年市場供不應求，但從 2023 年開始，将出現供大于求。
對貿易商來說，如果锂價下跌，利潤收窄，可操作的空間就會變小。
不過，龍萬城表示，目前仍然有很多人來向他咨詢非洲锂礦相關事宜。龍萬城會在抖音上分享他的工作日常，評論區求帶的，問貨的，問渠道的都有。
林卓也表示，他熟識的簽證中介告訴他，自從一月國内疫情放開後，尼日利亞的簽證量就大漲，從原來的百人級别到了萬人級别。這其中，很大一部分就和锂礦這件事分不開。
02.
為什麼是尼日利亞？
根據美國地質調查局（USGS）數據，非洲锂資源主要分布在剛果（金）、馬裡、津巴布韋、加納和納米比亞五個國家，其中剛果（金）的儲量最豐富，已探明锂總儲量 300 萬噸（金屬量）。
這是公開信息對非洲锂資源分布的描述。但落實到具體個人層面，卻是有大批國人選擇去往尼日利亞。包括林卓和龍萬城。
為什麼是尼日利亞？對林卓和龍萬城而言，最直接的理由是他們對尼日利亞更加了解，有資源，有關系，也有此前做木材生意的積累。
不過，龍萬城也表示，公開信息中非洲锂儲量最豐富的剛果（金），津巴布韋等地屬于已探明儲量的國家，而尼日利亞的儲量尚未探明。事實上，他認為，尼日利亞的锂儲量可能比津巴布韋更高。
此外，作為非洲第一大人口和經濟國，尼日利亞的政策相對也更加開放。
去年 10 月，在尼日利亞首都阿布賈舉行的第 21 屆尼日利亞礦業工程師協會年會上，尼日利亞礦業和鋼鐵發展國務部長參議員 Gbemisola Saraki 表示，尼日利亞礦業和金屬部門正在努力将尼日利亞發展為全球資本無法抗拒的采礦目的地，吸引外國直接投資，将采礦業發展到最佳水平。
其促進政策包括精簡申請程序，增加私營部門在采礦業的投資，确保采礦路線圖中七個優先礦物（煤、瀝青、石灰石、鐵礦石、重晶石、黃金、鉛鋅礦和锂礦）的有序和高效開采。同時加強與州政府和相關安全機構的合作，确保礦區的可持續安全。
根據美國地質調查局的數據，目前全球的锂礦儲量約為 11178 萬噸，其中約 78% 的儲量集中在智利、澳大利亞和阿根廷三國。中國的儲量約占全球比例的 6%。
中國企業投資海外锂礦已是常态，但部分國家的政策正在收緊。
去年 11 月， 加拿大創新、科技和經濟發展部發布公告，要求中礦（香港）稀有金屬資源有限公司、盛澤锂業國際有限公司、藏格礦業投資（成都）有限公司三家中國企業在 90 天内剝離或撤銷其在加拿大锂礦公司中的股權投資。理由是這三起投資 " 威脅了加拿大國家安全和關鍵礦物供應鍊 "。
而在此之前，澳大利亞也已經收緊了對外國企業投資锂礦公司的限制。澳大利亞參議院與衆議院在 2020 年修訂了《外國收購和收購費用征收修正案》和 《外國投資改革法》，2021 年 1 月 1 日起執行。
兩項法案規定，海外實體在澳大利亞收購影響澳大利亞國家安全的企業 10% 及以上股權時，需要通過 FIRB（外國投資審查委員會） 的國家安全審核。其中锂礦企業被明确列為 " 影響澳大利亞國家安全的企業 "。
這也使得中信證券将非洲稱為下一輪锂産能擴張的主賽場。
據不完全統計，目前已經有包括贛鋒锂業、中礦資源、華友钴業在内的多家大型锂電企業投資非洲礦産，其中暫時并沒有尼日利亞。
據林卓和龍萬城觀察，目前在尼日利亞做锂礦買賣的主要是中國人。龍萬城認為，從他身邊的信息來看，應該至少有三四十名中國人在尼日利亞從事這項生意。
林卓表示，目前中國锂電企業在尼日利亞參與锂礦産貿易的主要有兩種形式，一是以貿易商的角色在當地直接收礦石發回國内，二是投資建廠進行初加工或者深加工，以锂電池企業參股或者投資的下遊企業為主。
另一位也在非洲做了多年木材生意的中國商人吳鶴（化名）就是拿到了國内某頭部電池企業下屬子公司的參股背書，在尼日利亞建起了锂礦石加工廠，負責在當地收購礦石後進行初加工再運回國内。
此前，特斯拉也曾對尼日利亞的锂礦表現出興趣。
公開信息顯示，特斯拉一名未透露姓名的代表曾與尼日利亞礦業和鋼鐵發展部部長 Olamilekan Adegbite 讨論了一項貿易協議，希望将尼日利亞列為特斯拉的锂市場來源之一。
但 Adegbite 表示，尼日利亞政府拒絕了這項貿易提議。并提出希望馬斯克在尼日利亞建立電池工廠，為該國創造新的市場和就業機會。
而據龍萬城稱，特斯拉希望以 400 億美元的價格收購尼日利亞所有锂礦的礦權，但尼日利亞政府拒絕了，談判并未達成。此前馬斯克收購推特就花了 440 億美元。
03.
風險無處不在
從 2013 年到 2023 年，龍萬城在非洲已經待了十年。
" 一年在非洲大概待七八個月，有三四個月在國内。"
" 遇到過什麼危險嗎？"
龍萬城詳細講了他在 2017 年被綁架的經過。
當時他還在做木材生意。那天正是出貨，工人們就在不遠處裝櫃，僅僅是陪同的警察離開的五分鐘裡，便有兩輛車駛入貨場，七八個持槍的黑人鳴槍吓退工人，徑直将他拖拽着塞進車中揚長而去。
在山上被關了兩天半，經受恐懼、饑餓和肆虐的蚊蟲叮咬，在談判交付贖金後，龍萬城順利回到公司。
" 感覺是死過一次的人了，回來隻覺得活着真好。"
龍萬城說，這樣的綁架事件，據他所知每年都會有十幾起，大都以交贖金了事。報警并不好用。
而至于龍萬城的公司，現在安防已經非常嚴格。每次去礦山，需要數十名持槍的保镖陪同。貨場裝櫃時，門口也會有持槍保镖看守，無關人員不得入内。
廠裡養着幾條大狗，晚上放出來看門，比門衛安全。
" 門衛遇到綁架往往是跑得最快的。" 龍萬城笑道。
林卓也向我展示了一段視頻，兩名赤裸的中國商人被反綁着雙手跪在地上，幾名身形高大的黑人持槍站在身後："Give me money, let you go. No money, kill you."
風險無處不在。
但龍萬城說，目前來看，他并沒有離開非洲的打算。" 這裡有事做就做着。"
今年，他還打算在當地讀一個碩士。
（文中林卓、吳鶴為化名，動圖來自龍萬城抖音視頻。）
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