财聯社 5 月 18 日訊（編輯 潇湘）正當全球投資者本周密切聚焦于美國債務上限談判能否取得進展之際，利率市場的交易員們則 " 悄無聲息 " 地上調了美聯儲 6 月份将繼續加息的概率押注……
與美聯儲會議日期挂鈎的期貨合約在一周前曾顯示，美聯儲在下個月幾乎不可能加息。然而，目前體現出的加息隐含定價已達到了約 10 個基點——即美聯儲 6 月加息 25 個基點的機率約爲 40%。
與此同時，交易員們對美聯儲在下半年降息的預期則迅速降溫，目前對年底前降息幅度的定價已不到 50 個基點。
上述利率市場的押注變化，已經在債市和彙市波動中得到了清晰的體現。
多個期限的美國國債收益率本周已經升至了數周來的最高水平。其中，與利率預期最爲緊密的兩年期美債收益率隔夜進一步上漲逾 10 個基點，自 4 月 20 日來首次升破 4.25% 一線。有着 " 全球資産定價之錨 " 之稱的 10 年期美債收益率周四也上漲約 8.1 個基點至 3.648%。
在外彙市場上，美元指數也正随着美聯儲利率定價的攀升而一路走高，目前已經刷新了七周高位。
對此，德意志銀行首席國際策略師 Alan Ruskin 指出，" 市場逐漸認爲，如果銀行業穩定下來，那麽我們考慮更多的将是評估美聯儲是否已經做得足夠，是否需要繼續收緊，而不是降息。"
從消息面看，目前影響美債收益率水平和市場利率定價的因素，主要包含了美國銀行業危機和債務上限僵局相關的風險，而這兩方面近幾天的進展整體偏于正面。
自從阿萊恩斯西部銀行本周表示其存款自上季度末以來上升，進而引發一些銀行股反彈後，市場對銀行業的擔憂已有所緩解。此外，衆議院議長凱文 · 麥卡錫周四再度對記者表示，衆議院最早可能于下周就債務上限協議進行投票，股市随後掉頭上漲。
美聯儲 " 口風 " 偏鷹 今晚鮑威爾重磅登場
如同我們周初介紹的那樣，本周有多位美聯儲高官陸續發表了密集講話。而從他們的整體表态看，措辭立場顯然頗爲鷹派，這在很大程度上也推動了市場上 6 月加息預期的重燃。
今年擁有投票權的達拉斯聯儲主席洛根 ( Lorie Logan ) 周四就明确表示，6 月會議上暫停加息的理由目前尚不清晰。自 2022 年 3 月以來連續 10 次會議都加息後，經濟數據尚未表明跳過加息是合适。
洛根指出，她尚未看到充分證據表明通脹率正堅定走向該央行 2% 的目标，最近在通脹方面的改善大多來自于能源價格下降，而緊俏的勞動力市場可能繼續支持收入和支出增長，從而推升通脹。
此外，美聯儲 " 鷹王 "、聖路易斯聯儲主席布拉德最新也表示，他将對 6 月的下一次政策會議保持 " 開放心态 "，但他同時暗示在去年連續 10 次加息後，他傾向于支持再次加息。
布拉德在接受媒體采訪時稱，" 我确實預計會出現反通脹（通脹數據下降），但它的速度比我希望的要慢，可能有必要通過進一步加息來采取一些保險措施，以确保我們确實控制住了通脹。"
過去一周，另外兩位官員——美聯儲理事米歇爾 · 鮑曼 ( Michelle Bowman ) 和克利夫蘭聯儲行長梅斯特 ( Loretta Mester ) 也曾表示，他們不認爲美聯儲在通脹方面取得的進展足以成爲暫停加息的理由。
當然，目前持相對鴿派的觀望态度的美聯儲官員也同樣存在。芝加哥聯儲主席古爾斯比 ( Austan Goolsbee ) 和亞特蘭大聯儲主席 ( Raphael Bostic ) 本周就暗示，他們原本就對 5 月會議上暫停加息持開放态度，目前也不排除願意在 6 月會議上暫停加息，以便更好地評估美聯儲最近加息行動的效果。
這一切支持利率上調與觀望間的嘈雜聲音，也令今晚美聯儲主席鮑威爾的登場，無疑将顯得更爲關鍵。美聯儲主席鮑威爾将于北京時間今晚 23 點在華盛頓舉行的美聯儲主辦的 " 貨币政策展望 " 論壇上發表講話。投資者将密切留意鮑威爾是否會釋放貨币政策方面更爲明确的立場。
這将是鮑威爾在 5 月議息會議後的首度發聲。鮑威爾當時在新聞發布會上表示，當前美國的通脹雖然依然遠高于目标水平，降低通脹方面美聯儲還有很長的路要走。鮑威爾還再次排除了短期内降息的可能性。
