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圖爲馬裏亞納海溝
OPPO 旗下芯片設計公司哲庫一夜關停。意難平背後,段永平的表态意味深長:改正錯誤越早越好,不管多大的代價都是最小的代價。
一腔熱忱,付與風霜。其中邏輯與啓示,值得爲之記述。
通往通用芯片牌桌的 3.5 條路
半導體産業短暫的曆史顯示,在通用芯片(系統級芯片)研發領域有所成就,通常有 3.5 條路:
1. 原生公司,技術策源地,先發紅利。典型如英特爾、AMD、ARM。
2. 斜杠公司,新範式引領,變軌紅利。典型如高通、華爲、英偉達。
3. 蠻力公司,産業總龍頭,金元紅利。典型如蘋果,和預期中的特斯拉。
3.5. 非典型公司,代表爲三星,舉國之力 + 地緣政治受益 + 全周期摔打。
英特爾和 AMD,分别成立于 1968 年和 1969 年,二者分食了電子計算機芯片鼻祖仙童半導體的遺産,成爲 X86 時代的芯片技術的兩座山峰,一路絕塵數十載。
ARM 敢爲天下先,重注 Risc 新框架,爲移動通用芯片鋪平道路。
高通與華爲在移動通信基帶領域掌握足夠 know-how 後,借着 ARM 的甲闆,先後在移動通信時代不同節點(以 3G 爲分水嶺)起飛,劃出與 X86 并行的芯片新路徑。
英偉達屬另類,看到 X86 框架下圖像計算的空白區域,幾度沉浮,終以 CUDA 生态架構做大,成爲最爲矚目的并行計算(AI 計算)之王。
蘋果在成爲移動電子設備霸主同時,揮動支票挖空矽谷,反向求解芯片難題(從專利樹上看這仍是一個漫長的過程)。不過迄今仍困在基帶通信技術沼澤之中。
總結來說,做芯片,特别是做通用芯片,技術積累、曆史機遇與足夠多的錢缺一不可。
還看 OPPO,它還不在上述任一象限之中。
02
哲庫關停,是對一場幻像的即時止損
手機廠商造芯,特别是通用芯片,有幾層顯性意義:
1. 擠上 SEP(标準必要專利)專利池的牌桌。通過專利交叉許可獲取知識産權費用的減免,實現産品高端化升級,通過品牌溢價提升産品利潤率。
2. 估值模型從制造轉向科技,繼而帶動品牌形象在消費側認知中的質變,最終會從銷量與利潤率上形成閉環。典型如華爲。而這可能正是 OPPO 造芯的幻像——在華爲手機業務冰封之後,在市場地位與市場份額誘惑下,更加劇了這種野望。
3. 更高的估值,會在資本市場獲得更高的對價,通過 IPO,最終将研發成本轉移給公衆投資者,實現研發開支正向循環。也就是說,或多或少,OPPO 造芯有爲 IPO 拉估值的動機。
但手機終歸與芯片不屬同一工程領域,難免 " 長使英雄淚滿襟 ":
1. OPPO 在移動通信技術上積累較淺,即使通用芯片做出來,也是一種外部 IP 的集成,仍要大把地向高通、華爲、諾基亞們繳納不菲專利費(主要涉及 2G-5G 相應的基帶通信、WIFi 等專利)。也就是說,中短期内,它至多可以能夠跑通自己的芯片設計能力(架構 IP 依然是要按代際向 ARM 購買),在成本側的象征意義大于實質意義。
2. 資本市場對 IP 集成式芯片設計公司價值的定價逐漸回歸理性,并對高制程技術路線的各種不确定性持續擔憂。在這個超級資本開支的産業,一旦賬算不過來,就會對哲庫在一級市場的持續融資形成制約,現金流承壓。
3. 4nm 也好,7nm 也好,終究是晶圓廠制造工藝的核心技術,不等同于芯片設計的核心競争力。制程越高,成本指數級提升,沒有足夠的裝機量難以消化。更重要的是,以哲庫的技術路線來看,是比較典型對 2015 年左右華爲技術路線的跟随,即使高制程芯片流片成功,距離高通、蘋果的新一代芯片産品仍會存在顯著代際差。
4. 芯片需要軟件技術生态(機器語言生态)适配,以常識看,這還不是 OPPO 的長處。
5. 還有關鍵的一點是,當前半導體産業正面臨一個巨大的轉折窗口:以語言大模型爲代表的人工智能技術的頓悟,我們正處于計算範式大轉折的前夜,舊堡壘開始坍塌,并行計算即将成爲主流。這樣的不确定性,加重了戰略研判成本。
這些,可能就一定程度解釋了段永平所稱的:哲庫關停 = 改正錯誤。
03
計算範式大轉折前夜
OPPO 止損哲庫,隻是時代巨潮裏的浪花一朵。
近期我們看到,本土雲計算巨頭們,紛紛大幅調降産品價格。一定程度上,個中邏輯與 OPPO 止損庫哲有共通之處:ChatGPT 之後,我們已經進入了人工智能時代,以 GPU、TPU 爲代表的異構計算芯片,将成爲智能化基礎設施。在巨潮成型之前,傳統雲計算廠商選擇主動折舊(降價),最大限度的做大客戶數量與收攏現金流,無不預示着對于未來指數級折舊傳統芯片載體風向的對沖(當然也有被運營商雲強勢崛起沖擊的因素)。
這種現象不止發生在本土,我們當下還看到:
蘋果新一代 SOC 芯片産品,将大幅集成 GPU 功能;AMD 也正在向微軟靠攏,密謀聯合研發下一代異構計算體系的 XPU 産品;谷歌則在重注以神經網絡爲模型的張量處理器 ( TPU ) ;
ARM 被孫正義收入囊中後,一度還是香饽饽,但在異構計算大行其道之後,估值持續縮水,而今也正面臨技術路線的代際變革;晶圓廠霸主台積電,其訂單結構正呈現偏科趨勢,一方面傳統串行計算持續不振,而并行計算的 GPU 訂單則排到的一年之後。
一切有爲法,如夢幻泡影,如露亦如電,當作如是觀。寂滅與涅槃,正是半導體新周期的主題詞。哲庫離場,不過是芯片産業巨震與劇變的開場。
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