貴州遵義市最大城投發債主體——遵義道橋建設 ( 集團 ) 有限公司（以下簡稱遵義道橋）銀行債務化債完成相關協議簽署。
2022 年 12 月 30 日，遵義道橋公告稱，公司按照市場化、法治化原則積極探索研究存量銀行貸款重組工作，經與各銀行類金融機構友好平等協商，基本明确相關重組安排，并在近期完成簽署相關補充協議。
根據公告，本次遵義道橋的銀行貸款重組涉及債務規模 155.94 億元，以債權保全為前提，經各方友好平等協商，近期完成簽署相關補充協議。按照重組協議，重組後銀行貸款期限調整為 20 年，利率調整為 3.00%/ 年至 4.50%/ 年，前 10 年僅付息不還本，後 10 年分期還本。
圖片來源：公告截圖
約 156 億元銀行債務展期至 20 年
2022 年歲末，貴州遵義最大城投集團——遵義道橋化債有了實質性的進展。根據遵義道橋公告，其與各家銀行類金融機構就 155.94 億元銀行貸款重組達成一緻，并完成簽署相關補充協議。
根據協議，重組後銀行貸款将展期至 20 年，利率調整為 3.00%/ 年至 4.50%/ 年，前 10 年僅付息不還本，後 10 年分期還本。而 3.00%/ 年至 4.50%/ 年利率可謂相當優惠，且貸款期限高達 20 年，前 10 年還隻付息不還本。
" 本次銀行貸款重組事宜，有賴于相關金融機構的理解和支持，有助于公司緩解短期償債壓力和優化債務結構，将對公司日常管理、生産經營和償債能力産生積極作用。" 遵義道橋在公告中稱。
公開信息顯示，遵義道橋的債務違約始自 2020 年初的非标逾期，當年 1 月 10 日遵義道橋未能按期兌付東海瑞京 - 瑞信 63 号專項資産管理計劃剩餘 3950 萬元應收賬款債權回購價款，最終公司于 1 月 15 日在地方政府協調下完成兌付。
從股權結構看，遵義道橋的控股股東為遵義市國資委，持股比例 100%，實際控制人為遵義市人民政府。
而自 2022 年下半年以來，遵義道橋新增較多被執行人信息。根據不久前，遵義道橋披露的《中證鵬元關于關注遵義道橋建設（集團）有限公司被列為被執行人的公告》，截至 2022 年 12 月 15 日，遵義道橋存在 158 條被執行人信息。
而截至 2022 年 6 月末，遵義道橋總債務餘額為 457.54 億元，且部分債務已出現逾期；其中短期債務餘額為 141.41 億元，公司面臨較大集中償付壓力；同期公司對外擔保金額為 151.46 億元，部分被擔保債務已經出現訴訟糾紛，公司面臨很大的擔保代償風險。
未來非标債務如何化解受關注
此次遵義道橋的債務化解，重大契機源于 2022 年 1 月。彼時，國務院發布《關于支持貴州在新時代西部大開發上闖新路的意見》。根據文件指導意見，在落實地方政府化債責任和不新增地方政府隐性債務的前提下，允許融資平台公司對符合條件的存量隐性債務，與金融機構協商采取适當的展期、債務重組等方式維持資金周轉。
随後，2022 年 6 月遵義市人民政府發布《關于成立遵義市金融工作領導小組的通知》，明确金融工作領導小組的工作職責為 " 推動一系列展期重組。協調開展各類市場主體銀行類、非标類債務展期、重組、降息工作。"
盡管此次遵義道橋成功對約 156 億元銀行債務進行了重組，但截至 2022 年 6 月末，遵義道橋的有息負債餘額為 457.54 億元，除去此次重組的 155.94 億元銀行貸款外，遵義道橋還存在大量信托等非标債務，這部分非标債務如何化解也備受關注。
" 銀行那邊的機構資金展多久無所謂吧。如果是個人投資者，肯定接受不了這種安排，（遵義道橋的債務）也涉及信托定融等非标了。" 一位債券行業人士表示。
比如，2020 年 4 月，遵義道橋與百瑞信托有限責任公司（以下簡稱百瑞信托）簽訂《借款合同》，約定百瑞信托向公司提供本金總額為 4 億元的借款。然而，自 2020 年 6 月 20 日以來，遵義道橋便未再依約支付貸款利息，最終被百瑞信托告上法庭，并在 2022 年 12 月列為被執行人。
另一位債券行業人士認為，銀行可以采用上述化債方案，甚至每年還可以給平台增加一定的貸款額度，用于改善經營等，但其他債務不能相提并論。
面臨非标債務化解難題的同時，近年來，遵義道橋主業盈利能力也出現下滑。2021 年，遵義道橋實現營收 80.87 億元，與上年持平；實現歸母淨利潤 4.86 億元，同比下滑 24.44%。2022 年上半年，遵義道橋實現營收 6.73 億元，同比下滑 36.29%；實現歸母淨利潤 -2.86 億元，同比下滑 16.74%。
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