文 | 劉振濤、二掌櫃 編輯 | 德小強
如果有一天，你辜負了我，你的心會流淚嗎？每次看到女主眼含淚花，含情脈脈地望着男主的時候，我總會有一種莫名的預感：完蛋了，她遇上了渣男。咱不是算命先生因為資本市場這樣的狗血劇太多了。不過，有一類吸血蟲一樣的神仙基金，依然讓人瞠目結舌。
1、長盛國企改革 7 年半虧 58%
國企改革一直是中國經濟改革的重點領域，更是資本市場長期關注的焦點，散戶總是抓不住機會，基金公司們就開始拍胸脯：韭菜們，你們信不信大哥？大哥我有專業的研究團隊，有高學曆的基金經理，還有第三方的研究員吹鼓手，我發一隻國企改革基金，機會不再錯過。
散戶們一聽激動壞了，其中有這麼一位大哥叫長盛基金。2015 年 6 月，牛市最巅峰時刻，他們發了國企改革混合基金，募集了 32.51 億元。資金到手，基金經理田間心情激動，一通操作猛如虎，沒想到剛一進場，股市暴跌，田間還沒有來得及唱《死了都不賣》就已經在田間涼涼了，在他管理的 257 天内，虧損 49.6%，挖下一個大坑。
長盛基金一看，讓田間一個人繼續玩兒下去，無法給投資者交代，那就加一個基金經理。兩人唱了 1 年又 234 天的二人轉，期間虧 9.33%。田間不認命，長盛基金又換一個叫喬培濤的跟田間搭檔，169 天内，盈利 0.66%。喬培濤一看，自己單獨搞把，玩兒了兩年又 24 天，這隻産品虧損 1.96%。喬培濤也是濤聲依舊啊，隻能走人。
來源：天天基金網
長盛國企改革混合從成立到現在，7 年半時間，累計虧損 58%，累計收益就沒有超過同類平均和滬深 300。2022 年以來淨值下跌 34.69%，半年換手率高達 714%。截至 2022 年 9 月 30 日末，剩餘 4.46 億元。7 年時間規模減少了 28 億，縮水 86%。長盛國企改革從 2015 年至 2022 年三季度末，7 年時間基金利潤虧損 16.76 億元，收取管理費 1.01 億元。
人們都說七年之癢，機構是不會再相信這隻基金的，從持有人結構來看，99% 是基民個人投資者，也就是虧的錢全是基民個人的，還收了 1 個億的管理費。該基金一看，反正都是一茬兒又一茬兒的散戶，那就再玩兒一把，搏一搏，單車變摩托，他們開始神仙一樣飄了。
基金合同中規定，基金淨資産投資國企改革主題不低于 80%。界定為：一是直接或間接受益于已經公告的國企改革方案（含預案）的上市公司；二是處于國企改革的重點區域、行業，且改革預期較确定的國有企業，或與上述國有企業有較大業務關聯的上市公司。
來源：基金招募書合同
從 2022 年基金持倉來看，一季度，前十大重倉股中，天齊锂業、智飛生物 5 隻民營個股加起來起來占淨值比為 33.32%；二季度，天齊锂業、融捷股份等民營個股合計占淨值比 35.7%；三季度，普利特、天齊锂業等民營個股合計占淨值比 24.2%，已經超過 20%。
本想玩兒漂移賺個大的，沒想到摩托沒有得到，連自行車都丢了，淨值下跌 34.69%。都說顧客是上帝，是衣食父母，基金持有人可是把真金白銀和希望都交給你們了，你們把管理費留下了，可你們交給上帝的是什麼答卷？這樣做對得起給你們飯吃的爹媽嗎？
2、國泰大宗商品 10 年半虧 56%
長盛國企改革混合不是唯一的吸血基金，國泰大宗商品可以說更讓人傷心欲絕。作為一隻投資大宗商品的 QDII 基金，簡直就是路邊算命的瞎子。這隻基金成立于 2012 年 5 月 3 日，距今成立 10 年半之久，給他們持有人回報是累積收益虧損 56%。如果你堅持持有 10 年，就算你熬過七年之癢，你依然隻有半條命在泥潭中苦苦掙紮。
國泰大宗商品 10 年半的運作期内，基金經理經曆了 6 茬，前 5 任基金經理管理期都是負收益，最高曾任職回報是 -32.4%。該基金規模波動變化比較頻繁，2012 年 5 月成立時募集規模是 3.09 億元，2014 年末一度縮水至隻剩 0.12 億元。熬過清盤，2016 年一季度規模又一度高漲至 11.55 億元。截至 2022 年三季度末，基金規模為 6.34 億元。
國泰大宗商品的持有人大部分都是基民個人投資者，也就是說大部分都是基民個人在虧損。
國泰大宗商品虧 56% 主要原因與基金的投資方式和大宗商品的價格變化有關。國泰大宗商品是直接跟原油挂鈎的基金。根據基金合同，國泰大宗商品投資基金的資産不低于 60%，其中投資于商品基金不低于 80%。也就是說國泰大宗商品的錢投資商品基金不低于 48%。
2020 年，國泰大宗商品收益很差，年内收益是 -57%，一度跌超 60%，累計收益一度達 -80%。2020 年是大宗商品的大熊市，原油價格跌幅明顯，甚至一度出現負油價的現象。國泰大宗商品重倉的原油基金中最高跌幅達到 90% 以上，真是神仙也救不了它的淨值。
大宗商品就像是上帝開盲盒。到了清盤邊緣，熬過冬天，又迎來春暖花開。如果你是最近兩年才持有國泰大宗商品，那麼你抄到底了。2022 年以來基金收益為 34.36%，近兩年收益為 107%。大宗商品基金隻适合偷情，不适合長相守，10 年會讓你菊花殘滿地傷。
3、中郵核心成長 15 年虧 28.68%
如果 10 年依然讓你對一個渣男抱有幻想，那麼 15 年足以讓你看清一個人的所有。可惜，基金界就有這麼一位傳奇。它就是中郵核心成長混合基金，成立于 2007 年 8 月 17 日，距今成立 15 年時間。2022 年以來，中郵核心成長混合淨值下跌 27.13%，自 2007 年 8 月成立以來，15 年時間，累計跌幅 28.68%。青絲變白發，這已經不是虐情，是虐狗。
中郵核心成長混合成立 15 年間，基金經理一職調整了 19 次，共計有 12 位基金經理管理過該基金，其中還包括廣發基金現在的明星基金經理劉格菘。12 位基金經理管理的業績起起伏伏，盛軍管理了 3 年多，收益是 -33.13%；鄧立新和劉格菘管理了 1 年又 8 天，收益是 16.02%。現在的基金經理是白鵬和陳梁，二人管理業績是 -12%。
15 年時間，12 位基金經理的管理下，該基金目前依舊虧損 28%，意味着 15 年前購買該基金的基民如果持有到現在，本金已經虧掉 28%。更讓人義憤難平的是，原基金經理鄧立新夥同他人通過 12 個賬戶搞老鼠倉累積交易 51.63 億元，其個人非法獲利 5507 萬元，于 2019 年 9 月，鄧立新被押上葫蘆島市中級人民法院的審判席。
來源：裁判文書網
真是一個悲傷的故事。中郵核心成長混合曾經是一款 " 爆款基金 "，成立時募集金額達 149.57 億元，2007 年末基金資産規模一度達 481.74 億元。而經過 15 年的時間，截至 2022 年三季度末，基金資産規模為 37.6 億元，資産縮水了 444 億元，縮水比例達 92%。15 年時間，該基金利潤合計虧損 100.6 億元。其中，2008 年虧損最大，當年利潤一度虧損達 265 億元。
來源：wind
根據基金持有人結構，中郵核心成長混合可以說 99% 都是基民個人持有，15 年時間虧損的 100 億元，基本都是基民投資的錢。而 15 年時間，中郵核心成長混合收取管理費近 30 億。不管基民收益如何，基金公司旱澇保收。值得注意的是，中郵基金的中郵趨勢精選靈活配置，成立 7 年半，累計虧損 37%；中郵信息産業靈活配置混合成立 7 年半，累計虧損 16.4%。
不難發現，無論是長盛國有改革混合，國泰大宗商品，還是中郵系的基金，他們發行基本都是在股市相對高點，這種時刻投資者群情激奮，躍躍欲試，發産品時最有利于基金公司獲得更大的規模。隻不過，基金公司一門心思撈錢，卻沒有想着自己管錢的能力，隻能一次又一次用基民的錢給基金經理做實驗。反而是讓基民拿錢養了公司和基金經理，過着吸血蟲一樣逍遙的日子。面對吸血蟲基金，也許，老百姓會說，他們那都是接生婆進牛圈，扯犢子呢。
商務合作：18518982166（微信同号）
尺度 · 德林社一年一度的投資峰會，已經順利閉幕了。10 位大咖交流自己對市場的預判，2023 年他們到底看好哪些投資機會？
識别下方二維碼，大咖觀點盡在其中，建議大家反複仔細觀看，一定大有收獲。
點擊 閱讀原文 訂閱觀看
