北京時間 1 月 12 日晚間，美國勞工統計局公布的數據顯示，2022 年 12 月美國通脹小幅回落，CPI 出現自 2020 年 4 月疫情以來的最大月度跌幅，進一步證明美國目前的價格壓力正在緩解，并為美聯儲下月放緩加息步伐提供了空間。
具體來看，美國 12 月 CPI 同比上升 6.5%，預期 6.5%，前值 7.1%；12 月 CPI 環比 -0.1%，為 2020 年 5 月以來首次環比轉負，符合預期，前值 0.2%。
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數據發布後，美股期指一度出現寬幅震蕩，三大期指一度跳水，截至發稿已全部轉漲并持續拉升；美元指數持續走低，截至發稿一度跌 0.91% 報 102.31，創 2022 年 6 月 9 日以來新低；非美貨币全線走高，截至發稿，美元兌日元跌幅大跌 2.21%、美元兌歐元跌 0.71%、美元兌英鎊跌 0.67%；COMEX 黃金期貨上漲近 1%，迫近 1900 美元 / 盎司關口。
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盡管 CPI 環比有所回落，但整體 CPI 仍較上年同比上漲 6.5%，凸顯出生活成本的上升仍在給美國家庭帶來持續的負擔。盡管如此，6.5% 的同比增幅仍是自 2021 年 10 月以來的最小同比增幅。
作為開年以來的首個重磅經濟數據，今日公布的通脹數據被市場密切關注。2022 年，美國經曆了 40 年來最高通脹。供應鍊瓶頸、俄烏沖突以及數萬億美元的财政和貨币刺激措施等因素，共同推動了美國物價飙升。
美國政策制定者們正在權衡，為減緩美國經濟增長和抑制通脹方面，他們今年還需要加息多少個基點。本輪加息周期以來，美聯儲已經累計加息 4.25%，聯邦基金利率也達到了 2008 年全球金融危機以來的新高。本月以來，有部分美聯儲官員表示，本輪周期的終端利率可能會達到 5% 以上。
還需要指出的是，美聯儲 FOMC 的下次議息會議将于美東時間 1 月 31 日 ~2 月 1 日舉行，今日公布的 12 月 CPI，也是美聯儲下次議息會議前的最後一個重要經濟數據。
據芝商所 " 美聯儲觀察 " 工具，12 月 CPI 數據發布後，期貨市場認為美聯儲在 2 月初的 FOMC 會議上加息 25 個基點的概率高達 87.7%，而加息 50 個基點的概率已經降至 12.3%。
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費城聯儲行長哈克也在 CPI 數據公布後表示，美聯儲是時候将未來加息幅度調整為 25 個基點，超規模加息的時代已經過去，一旦加息結束，美聯儲将需要維持一段時間的（利率）穩定。
此外，目前市場認為美聯儲本輪加息周期将在 3 月 22 日的會議後結束，屆時聯邦基金的終端利率将達到 4.75%~5.00% 的區間。
不過，惠譽評級首席經濟學家 Brian Coulton 警告稱，市場或過于樂觀，他在發給《每日經濟新聞》記者的置評郵件中表示，"通脹正朝着正确的方向發展，但仍然過高，美聯儲無法從這一數據中得到多少安慰。美國服務業的通脹為 7%，這不僅僅是租金上漲的問題。鮑威爾曾指出，不包括租金在内的服務業是值得關注的關鍵指标，但這項指标并沒有真正顯示出任何放緩的迹象。"
牛津經濟研究院首席經濟學家 Ryan Sweet 也在郵件中對《每日經濟新聞》記者表示，" 盡管市場已經有普遍的預期，但服務業通脹加速仍将困擾美聯儲。目前美國服務價格高于商品的價格，這将在今年上半年成為一個明顯的通脹來源。"
他進一步指出，今年的一個關鍵主題是，商品通脹減速是否足以抵消服務業通脹加速的影響。這可能會最終決定美聯儲今年加息的力度。數據顯示，2022 年 11 月 ~12 月期間，美國租金增長加速，這可能要到今年年中才能見頂。
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每日經濟新聞
