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芥末堆文 美東時間 2 月 23 日 5 時，教育科技公司網易有道（NYSE:DAO）公布了 2022 年第四季度及 2022 年全年未經審計的财務報告。網易有道于 2022Q3 發布之日同時宣布董事會已授權建立一項不超過 2000 萬美元的股份回購計劃，期限爲至多 36 個月。目前，有道聲稱已從公開市場累計回購了約 180 萬股美國存托憑證，價值約 1000 萬美元。
财報顯示，網易有道 2022 年 Q4 淨收入達 14.5 億元創曆史新高，同比增長 38.6%，首次實現單季度經營利潤爲正。毛利率達 53.3%，較去年同期提升 10.8%。學習服務、智能硬件以及在線營銷服務三大業務闆塊在淨收入上均保持同比兩位數的較高增幅。
從 2022 年全年來看，網易有道實現淨收入 50.1 億元，同比增長 24.8%。智能硬件貢獻營收 12.6 億元，同比增長 28.2%，主要歸因于新推出的有道詞典筆 X5 等各類新品的銷量大幅增長。全年毛利潤爲 25.9 億元人民币 ( 3.7 億美元 ) ，而上一年同期爲 19.9 億元人民币；毛利率爲 51.6%，較 2021 年的 49.5% 有所提升。
" 雙減 " 以來，有道以 " 智能硬件 " 爲關鍵詞取得亮眼的轉型成果。網易有道 CEO 周楓表示：" 我們深知單純的 AI 技術不能夠創造足夠的價值，隻有與業務場景結合的技術才能真正解決用戶問題。展望未來，我們将繼續以用戶爲中心，利用技術和創新優勢，給用戶帶來更多優質的教育服務和産品。"
在财報電話會中，周楓在談到 "ChatGPT" 時則提及有道是國内 NLP 能力領先的公司，并已多年緻力于基于 Transformer 模型的創新和應用。他表示，與芯片廠商瑞芯微的合作進一步拓展了有道的技術應用範圍，讓 Transformer 可以在智能硬件裏更加高效地運行。" 未來，有道将繼續依托技術創新，賦能全線産品，努力不斷提升用戶的使用體驗與效果。"
2022 年 Q4 及全年主要财務數據摘要
圖源：網易有道 2022Q4 及全年主要财務數據截圖
财報顯示，2022Q4 網易有道淨收入達 14.5 億元。具體來看，學習服務淨收入 8.1 億元人民币（1.2 億美元），同比增長 39.2%；智能硬件淨收入 4.1 億元人民币（5900 萬美元），同比增長 28.1%；主要得益于有道詞典筆 X5 等新品的熱度；在線營銷服務淨收入 2.4 億元人民币（3490 萬美元），同比增長 58.6%，主要原因是第三方互聯網廣告投放的增加。
2022Q4 毛利潤爲 7.7 億元人民币（1.1 億美元），同比增長 74.0%；毛利率爲 53.3%，2021 年同期爲 42.5%；研發費用爲 1.8 億元人民币（2600 萬美元），同比增長 5.4%。在非美國通用會計準則下，網易有道歸屬于公司普通股股東的持續經營業務淨利潤爲 3110 萬元，而去年同期爲淨虧損 1.68 億元。
第四季度内，網易有道總運營費用爲人民币 7.50 億元（1.087 億美元），上年同期爲人民币 6.936 億元。銷售和營銷費用約爲 5.16 億元（7,480 萬美元），較 2021 年 Q4 約 4.2 億元增長 22.7%，主要是學習服務和智能設備相關的銷售和營銷力度的增加。研發費用約爲 1.8 億元（2600 萬美元）較 2021 年同期的 1.702 億元增長 5.4%。
2022 年全年，網易有道淨收入 50.1 億元人民币（7.3 億美元），同比增長 24.8%；學習服務淨收入爲 30.8 億元人民币（4.5 億美元），同比增長 26.3%；智能硬件淨收入 12.6 億元人民币（1.8 億美元），同比增長 28.2%；在線營銷服務淨收入 6.7 億元人民币（9750 萬美元），同比增長 13.2%；毛利潤爲 25.9 億元人民币 ( 3.7 億美元 ) ，2021 年爲 19.9 億元人民币；毛利率爲 51.6%，2021 年爲 49.5%；研發費用爲 8 億元人民币（1.2 億美元），同比增長 32.3%，有道表示主要是由于與大量開發和技術專業人員相關的薪酬費用和智能設備及教育數字化解決方案的研發。
2022 年，網易有道全年總運營費用爲 34 億元（4.873 億美元），與上一年同期的 29 億元相比增長了 14.6%。2022 年的銷售和營銷費用爲 23 億元（3.375 億美元），與 2021 年的 21 億元相比增長了 12.1%。2022 年的研發費用約爲 8.04 億元（1.165 億美元），同比增長 32.3%。2022 年的行政費用爲 2.292 億元人民币（3320 萬美元），相較于 2021 年增長 20.4%，主要原因是 2022 年員工相關費用增加。
2022 年，網易有道的運營虧損爲 7.747 億元（1.123 億美元），上年同期爲 9.432 億元；截至 2022 年 12 月 31 日，網易有道現金、現金等價物、受限資金、定期存款和短期投資總額爲 10 億元。同時有道還獲得網易集團的各種資金支持，其中包括 8.78 億元人民币短期貸款和 7500 萬美元長期貸款。網易有道還稱，截至财報發布之日，公司根據股份回購計劃，從公開市場累計回購了約 180 萬股美國存托憑證，價值約 1000 萬美元。
AI 助力智能硬件突破單一爆款瓶頸，學習平闆迎強增長
在教育數字化改革的時代背景下，教育智能硬件的發展态勢十分火熱。财報顯示，2022 年有道的研發費用超過 8 億元，較 2021 年同比增長 32.3%，這一增長主要在于對智能硬件在内的業務研發投入的增加。
作爲有道的發力業務，智能硬件的營收于 2022 年 Q4 創下新高，達 4.1 億元，良好的業績表現受益于新品強勢的銷量推動。基于多年來打造的全鏈條智能硬件生态，有道加速硬件産品研發落地，報告期内有道接連發布了有道詞典筆 P5 及 AI 學習機 X10 兩款新品。
有道詞典筆 P5 首創 " 超大智慧視窗 "，通過硬件設計與 AI 技術結合，颠覆性地實現了 " 一目十行 "，讓掃描翻譯在速度、範圍上都得到很大提升。AI 學習機 X10 的個性化 " 學情看闆 " 、作業試卷診斷等智能化的解決方案則更好的滿足個性化的教育需求。自去年 8 月有道推出 AI 學習機以來，銷量月度複合增長率超 100%。
業内人士分析認爲，這意味着随着 AI 技術和應用場景的逐漸成熟，有道在智能硬件領域已經突破詞典筆這一單一爆款瓶頸，以 AI 學習機爲代表的學習平闆表現出更強的增長态勢，未來還可以在品類和産品形态上的繼續打磨，滿足更多用戶的不同需求。
憑借着在硬件、AI 算法、内容三個方面的突出優勢，網易有道的智能硬件産品目前已包含詞典筆、聽力寶、學習機、翻譯王、超級詞典、打印機等多元化的智能硬件矩陣，串聯起家庭、途中、學校多個場景的學習需求。
AI 驅動學習服務高增長，教育科技轉型路徑跑通
在學習服務的數字化方面，網易有道依托過往的 AI 技術優勢不斷完善課程内容，逐步驗證了教育内容的科技化轉型方向。
四季度，學習服務淨收入爲 8.1 億元，同比增長 39.2%。該增長主要得益于新服務強勁的銷售表現。據透露，數字内容服務的銷售額超 6 億元，毛利率超 60%，并已連續兩個季度實現淨收入可覆蓋成本及運營支出。
有道目前大多數諸如編程、音樂、美術等素質教育課程均處于早期階段，圍棋課程相對成熟，有道縱橫課程市場占有率較高；成人教育領域，有道主要在考研與職教課程領域投入較多。
報告期内，有道博聞攜手微軟《我的世界教育版》（Minecraft 教育個人版）重磅打造了沉浸交互創作課堂 " 妙筆世界 "，通過 3D 沉浸式的數字化内容，實現寓教于樂。
有道縱橫在四季度推出了 " 冠軍班 " 産品，由柯潔領銜師資團隊，完善了從入門班到進階班，再到冠軍班的棋力進階路徑。這帶動了圍棋課程銷售額在四季度同比增長 50% 以上，進階班的續報率達到 70% 以上。
成人與職業教育業務中，網易有道四季度考研發布了 2.0 解決方案，通過 "AI+ 真人 + 專家 "，爲考生提供定制化的考研服務，優質的産品和服務帶動考研課程銷售額實現了三位數的同比增長。
值得一提的是，網易有道 AI 技術團隊于近日宣布已投入到 ChatGPT 同源技術（AIGC）在教育場景的落地研發中，目前該團隊已在 AI 口語老師、中文作文批改等細分學習場景中嘗試應用，将盡快推出相關的 demo 版産品。有道表示将持續在垂直領域多個細分賽道探索，看重技術的落地應用。
