若供應商謹慎控制産能，内存和閃存将持續漲價

1 月 19 日消息，據市場研究機構 TrendForce 的最新研究顯示，DRAM 産品合約價自 2021 年第四季開始下跌，在連跌八個季度之後，2023 年第四季度開始恢複增長。NAND Flash 合約價自 2022 年第三季開始下跌，連跌了四個季度之後，至 2023 年第三季度開始恢複增長。在面對 2024 年市場需求展望仍保守的前提下，故漲勢能否延續将取決于上遊原廠是否持續且有效的控制産能利用率。

TrendForce 資深研究副總吳雅婷表示，針對 2024 年第一季價格趨勢，TrendForce 維持此前的預測，DRAM 合約價季度漲幅約 13~18%；NAND Flash 季度漲幅則是 18~23%。雖然目前市場對第二季整體需求看法仍屬保守，但 DRAM 與 NAND Flash 供應商已分别在 2023 年第四季下旬，以及 2024 年第一季調升産能利用率，加上 NAND Flash 買方也早在第一季将陸續完成庫存回補。因此，預計 DRAM、NAND Flash 第二季合約價季漲幅将收窄至 3~8%。

第三季進入傳統旺季，需求端預期來自北美雲端服務業者（CSP）的補貨動能較強，在預期 DRAM 及 NAND Flash 産能利用率均尚未恢複至滿載的前提下，兩者合約價季漲幅有機會同步擴大至 8~13%。其中，DRAM 方面，因 DDR5 及 HBM 滲透率提升，受惠于平均單價提高，帶動 DRAM 漲幅擴大。

第四季如供應商能夠維持有效的控産策略下，漲勢應能延續，預估 DRAM 合約價季漲幅約 8~13%。需要留意的是，DRAM 合約價漲幅擴大的原因是來自 DDR5 與 HBM 産品市場滲透率上升，若僅觀察單一産品，例如 DDR5，仍可能出現季度下跌，也就是說今年度的 DRAM 合約價上漲并非所有顆粒别全面上揚，而是産品别逐漸轉移之故。NAND Flash 合約價季漲幅則預估 0~5%。