文 | 恒心
來源 | 财富獨角獸
" 同業之王 " 的興業銀行直播現場翻車了。
11 月 9 日，興業銀行在直播《11 月固收資産配置策略》過程中，湧進來多名興業銀行代銷的興業信托投資人砸場子，評論區瞬間炸鍋，諸如 " 興業銀行勾結旭輝開發商坑蒙拐騙投資人血汗錢血本無歸 "、" 投資人小心啦，之前投興業血本無歸 " 等言論充斥着整個直播間，導緻場面一度失控。
事情的導火索源于此前 2022 年 10 月就已違約的一項信托計劃。據悉，該信托計劃全稱爲興業信托築地 D015（旭輝杭州新塘）集合資金信托計劃（以下簡稱 " 築地 D015"），合同期限 18 個月，原定于 2022 年 10 月 20 日到期，但到期後無法正常兌付。
看着興業銀行又來吹捧自己的公司背景、風控如何如何牛逼，投資者氣不打一處來，忍不住跑進來直播間 " 提醒 " 一下其他投資人。
還有一點值得注意的是，興業銀行的宣傳面上竟然把直播日期都寫錯了，本來是 11 月 9 日直播，但在下面卻赫然寫着 10 月 9 日，先不說搞得資産配置如何，光從這個角度來看就不專業。
除了直播翻車，興業銀行今年前三季度經營業績也承壓，營利齊降，增速更是在 42 家 A 股上市銀行中墊底。另外，興業銀行信用卡業務萎縮，内控問題漏洞頻發。
面紗的背後，興業銀行其實早已暴露風險，又該如何重拾投資者信心？
投後管理履職不到位，興業信托 4.5 億産品 " 暴雷 "
投資者對興業銀行信任崩塌的起點，或許正是源于築地 D015 的 " 暴雷 "。
據公開資料顯示，築地 D015 總募集金額 4.5495 億，成立于 2021 年 4 月 20 日，到期日爲 2022 年 10 月 20 日，風險等級爲 R2 級，資金用途是股權投資，年化業績比較基準爲 7.5%~8%。該信托計劃的交易結構是，杭州旭輝作爲旭輝控股從事旭輝東南區域業務的主體，持有 SPV 公司 60% 的股權，該信托計劃持有剩餘 40% 的股權，二者共同持有平台公司，進而持有杭州 " 濱旭府 " 項目所在的項目公司。
誰又能料到，受房地産宏觀調控政策、房地産市場低迷以及新冠肺炎疫情反複等多種因素影響，因旭輝集團流動性出現緊張，導緻 2022 年 10 月 20 日築地 D015 未按時兌付，構成違約。此後，針對築地 D015 未能到期兌付以及該計劃存在種種問題，投資人曾多次向興業信托維權，但問題均未能得到有效解決，并于去年底爆發了信托公司工作人員與投資人之間的言語沖突，使興業信托一時間深陷輿論漩渦。
而對于築地 D015 違約，興業信托存在投後管理履職不到位的問題。盡管從信托資金用途來看，信托資金投向 SPV 的股權投資，但實際募投資金用于提前償付了當時興業銀行杭州分行借給旭輝 " 濱旭府 " 項目 18 億開發貸中的 2.5 億元，這 2.5 億元原本的到期時間是 2023 年 5 月，此後陸續還款。
據《中國網财經》報道，針對投資人向福建銀保監局反映，興業信托存在 " 貸後監管嚴重缺位，無視該項目資金被抽逃 " 等問題，福建銀保監局調查後認爲，現有證據無法認定興業信托默許縱容項目公司抽逃資金、默認交易對手挪用信托資金。但興業信托已監測到 SPV 公司回款異常且持續未達标，應知曉 SPV 公司所有者權益變動情況，未采取有效措施處置，存在投後管理履職不到位問題。
事實上，如果興業信托盡職履責，在旭輝尚有回購能力，但肉眼可見現金流日益緊張之際，就提示抓緊落實 SPV 公司股權回購事宜，或許不會釀成今天的悲劇。
但很可惜，世上沒有後悔藥。
三季度營利齊降，關注率有所擡頭
同行競争中，興業銀行掉隊了。
據 2023 年第三季度财報顯示，當期興業銀行實現營業收入 1612.96 億元，同比下降 5.59%，實現歸母淨利潤 649.65 億元，同比下降 9.53%，兩項關鍵指标的增速在 42 家 A 股上市銀行中均倒數第三，而且也是其連續三個季度出現雙降。
對此，興業銀行解釋稱，前三季度手續費及傭金淨收入同比下降 30.36%，主要是理财老産品規模壓降及資本市場波動影響理财業務手續費收入同比下降；其他非息淨收入同比下降 2.62%，主要是三季度市場利率波動，交易性金融資産估值出現階段性回調。另外，興業銀行按照項目實質風險足額計提了撥備。根據三季度數據，該行三季度計提減值損失 106 億元，占當期利潤總額的比例約爲 44.5%。
無法否認的事實是，去年下半年以來，LPR 多次下調，計劃财務部總經理賴富榮對此表示，" 息差下降主要原因是受 LPR 重定價等因素影響，資産定價有所下行 "，同時還強調，" 從當前經濟形勢來看，央行貨币政策應該還是保持現在蓬松狀态，所以商業銀行息差還是會承受一定的壓力，這是行業一個共性問題 "。
受此影響，前三季度興業銀行利息淨收入爲 1089.84 億元，同比增長 1.09%；淨息差 1.94%，同比下降 16BP；第三季度淨息差 1.92%，環比略降 1BP。
但興業銀行也給出了應對措施，爲緩解息差收窄壓力，在資産端加大信貸資産的構建力度，特别是新發放單位貸款量價雙優，還将繼續強化對負債成本的管控，包括加強對低成本存款增量的考核，對各個分行設定 " 一行一策 " 的存款付息率考核指标，并綜合利用利率授權的調整、FTP 利率引導等手段，引導各個分行控制中長期的、高成本的存款規模。
另外，雖然興業銀行不良率有所下降，但關注率卻上升了。截至 2023 年 9 月末，興業銀行不良貸款率 1.07%，較去年末下降 2BP，較上個季度末下降 1BP；關注類貸款餘額 814.87 億元，較去年末增加 74.72 億元，關注類貸款占比 1.53%，較上個季度末上升 18BP，較上年末上升 4BP，上升根源在于其主動下調部分未逾欠但存在潛在風險的項目至關注類。
罰單與客訴齊飛，内控漏洞頻發
除了業績承壓，興業銀行還被交易商協會點名、頻吃罰單。
今年初，交易商協會網站公布六則自律處分信息，其中興業銀行赫然在列。根據 2022 年第 27 次自律處分會議審議決定顯示，興業銀行作爲債務融資工具主承銷商及簿記管理人，在承銷發行工作開展中，因存在違反銀行間債券市場相關自律管理規則的行爲而被點名，後經自律處分會議審議，對興業銀行予以警告，責令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。
具體違規行爲包括：其一，低價包銷多期債務融資工具，影響了市場正常秩序；其二，多期債務融資工具的簿記建檔利率區間未在充分詢價基礎上形成，發行工作程序執行不到位、工作開展不規範。
事實上，興業銀行并非 " 初犯 "。早在 2020 年 5 月，興業銀行就曾因承銷環節違規受到自律處分。
更誇張的是，去年興業銀行連吃三張罰單，處罰金額合計 620 萬元。
10 月，根據銀保監會行政處罰信息顯示，興業銀行因在理财業務方面存在多類違法違規行爲，被合計處以罰款 450 萬元；11 月 4 日，興業銀行又因債券承銷業務嚴重違反審慎經營規則，被處以罰款 150 萬元，同時時任興業銀行合肥分行行長榮益民、興業銀行合肥分行副行長許捷，因對上述行爲負有責任均被處以警告；好巧不巧的是，就在同一天，興業銀行漳州分行也因未按規定報送案件（風險）信息，被漳州銀保監分局罰款 20 萬元。
當然，這也隻是興業銀行及旗下分支機構頻吃罰單的冰山一角，并且還在持續發生。今年 10 月，興業銀行保定分行及保定複興路支行又因貸款三查不到位收罰單，合計被罰 80 萬元。一張張罰單的背後，直指興業銀行内控管理不到位。
當然，興業銀行信用卡合規方面也存在隐患。通過國家金融監督管理總局發布的通報數據顯示，興業銀行涉及信用卡業務的投訴仍居高不下，今年上半年全渠道的消費投訴量高達 20 萬件，其中信用卡業務投訴就占了 87% 以上，暴力催收更是重災區。另外根據黑貓投訴平台數據顯示，截止 11 月 10 日，以 " 興業銀行 " 爲關鍵詞的結果約 1.4 萬條，投訴内容大多集中在信用卡業務。
上月興業銀行新任行長陳信健的任職資格獲批，該如何收拾這個 " 爛攤子 "，尚需市場給出答案，我們拭目以待。
