圖片來源 @視覺中國
文 ｜ 闌夕
拼多多的 Q3 财報「殺瘋了」，甚至刺激到了馬雲現身阿裏内網發帖，這倒是沒想到的。
馬老師看似不在江湖，卻又無往不在江湖之中，這是他的禀賦所緻，這不前幾天剛上熱搜，隻因被發現他的名下新注冊了一家食品公司，「馬雲和資本進軍預制菜賽道」的标題立刻刷屏。
當然，被這麽盯着也不是壞事，馬老師以前過于放飛自我，很大程度上也是因爲被盯得太少了，或者說阿裏的人也不太敢盯他老人家。
馬老師在内網說了什麽呢，主要還是被拼多多的市值給吓到了，大漲之後的拼多多距離阿裏隻有不到 100 億美元的差距了，眼看着自己親手打下的電商江山就要改朝換代，馬老師内心不忿，很正常。
于是馬老師就在員工不無沮喪的帖子裏——「那個看不起眼的砍一刀，快成老大哥了」——回複祝賀了拼多多，也扔下了「誰都牛 x 過、阿裏會變、會改」的笃定之語。
據說阿裏員工們的回帖還是比較有凝聚力的，既然老闆都帶頭稱贊競争對手了，對于拼多多這些年的崛起，在一線拼殺的淘天員工恐怕更知冷暖。
事實上，如果以 2020 年爲分界線，在那之前的拼多多，還能歸因于找到了阿裏遺漏的用戶群體，也就是所謂的下沉市場——用微信的 MAU 減去淘寶的 MAU ——這些消費者想買以及能買的東西，在淘天系統裏是沒有的。
但在 2020 年後，其實就很難再用「消費降級」這種簡單的結論來總結拼多多了，隻是廉價市場的生意，也支撐不了一家超過千億美金市值的公司，這個時間之後，拼多多做的事情，其實都是阿裏該做而沒做——或者晚做——的事情。
比如去重組供應鏈，比如找工廠談直供，比如去最值錢的北美市場開卷，阿裏至少有提前 5 年的時間可以做同樣的事情，但都錯過了，這才有了馬老師現在幹着急的份兒。
直到 1688 這種批發平台近年來不推自火，阿裏依賴的「貨找人」路徑遭到了自家生态内的挑戰，用戶打開 1688 和拼多多，表面上看是因爲便宜，但便宜本身也是競争力的一部分，這個路徑也變成了「人找貨」。
「人找貨」的本質是什麽呢，是誰能做到同質量最低價，以及同價位最優質，誰就能被消費者持續的主動選擇，追求的是相對概念，而不是絕對概念。
另一方面，很多直覺上的認知都會很快過時，現在可能已經不再有「我身邊就沒人刷抖音呀」的說法了，但對拼多多，還有不少「它就專做五環外的低端生意」的陳舊判斷，一葉障目，不見泰山。
在阿裏全心服務預算充足的 KA 大戶時，拼多多把電商邏輯倒推了一邊，先用價格建立了「人找貨」的市場定位，再以海量的需求去做「貨找人」的分配方案，商家或多或少會抱怨拼多多無條件向用戶傾斜的政策，但跑是肯定不會跑的，因爲再沒有第二個平台會在你能滿足要求的條件下這麽給你灌流量了。
如果我沒記錯，2021 年拼多多是有渡劫的，現在搜索「拼多多 + 失速」還能看到當時的很多讨論，主要問題在于迎來史低增速，加上社區電商遭到監管，以多多買菜爲首的自營收入暴跌 98%，行業裏充斥着一股「拼多多可能也就到此爲止了」的聲音，倒不是覺得它會就此倒閉，而是認爲撞上了天花闆，很難重回高增長的軌道。
再看這次的 Q3 财報，拼多多營收增長 93.9%，這可是長在幾百億人民币的大盤子上啊，90% 以上的增長是什麽概念，從結構來說，拼多多幾乎是再造了一個自己。
拼多多自己很謹慎，沒有披露 Temu 的詳細數據，但今年制定目标的 GMV 是 160 億美元，和國内市場 3 萬億人民币的 GMV 比起來還不夠看，但你要知道 Temu 在美國上線才區區一年時間，而且全托管模式 GMV 沒有那麽重要，重要的是毛利。
畢竟國内業務怎麽算都沒法支撐起拼多多這次的逆天财報，隻有 Temu 作爲最大的變量，以一己之力承擔了數據反常的想象，大摩統計說美國現在有 15% 的人在 Temu 上購物，要知道美國的所謂窮人在全球标準的購買力上可不是窮人，而拼多多吃的就是交易費用。
而且還有一個信息點可能大多數人不知道，Temu 的團隊就是出自多多買菜，多多買菜可能因爲各種原因沒有做到獨一檔的程度，但它跑通的流程全都被複用到了 Temu 的出海上，這就是馬老師心心念念的組織力啊，業務可以試錯，隻不過每一次錯誤都會增加下一次成功的概率。
阿裏也不是沒有反應過來，蔣凡帶的速賣通現在也挺風生水起的，淘寶明确提出要做消費分層，要用足夠豐富的供給能力去滿足千人千面的訂單，這都是對的，但終究還是要補時間的課。
阿裏上市初期的市值其實是比亞馬遜還高的，那會兒它的 GMV 也比不上亞馬遜，完全是資本市場對它的未來看好，給出了一個比較高的預期，現在阿裏的市值快被隻有自己一半 GMV 的拼多多給追上了，原因也是一樣的。
風水輪流轉，就沒有不落的王冠，阿裏也不是完全沒機會還手，在全球市場，大家都還是新玩家，拼多多這次财報逆天，很大程度上也是燒錢燒出來的，Q3 的營收成本增長 262%，足見一切都不容易，真實的業務攻堅遠遠沒有報表體現的那麽從容。
最重要的是，把戰場延展到東南亞、北美、歐洲乃至全球，讓全世界的購買力來爲中國供應鏈的産能買單，這才是時代的大變局，競争永不落幕，我要看你們打得血流成河。
