12 月 11 日美股盤前，BOSS 直聘（NASDAQ:BZ，HK:2076）發布了 2024 年第三季度财報。财報顯示，公司營收、利潤等指标穩健增長。第三季度公司取得營收 19.12 億元，同比增長 19%。報告期内，公司淨利潤爲 4.64 億元。非通用會計準則下，公司經調整後營業利潤達到 6.05 億元，經調整後營業利潤率超過 30%。
用戶增長是現階段公司增長的重要引擎。三季度公司 APP 端平均月活用戶（MAU）規模爲 5800 萬，同比增長 30%。2024 年 1-9 月累計新增完善用戶超過 4000 萬。在第三季度，平台新增發布職位數同比增長 18%。截至 2024 年 9 月 30 日止的 12 個月内，向公司付費的企業客戶數達到 600 萬，同比上漲 22.4%。
BOSS 直聘創始人、董事長兼 CEO 趙鵬表示，" 什麽是業務增長？其本質，就是一間公司的産品和服務赢得了更多的用戶，或在更高程度上赢得了用戶認可。要做到增長，就需要持續不斷塑造公司核心能力。環境優越的時候，這個能力可以塑造。環境艱苦的時候，這個能力同樣也可以塑造。隻要‘服務用戶’這個初心不會變，企業在任何時候都可以求生存、求進化。"
持續回購彰顯長期信心
在 2024 年 3 月、8 月，BOSS 直聘董事會分别批準了價值 2 億美元、1.5 億美元的兩項股票回購計劃。第二季度業績發布至今，公司累計回購近 1.3 億美元；2024 年累計回購近 2.2 億美元，對應總股本的 3.4%。持續的回購動作，體現了管理層對公司發展的長期信心。
報告期内，公司在保障産品技術投入的基礎上持續提升經營效率，并收獲了成果，體現了長期穩定經營的能力。公司自 2023 年第三季度至今的連續五個季度，經營活動産生的現金流均超過 8 億元。
值得一提的是，在一個時期、一些領域内，出現了求職者相對增速快、招聘者相對增速慢的情況，這對平台上供求雙方的生态平衡帶來了較大挑戰。BOSS 直聘投入更大産品技術和運營服務的力量，既要搞好招聘者新增，也要搞好老用戶存留，保持企業付費金額（ARPPU）穩定。
通過努力，截止到第三季度末，付費企業客戶數同比上漲 22.4%。公司三季度錄得營收 19.12 億元，同比增長 19%。營收增速保持了在全球在線招聘上市公司中的領先地位。
費用方面，第三季度錄得研發費用 4.64 億元，同比上漲 12%。在月活躍用戶保持穩健增長的背景下，營銷費用爲 5.22 億元，占收入比繼續收窄至 27%。第三季度營銷費用包含了巴黎奧運會和歐洲杯期間一次性的品牌宣傳費用，未來有望進一步收窄。
高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗等券商對公司持買入 / 增持評級。在中金、華泰等券商近期的報告中，均對 BOSS 直聘的成本管控與盈利能力保持穩定有良好預期。
綜合信息顯示，2024 年第三季度，持有 BOSS 直聘的機構投資者數量較第二季度有所增加。施羅德投資、Thornburg Investment、WCM 等知名長線機構均增持了 BOSS 直聘。此外，Ward Ferry， Assenagon AM, 加拿大國家銀行等機構在上季度建倉了 BOSS 直聘。
高效承接招聘端需求
依靠 " 移動 + 直聊 + 智能匹配 " 的高效服務模式，BOSS 直聘在 " 企業招聘需求變成平台上發布的崗位 "、" 平台上發布的崗位變成有效的候選人線索 " 這兩件事上給予企業更快、更有效的反應。今年以來，公司又着力抓好老用戶的留存。在第三季度，平台新增發布職位數同比增長 18%。
第三季度，公司繼續承接供應鏈 / 物流、生産制造等藍領領域相對旺盛的招聘需求。以生産制造業爲例，許多崗位在有相當數量基礎的背景下，三季度依然保持同比較快的增速。這其中不僅有包裝工、普工 / 操作工等基礎崗位，也包括機電工程師、CNC 數控編程、EHS 工程師等專業性更強的崗位。
同時，BOSS 直聘不斷完善藍領領域用戶服務水平，借助 " 海螺優選 " 堅持 " 淨化市場環境 "，努力發展 " 朋友圈 "。通過産品和算法以及運營能力的綜合作用，盡可能保證優質的招聘企業獲得更多與候選人溝通的機會。三季度海螺優選累計入駐企業環比增加 45% ，這也幫助公司藍領收入占整體收入比例進一步提升至超過 38%。這些數據表明，BOSS 直聘原創的産品和技術服務模式正在被更多的中國藍領用戶所認可。
南昌龍旗信息技術有限公司是一家知名消費電子制造商，通過 " 海螺優選 " 招募了超過 3000 名工人。其招聘相關負責人周先生表示，企業關注員工招聘成本、長期留存與雇主聲譽等因素。加入 " 海螺優選 " 後，一方面 " 能增加對求職者真實性和印象好感 "，另一方面 " 招聘線索收集效果更好 "。
長線看，藍領招聘市場仍有相當多的需求尚未被滿足。中金分析師在對 BOSS 直聘報告中表示，" 看好長期公司在藍領業務方面的增長潛力 "。
此外，随着近年來下沉市場的經濟發展活力被關注、被激發，對應産生的用工需求也在招聘平台上得到 " 表達 "。素有 " 中國快遞第一城 " 稱号的浙江金華，在平台上供應鏈 / 物流相關崗位今年以來持續保持三位數百分比的同比增幅。因資源型城市轉型發展而聞名的湖北省黃石市，近年來推進高質量發展與充分就業互促共進，2024 年以來在平台上的崗位增速同樣亮眼。
大盤用戶增長同時服務好一些重點群體
求職招聘服務領域，用戶對招聘平台有着充分、自由的選擇。招聘方可以同時在官方渠道與多個平台發布職位，求職者也可以相應通過官方渠道或不同招聘平台與企業開展溝通。因此，招聘平台的長期競争力，來自于對用戶需求的有效滿足，來自于用戶服務水平的提升。
第三季度，BOSS 直聘 APP 平均月活躍用戶數（MAU）達到 5800 萬人。通過産品、技術的共同努力，平台月均達成次數（求職者與招聘者達成初步意向進行後續溝通的次數）近 2 億。招聘者和求職者的人均達成次數，即每個人在平台獲得的基于雙向同意的溝通機會，同比繼續保持上漲。
期間，BOSS 直聘持續精細化滿足不同用戶在不同場景的求職需求，在校招、兼職及弱勢群體就業等方面下功夫，提升用戶收獲。
校招方面，平台一方面挖掘、釋放中小企業對大學生的招聘需求；一方面完善服務體系，通過 " 瞰薦 " 直招、職測、AI 面試等服務承接大型企業校招需求，爲學生提供更多名企、國央企校招崗位。2024 年，平台上适合應屆生投遞 / 開聊的崗位數量、學生用戶人均達成次數均較上年有所提升。
對于近年來求職者關注度較高的 " 兼職 " 崗位，BOSS 直聘也鼓勵企業發布更多兼職需求，第三季度新增兼職崗位數量達到百萬數量級。團隊也基于 " 兼職 " 場景做出相應的産品與算法優化，還設置了 " 短期零工 "、" 容易上手 "、" 體力零工 "、" 汽車代駕 " 等 21 個類型的崗位主題模塊，供兼職求職者選擇。
同期，平台持續支持弱勢群體就業。12 月 3 日的國際殘疾人日，中國殘疾人聯合會就業服務指導中心與 BOSS 直聘攜手，舉辦 " 螢火助殘 " 公益直播帶崗活動。在第三季度，平台上的招聘者向超過 30 萬殘疾人發起了超過 1500 萬次開聊。同期，還有超過 65 萬名 50 歲以上的求職者與招聘者達成了進一步溝通的意向，高中及以下學曆求職者人均收到的來自招聘者的主動開聊超過 50 次。
（内容僅供參考，不作爲任何投資建議。）
