圖源：視覺中國
作者 | 肖望
編輯 | 陳弗也
出品 | 棱鏡 · 騰訊小滿工作室
" 銀行再不降房貸利率，年底我就提前還貸。" 在談及存量房貸利率是否會下調時，一位房貸客戶向作者如此表态。
是下調存量房貸利率，還是應對洶湧的提前還貸潮，正在成爲銀行行長們必須面對的選擇題。而随着銀行業 2023 年中報陸續披露，提前還貸潮的影響有了更确鑿的證據。
銀行行長們終于妥協了。8 月 31 日，央行、國家金融監管總局聯合發布《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》，近 20 萬億利率高位站崗的房貸終于等來了政策東風。
存量房貸利率下調将對銀行業的利潤産生直接沖擊。而 2023 年中報顯示，商業銀行們已經告别躺賺的日子，淨利潤增速集體放緩，更有銀行淨利潤開始同比出現大幅下滑。
銀行 2023 年的中報裏藏着哪些秘密？
按揭貸款十年來首現負增長
銀行業過往最青睐的住房按揭貸款，正遭遇前所未有的挑戰。
作者統計了 17 家主要上市銀行（6 家國有大行、9 家 A 股上市股份行以及北京銀行、上海銀行）的數據發現，上半年 17 家主要上市銀行的個人住房貸款餘額較 2022 年末下降了 2271.14 億元，其中四大國有行個人住房貸款餘額下降超過 2500 億元。中國銀行下降尤爲明顯，其房貸餘額較 2022 年末下降了 922.22 億元。
僅有郵儲、浙商、中信、平安、華夏和光大等六家銀行的按揭貸款餘額正增長，其中郵儲銀行、浙商銀行住房貸款餘額分别增加 622.99 億元、170.50 億元，在銀行業中靠前。
房貸餘額下降，有部分房貸自然到期結清的緣故，但主要是居民購房需求不振、新增房貸規模有限，更重要的是居民提前還貸潮洶湧。
工商銀行方面數據顯示，該行上半年住房按揭貸款發放量超過 5100 億元，較去年同期還多發放 480 億元，但工行住房貸款餘額下降 576.01 億元。農業銀行數據也顯示，該行上半年個人住房貸款投放達 4755 億元，但房貸餘額下降 294.83 億元。
郵儲銀行零售業務總監梁世棟在業績會上就指出，該行存量按揭貸款中剛需占比較多，超 9 成都是首套房，單筆的金額也比較小，平均僅 40 萬元，所以提前還貸的壓力比同業可能稍稍好一點，這支撐了房貸餘額增長。但梁世棟也坦言，提前還款對郵儲相對影響小一點，但實際上絕對量也比較大。
央行統計顯示，截至 2023 年 6 月末，個人住房貸款餘額 38.6 萬億元，同比下降 0.7%。較 2022 年末餘額下降 2000 億元，尤其在今年第二季度，房貸餘額較第一季度大降 3400 億元。這是近十年來住房貸款規模首次負增長。
據央行統計數據，作者制圖
在今年 7 月中旬的國新辦發布會上，央行貨币政策司司長鄒瀾就指出，今年上半年，個人住房貸款累計發放 3.5 萬億元，較去年同期多發放超過 5100 億元，對住房銷售支持力度明顯加大。但房貸餘額還是減少，主要是因爲理财收益率、房貸利率等價格關系已經發生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現象大幅增加。
4000 萬房貸客戶有望受益
今年 1 月末，鄭州在全國率先将首套房貸利率下調到 3.8%，即在當時 LPR ( Loan Prime Rate，指貸款市場報價利率 ) 基準上減 50 個基點。随着今年 6 月 20 日 LPR 再降 10 個基點，鄭州市新發首套房貸利率已降至 3.7%。而 2020 年時這一利率一度達到 6.12%，購房居民心理落差不可謂不大。
不止是鄭州，據新華社報道，截至 2 月 13 日，已有近 30 個城市調整了首套房貸利率，其中多個二線城市開始執行首套房貸款利率最低爲 3.8%（即 LPR 減 50 個基點）的政策。
房貸利率高位站崗，疊加投資渠道匮乏，越來越多居民選擇提前還貸。下調存量房貸利率的呼聲也越來越高。
招行行長助理彭家文在業績會上坦言，存量房貸利率下調的背景是提前還貸的量比較大。
從銀行經營來看，假設一筆金額 100 萬元、期限 30 年、利率爲 6% 的房貸，銀行在未來 30 年間可以賺到 115.84 萬元利息。假設可以轉換爲當前 3.7% 的利率，則銀行未來賺到的利息總額爲 65.7 萬元，少賺逾 50 萬元。但 6% 利率的房貸導緻居民提前還款的概率加大，一旦居民提前還款，銀行不僅失去未來 30 年的全部利息收入，而且存款規模也會相應下降，對銀行的經營更爲不利。
是下調利率少賺些利息，還是利率繼續維持高位，但因爲提前還貸可能賺不到利息？成爲銀行行長們必須面對的選擇題。
農行副行長林立就表示，（調整存量住房貸款利率）一方面有利于減輕部分存量個人住房貸款客戶的财務成本負擔，另一方面有利于商業銀行平滑提前還貸壓力，有利于平穩經營。
林立表示，在有關政策方案明确之後，該行将抓緊制定具體的操作細則，盡快完成合同文本的準備，加緊系統改造調整等方面的工作，積極做好組織實施。
不過，調降存量房貸利率需要監管部門統一的指導方案。8 月 31 日，央行、國家金融監管總局正式下發通知，存量房貸利率如何下調終于有了具體的操作指引。
8 月 31 日以來，農行、工行、招行等多家銀行回應，在有關部門指導下，正有序開展存量首套個人住房貸款利率的準備工作。
《上海證 . 券報》援引接近監管的有關人士說法指出，據估算，本次調整涉及的客戶可能超過 4000 萬，涉及調整的貸款規模可能達 25 萬億元。以 100 萬元、25 年期、原利率 5.1% 的存量房貸爲例，假設房貸利率降至 4.3%，可節約借款人利息支出每年超 5000 元，顯著增加消費能力。
不買基金、信托，偏愛定期存款和保險
銀行 2023 年中報裏，還藏着居民投資理财和儲蓄轉向的秘密。
近日，包括微光股份、先鋒電子、安邦電氣等多家上市公司公告，購買的中融信托相關産品未能按時到期兌付，引發市場對信托産品風險的擔憂。
不隻是中融信托，近一年多來，多家信托機構的涉房信托産品兌付出現問題，這曾經高淨值客戶最愛的高收益理财産品，如今唯恐避之不及。
招行行長助理王穎在業績會上提到，該行再次回檢了所有的信托業務，未有任何底層資産涉及到相關的信托機構。
此外，資本市場大幅震蕩，導緻權益基金發行遭遇冰點，銀行代銷費用亦大受影響。招行披露，其上半年代理非貨币公募基金銷售額 1526.06 億元，同比下降 18.53%，代銷基金收入同比下降 17.79%。
據招行 2023 年中報數據，居民投資風險偏好轉向穩健保守，作者制圖
北京一位 90 後投資者就對作者吐槽，前兩年購買的多隻股票型基金虧損幅度達到 40%，原本想掙點兒錢換房，如今已虧掉了一個衛生間。她直言，自己現在隻愛銀行大額存單，哪怕下一步利率跌到 2% 都要去存款。
投資者正大規模轉向低風險的保險及定期存款産品。
招行彭家文指出，招行代理保險保費的收入同比增長 54.88%，一方面是客戶風險偏好降低，保險配置需求增加；另一方面，是大家預計 3.5% 預定利率的産品會調整，所以加快了配置速度。
彭家文表示，當前在整個客戶風險偏好發生變化的情況下，包括理财淨值的贖回、資本市場表現不好、權益類産品銷售不佳等現象，都表現出客戶的需求轉向低風險的産品，而且某一個階段存款就充當了這類低風險産品。
多家銀行中報顯示，存款規模仍在快速增加，且定期化趨勢明顯。
以工商銀行爲例，上半年該行定期存款增加 3.63 萬億元，增長 23.9%；活期存款減少 1760.50 億元，下降 1.3%。其中，個人定期存款增加 1.57 萬億元，公司定期存款增加 2.06 萬億元。
中國銀行副行長張毅在業績會上表示，由于經濟恢複是一個漸進性的過程，當前國内居民消費仍有待恢複，民間投資意願有待進一步提升，工商企業生産資金和個人理财資金的存款化、定期化趨勢還将保持一段時間。
存款利率再降，銀行打響利潤保衛戰
曾經，銀行被指 " 賺錢賺到不好意思 "，但今年開始，營收負增長乃至利潤增速下滑成爲商業銀行的新常态。
國家金融監督管理總局數據顯示，2023 年上半年，商業銀行累計實現淨利潤 1.3 萬億元，同比增長 2.6%，增速較去年同期下降 4.5 個百分點。
作者統計的 17 家主要上市銀行中，上半年僅有郵儲銀行、中國銀行和浙商銀行三家的營業收入呈小幅正增長，其他 14 家銀行營收均同比下滑。而淨利潤方面，多家上市銀行艱難維持住利潤小幅正增長的 " 顔面 "，興業銀行、民生銀行及浦發銀行淨利潤則同比下降，其中浦發銀行淨利潤同比大降 22.82%，令市場大跌眼鏡。
浦發銀行在中報中提到，營收、利潤下降主要受 " 資産重定價、市場利率下行、資本市場波動等影響 "。
據 WIND 數據，作者制圖
利息淨收入是銀行最主要的營收來源，但受 LPR 不斷下行、銀行向實體經濟讓利、居民存款定期化導緻利息支出成本升高等原因影響，銀行營收開始遭遇挑戰。
農業銀行中報就顯示，其上半年信貸規模增長導緻利息淨收入增加 382.76 億元，但利率變動導緻利息淨收入減少 480.32 億元，由此上半年利息淨收入同比減少 97.56 億元。
在瑞銀大中華金融行業研究主管顔湄之看來，存量房貸利率下調将是最後一次對銀行業息差較大的負面影響。對銀行業息差的影響不超過 10 個 BP ( 即不超過 0.1%）。
顔湄之表示，在資産端，監管部門希望銀行能給實體經濟讓利，貸款利率不斷下降，考慮到對銀行業利潤的影響，負債端可能還會繼續降低存款利率。
央行在 2023 年第二季度《中國貨币政策執行報告》的專欄文章中指出，商業銀行維持穩健經營、防範金融風險，需保持合理利潤和淨息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。
新一輪銀行存款利率下調已經開始。
作者注意到，包括工商銀行、農業銀行、招商銀行等多家銀行在官網已更新了最新的定期存款利率。以國有大行爲例，自 9 月 1 日開始，1 年期、3 年期和 5 年期定期存款利率分别下調 10 個基點、25 個基點、25 個基點至 1.55%、2.2% 和 2.25%。
這意味着，假設一居民在銀行 100 萬元存 5 年，其每年的存款利息将再少 2500 元。
