财聯社 9 月 15 日訊（編輯 史正丞）當地時間周四早晨，城堡投資（Citadel）創始人兼 CEO 肯 · 格裏芬公開發聲，對 Arm 上市、美國經濟和美股前景，AI 等一系列熱點話題發表了看法。
在剛剛過去的 2022 年，城堡投資爲基金持有人創造 160 億美元的淨收益，刷新了對沖基金的曆史最高單年收益。同時憑借這一表現，城堡投資也超越橋水基金，成爲地球上曆史累計收益最高的對沖基金。随着傳奇投資人達利歐去年底退休，格裏芬順勢坐上了對沖基金領域的頭把交椅。
（對沖基金收益統計，來源：LCH Investments）
格裏芬講了些啥：對美股走勢有些焦慮 降通脹得靠 " 真正衰退 "
對于美股市場，格裏芬表示今年到現在爲止 " 都非常好 "，特别是在利率不斷上升、美國國債的名義和實際收益率都在走強的背景下，美股能有這樣的韌性也是一件很有趣的事情。
但格裏芬也強調，他對 " 美股能否繼續漲 " 感到有一點焦慮。因爲今年這一波上漲的主要驅動因素是對人工智能概念的狂熱，主要受益的都是大型科技公司。令他最焦慮的點是，現在可能已經進入本輪上漲的第七、八局（這裏是拿棒球比賽每場九局來打比方）。
同樣，對于美國經濟 " 軟着陸 " 的話題，格裏芬也有不同的看法。
他指出，從美聯儲作出加息的決定，到貨币政策影響經濟之間，大概需要一到兩年的時間。所以眼下正處于開始慢慢看到加息威力顯現的時間點——就業市場開始走軟、近幾周也有更多的迹象顯示越來越多企業減少對初級職位的開價、消費者開始無法忍受持續不斷的漲價，所以看上去要進入 " 軟着陸 " 的情境也會更加困難一些。
格裏芬指出，美國經濟的一系列表現，與美國政府持續背負巨大财政赤字刺激經濟有關，這會給未來創造更沉重财政負擔。這種情況也令美聯儲主席鮑威爾處于 " 不可能赢 " 的狀态。
他進一步表示，在鮑威爾試圖放緩經濟、慢慢推向 " 軟着陸 " 情形的同時，白宮那一邊仍在砸錢刺激經濟，就像把鮑威爾的雙手綁在背後那樣。年初的時候大家預期美國今年财政赤字大概是 GDP 的 3 個點，但現在已經接近 6 個點了。預期未來幾年美國的赤字率将保持在 5% 左右，這也令市場感到恐慌，因爲這是不可持續的。反過來說，這種經濟的逆風也會吹向股市，正是他感到焦慮的原因。
至于美聯儲的貨币政策，格裏芬認爲今年有非常小的概率還有一次加息，但毫無疑問這輪加息已經接近到頂了，降息則要看通脹下降的速度。好消息是，由于高基數影響，未來幾個月的通脹數據仍将趨于回落，但壞消息是油價又開始漲了，這将繼續錨定美國消費者腦海中有關通脹的念頭。
格裏芬強調，現在不太可能看到美國通脹回落到 2%，除非 " 美國進入一個深 ...... 進入一次真正的衰退 "。他也提到，接下來要把通脹從 2.75% 降到 2%，所需的巨大代價可能并不值得，所以美聯儲到某個時間點會更加強調遠期實現 2% 的通脹目标，而不是立刻馬上。
今天也恰逢年内美股最大 IPO、軟銀旗下 Arm 登陸美股市場。格裏芬也表示，希望能看到這筆交易取得非常棒的結果。現在市場真的需要看到過去十年拿到風投的這批公司，有機會進入公開市場融資，讓這些公司的創始人有機會繼續擴大經營規模，同樣也有益于做大經濟的盤子。
投資大佬如何看待 AI
格裏芬表示，現在我們讨論的生成式 AI，對經濟産生的影響并不是平均的。對于客服中心這樣的産業而言，AIGC 将會帶來巨大的變革——你撥打客服電話、聽到人聲、解決問題，但整個流程背後并沒有真人。我們接下來能看到許多重複性的工作被 AIGC 完全自動化，許多領域的生産力也會發生變化。
他也提到，在城堡投資，AIGC 工具大概已經能提升軟件工程師 5%-10% 的效率，反過來說，城堡需要的軟件工程師數量也可以減少 5%-10%。好在城堡投資能夠維持比較高的增速，并不需要減員，但其他的一些公司可能就需要調整團隊規模了。
格裏芬總結稱，對于絕大多數人來說，AIGC 是一個能提升工作表現的生産力工具，就像 20 年前微軟推出 Word、Excel 等工具時一樣。他也感歎道，在投資 AI 方面，現在二級市場上的選擇非常有限，大量的獨角獸公司根本就不上市。一方面與現在的環境有關，另一方面美國 SEC 過去 20 年裏增加了上市公司的成本，也令上市不再那麽有吸引力。
借着這個話題，格裏芬也對美國 SEC 主席詹斯勒喊話稱，在提出許多政策前，應該先去搞清楚真正的問題在哪裏，以及如何有效解決，否則可能會搞出一系列摧毀美國企業價值和公衆财富的政策。
