圖片來源 @視覺中國
文 | 光子星球,作者 | 吳先之,編輯 | 王潘
景天科,落地生根屬下,有三種葉形不同的植物,分别是寬葉不死鳥、窄葉不死鳥以及棒葉不死鳥。
三種植物的外形雖然不同,但卻有一個共性,繁殖力極強,适應分株、側芽、砍頭、葉插、種播、嫁接等繁殖方式。正因其頑強的生命力,這個外來物種才會被譯爲 " 不死鳥 "。
不死鳥的特性廣泛分布于生物界中,這些種群無一例外,依靠極強的繁殖力與可拆分性,在局部地區成爲優勢種群。而這,置之商業世界亦準。
3 月 28 日,張勇發布全員信,啓動 "1+6+N" 組織變革,爲後續的一系列動作埋下了伏筆。
5 月 18 日,阿裏公布 2023 财年 Q4 及全年财報的同時,也理清了集團分拆的脈絡。據悉,阿裏雲将從集團中分拆,獨立上市;阿裏巴巴董事會已批準探索菜鳥智能物流集團的 IPO 進程,并執行盒馬鮮生的 IPO。
理論上,阿裏雲、盒馬鮮生以及菜鳥将依次 IPO。
與此同時,張勇向阿裏雲發了一封題爲《再創業 再出發!》的全員信,内容包括回顧曆程、解釋分拆原因以及寄語三個部分。" 再創業 " 是理解分拆的題眼,因爲體量、業務複雜度、人員規模、外部環境等種種原因,作爲一個整體的阿裏,很難靈活地應對各類考驗。
從更大的視角看,阿裏分拆将是互聯網發展史中一個節點時刻。曾經小公司 " 學得文武藝,賣與 BAT" 與大并購、大整合,建構起如今互聯網的巨頭時代。而當巨頭們賴以維系的規模化失去增長動能時,分拆既是應戰,也是挑戰。
淘寶卸下擔子
作爲整體的阿裏,雖已不再年輕,但在諸多細分業務上,阿裏還很年輕。
過去三年多的時間,宏觀環境疊加競争格局與業态變化,阿裏整體收入增速明顯放緩,尤其是 2022 财年第四季度(2023 年第一季度)增速滑落至 10% 以來,随後四個财季整體收入增長幾乎趨于停滞。
截至 2023 财年第四季度,阿裏過去三個月實現營收 2082 億元,同比增長 2%。同期淨利潤 219.96 億元,相比去年同期虧損 183 億元已有明顯改善。這表明,對于阿裏而言,通過業務發展提升利潤的效果,還不及降本增效。
在财報會上,高管承認首要資金來源依然是淘天集團——過去一個财年,該業務闆塊産生了 250 億元的自由現金流,爲其餘闆塊分拆提供了先決條件。
隻是,随着中國商業闆塊(國内零售)與雲計算營收增長乏力," 大鍋飯 " 越來越不香了。分拆業務獨立經營、獨立融資、獨立 IPO 迫在眉睫,畢竟淘天、阿裏雲掙錢,其餘業務花錢的情況,顯然會拖累整體發展。
" 淘寶天貓需要賺錢養家,此前的策略都有很多現實層面的考慮,忽視了長期動能。" 一位知情人士提到,今年淘天内部進行了一系列調整,包括行業小二、搜索比價、淘寶和天貓分置以及内容化。
戴珊早前曾在一次發言中提到," 用戶增長、市場增長、新産業 " 這三個關鍵詞是天貓今年的主要動作。
而淘寶的變化,則趨近于淘特。去年淘特依靠在 M 端(生産側)的優勢,去年雙 11 前上線搜索與比價功能,這使得淘特和淘寶上 M2C 産品的支付 GMV 持續擴大,截至 3 月 31 日,該項目同比增長 26%。
低價領域,京東、快手、抖音均有着各自的打法邏輯,淘寶若想更進一步,必須嘗試在 B2C 模式中開辟有别于上述對手的低價邏輯。
光子星球了解到,今年以來,淘寶探索将淘特之前使用的搜索比價功能遷移到淘寶上。一位知情人士表示," 行業小二調整後,阿裏用搜索比價來平抑商家生态中各類價差問題,也能夠貼合消費市場對于低價的強烈需求。"
據官方消息,5 月 15 日淘寶升級百億補貼,将 " 百億補貼 " 入口提前到 icon 位的同時,也将商家傭金費率大幅下調。此次百億補貼将覆蓋所有行業,傭金的最高降幅将達到 81%,而對于 " 好貨好價 " 商品将直接免傭。
顯然,圍繞 618 的調整内容帶有濃郁的 " 淘特 " 色彩,這與淘特負責人汪海的變動不無關系。在此前 3 月 28 日的大調整中,汪海開始負責淘寶,可以視爲阿裏 B 系全面主導國内電商業務,而淘寶則沿着搜索與比價加速調整。
而分拆,無疑将卸下淘天 " 養家 " 的重任,從而聚焦于一些起效較慢的領域,例如内容化。
5 月 10 日,淘寶 618 商家大會中,戴珊提到圖文詳情頁已經講不清楚商品,去年雙 11 後,短視頻、直播等形式進行用戶溝通的内容商家大幅增長。結合此前淘寶内測 " 店号一體 " 的模式,将店鋪和逛逛、直播等内容賬号打通,淘寶新一輪開放已箭在弦上。
" 淘寶打開了由公域向私域引流的大門,接下來可能會進一步開放調用接口,使得商家能夠借助 AI 營銷和場景化營銷做增長。" 一位業内人士分析稱,這或許是用互相侵入腹地的方式,對抗快手、抖音強化貨架邏輯。
阿裏雲需要信心
"1+6+N" 在卸下淘天重擔的同時,亦對阿裏雲的盈利能力提出了考驗。
财報數據顯示,過去一個季度阿裏雲在抵消跨分部交易的影響後,阿裏雲業務分部收入爲人民币 185.82 億元,同比下降 2%。這或許正是除卻部分成本端因素以外,阿裏雲率先發起 " 價格戰 ",搶奪市場份額的另一層動機。
自 2021 年以來,阿裏雲作爲典型的 IaaS+PaaS 雲廠商,将釘釘作爲向外輸出 SaaS 和 PaaS 服務的支點,依托雲釘一體化戰略高歌猛進。
隻是,随着 IaaS+PaaS 市場增速明顯放緩,各大廠商相繼加快 PaaS 層布局,使滞漲的賽道變得愈發擁擠,阿裏雲的市場份額不免被運營商雲和華爲雲蠶食。
這或許便能解釋,釘釘爲何會在 4 月緊随百度,發布大模型 " 通義千問 "。從某種意義上講,過去客戶更多關注于存儲等基礎性服務,未來會傾向于應用訴求,比如框架和模型的優劣與軟硬協同。而本輪價格戰集中在通用型入門機型、通用網絡優化型雲主機以及雲盤存儲上,或許正是雲廠商轉移戰場的體現。
透過财報還能看到另一個細節:本季度阿裏雲在抵消跨分部交易的影響後,來自非互聯網行業對雲業務分部收入的貢獻爲 55%。具體到行業,主要涉及金融服務、零售、媒體和汽車行業,而在數個季度前,教育用戶一度位列其中。
除了在線教育的影響外,釘釘的教育市場份額,正遇到騰訊和其他垂直小廠商的蠶食。我們了解到,釘釘的優勢在于重度用戶方面例如師訓、内部 OA 等,而在在家校聯系和輕量化應用場景中不占優勢。
值得注意的是,教育市場商業化節奏有所加快。日前,貴州有中學反映,當地主管部門允許各學校在展示課等實際教學活動中使用騰訊會議,并針對付費場景制定了相應的報銷政策。
光子星球了解到,随着集團的一拆六,釘釘教育業務被重新擺在了一個很重要的位置上。釘釘若想收複失地,首先要面對來自騰訊 C2B 的供給,後者在一些具體場景如家校聯系、學生培養、作業批改等工具産品,甚至已形成穩定的商業模式。
" 我們剛用慣釘釘,可現在學校外采了一款家校溝通和班級管理産品,要求全部遷過去。" 光子星球根據成都某小學所提供的信息找到了這款産品的開發者,爲當地一家初創企業,從官網了解到,其客戶覆蓋了川渝黔地區的 20 個中小學。
該産品挂載于微信小程序,其開發成本其實并不高。一位知情人士告訴光子星球,該項目外采價格不超過 3 萬元。
由于該學校屬于自主管理學校,在數字化教育有自主選擇權。招标流程是由負責數字化教育的領導先招标,選好以後報到行政會,行政會通過以後會通過公司招标,進入結算環節。
可以預見,随着教育市場引入大模型和數字化程度持續加深,釘釘偏重的産品邏輯或許會在長時段中釋放價值。
大分拆時代來臨
阿裏不是第一家開啓分拆的巨頭。過去幾年,京東先後分拆物流、健康赴港 IPO,3 月 30 日,京東産發與京東工業正式宣布啓動上市流程。
從京東分拆的情況看,更像是資本層面的運作,而阿裏的拆分則有多種考量。
拆掉大鍋飯,使得本地生活、菜鳥、盒馬等業務闆塊不再盲目擴張,回過身來解決自力更生的問題。在諸多業務相繼分拆後,其他業務不再是簡簡單單匹配電商,他們有機會量體裁衣,根據實際情況發展業務。
" 成爲一家獨立公司後,我們将面臨更多全新挑戰,我們的組織和業務也會直面市場的洗禮 ",從内部信可以看到,張勇的核心目的是由拆分以激發内部再創業激情,實現重新分配——獨立融資有可能開啓新一輪 IPO 造富潮。
至于能否像不死鳥一樣,實現 " 落地即生根 ",則取決于各業務自己與外部市場環境。
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