經濟觀察網 記者 陳姗 12 月 22 日，我國首個新能源金屬期貨品種工業矽期貨挂牌交易，這也是廣期所成立以來上市的第一個品種。截至當日 15 時收盤，工業矽期貨總成交量 3.32 萬手，持倉量 0.66 萬手，成交額 30.78 億元。從當日價格走勢看，主力 SI2308 合約開盤價 19100 元 / 噸，收盤價 18310 元 / 噸，較挂牌基準價 18500 元 / 噸下跌 1.03%。
工業矽首批上市合約為 SI2308、SI2309、SI2310、SI2311 和 SI2312，記者從廣期所方面獲悉，自 2023 年 1 月起，每月按序增挂後續合約直至上市合約數量達到 8 個，未來将按照摘一挂一原則，維持每日上市交易合約總數為 8 個。
在工業矽期貨上市活動上，證監會副主席方星海在緻辭中指出，廣期所把首個品種選定為工業矽這一 " 矽能源 " 産業基礎原材料，對于支持光伏等新能源産業更好應用期貨市場管理風險，提升産業鍊韌性和安全水平具有重要的意義。
據了解，工業矽主要需求為多晶矽、有機矽和矽鋁合金，廣泛應用于光伏、半導體、航天、建築、汽車、紡織、醫療和船舶等領域。2021 年，我國有機矽占工業矽總消費的比重約為 29% 左右，多晶矽占比也升至 22.3%，鋁合金消費占比降至 16.7%。随着全球達成碳中和的共識，以多晶矽需求為代表的光伏産業鍊對工業矽需求的提振作用最為顯著。
工業矽期貨上市後，産業鍊内的相關企業可以如何利用？廣州金控期貨研究中心副總經理程小勇在接受經濟觀察網記者采訪時，從生産企業、消費企業和貿易企業三個方向介紹了工業矽期貨在産業鍊中的具體應用場景。
程小勇表示，2022 年，工業矽供應過剩，價格将會持續下跌，工業矽期貨給生産企業提供了賣出套期保值的工具，以此可以鎖定銷售利潤；對于工業矽消費企業而言，例如，在 2021 年價格暴漲中一度出現原材料采購成本攀升，且供應得不到保障的問題，在這種情況下，就需要利用期貨期權工具來鎖定采購成本。此外，工業矽貿易商衆多，貿易商存在雙向風險敞口：一方面是進貨的采購成本，另一方面是銷售的價格，以及庫存存貨減值的風險。因此，貿易商也需要工業矽期貨和期權來管理風險敞口。
那麼，光伏企業可以如何利用工業矽期貨和期權？
據程小勇介紹，光伏企業涉及到工業矽的風險敞口主要是光伏組件的采購成本和存貨減值，光伏組件的重要原材料是多晶矽，而多晶矽的原材料大多數是 421# 工業矽和矽含量在 99% 左右的 99 矽。他表示，相關企業可以通過在期貨市場買入工業矽期貨合約進行套保，套保頭寸數量按照光伏組件含矽量來推算。如果光伏企業存貨較高，那麼需要賣出保值。此外，工業矽期權上市後将可以提供更加豐富的套保策略。
據記者了解，在工業矽期貨獲批上市之後，工業矽産業鍊上已經有不少企業躍躍欲試，并已在籌備組建期貨團隊。
合盛矽業董事長羅立國表示，工業矽企業通常會面對成本和利潤的雙重擠壓。近年來工業矽價格呈現波動大的特點，受地方限電政策、貿易商對市場的投機等影響，加上少量落後産能小企業對市場合理價格的幹擾，價格的大起大落嚴重影響着供給側生産商對産能的合理計劃及庫存的平衡定位，也影響着下遊産業的生産穩定性。
羅立國認為，工業矽期貨上市，不僅能夠為企業提供一個可靠的風險對沖途徑，還能為上下遊行業帶來一個穩定的定價機制，幫助産業鍊中資源的合理布局與分配，并進一步推進下遊光伏産業發展。
位于工業矽産能端的雲南能投化工有限責任公司表示，公司計劃參與期貨套期保值，提升公司生産經營的計劃性和可控性；同時公司通過申請交割品牌及交割廠庫，加強企業庫存的流動性，降低公司的産品價格風險。
作為工業矽的下遊，協鑫科技表示，希望借助工業矽期貨來管理成本波動風險和已有庫存的貶值風險，并表示着手組建期貨團隊，協同主要生産及采購部門一起推進參與工業矽期貨。
