必讀要聞一：台積電法說會透露産品供不應求，明年産能将擴充至 2 倍以上
台積電在 2023Q2 法說會上透露公司 CoWoS 等先進封裝産能供不應求，公司預計明年先進封裝産能将擴充至 2 倍以上，但 AI 長期需求仍無法預測。
由于 Al 領域算力需求增長，近日英偉達、博通、AMD 都在争搶台積電CoWoS 産能，強勁追單動能更已延續至 2024 年，整體下單規模較 2023 年至少再增 2 成以上。資料顯示，與傳統封裝相比，以台積電CoWoS 爲代表的先進封裝技術是目前 HBM 與 CPU/GPU 處理器集成的主流方案。
相關上市公司
甬矽電子（688362）積極推動在 bumping、RDL、" 扇入型封裝 "、" 扇出型封裝 " 等晶圓級封裝技術的發展以及 2.5D、3D 等領域的布局，公司全部産品均爲中高端先進封裝形式。
同興達（002845）旗下昆山同興達芯片封測項目已處于小規模量産期，昆山同興達與日月新半導體（昆山）合作，目前台積電CoWoS 封測産能不足的部分訂單已外溢日月光。
必讀要聞二：該産品價格屢創新高，我國主要依賴進口
魚粉市場價格近期表現強勢。在國内進口魚粉市場中，秘魯超級蒸氣魚粉價格再創新高，價格集中在 1.89 萬 -1.9 萬元 / 噸，部分報價超過 1.9 萬元 / 噸。
魚粉是複合飼料中優質的蛋白飼料原料之一，粗蛋白含量可達 55% 以上。從 2020 年魚粉的消費結構來看，下遊需求主要是水産飼料，其次是豬飼料，消費分别占比約爲 59% 和 31%。作爲世界第一魚粉消費國和主要魚粉生産國，中國魚粉市場平均年消費量在 200 萬噸左右，而國内魚粉年産量常年在 40-70 萬噸浮動，導緻我國魚粉需求市場主要依賴進口。市場人士表示，随着三季度水産料需求旺季到來，進口魚粉供應趨緊采購難度增大，原料成本大幅上升，具備采購和配方研發實力龍頭企業競争優勢進一步凸顯。
百洋股份（002696）表示，根據漁業捕撈資源的情況，目前公司下轄的魚粉廠在國内外的魚粉産量合計大概爲 1-2 萬噸。
粵海飼料（001313）是我國大型的集團化優質水産飼料企業，年産銷量過 100 萬噸，公司主要産品生産對魚粉的需求量相對較大，有采購上的優勢。
必讀要聞三：巨頭爲與蘋果競争，正加速推進該項目
據 TheInformation 報道，Meta 爲了與蘋果的 VisionPro 頭顯競争，正加速推進 VR/AR 頭顯項目，但成品需要等到 2027 年才會發布。
混合現實（MR）結合了虛拟現實（VR）和增強現實（AR）技術，能夠通過頭戴顯示器等設備将虛拟物體融入現實世界，同時也可保留現實世界中真實物體的存在。機構人士指出，智能頭顯行業拐點已現。
易天股份（300812）在 VR/AR/MR 顯示設備領域，公司提供其顯示器件生産工藝中所需的設備，基本涵蓋了 VR/AR/MR 工藝段中模組組裝和後段組裝工藝段所需的相關設備，相關産品現已取得合肥視涯等客戶的認可。
長信科技（300088）爲 Meta 提供最新款 VR Quest2 顯示模組，也爲國内 VR 巨頭提供 VR 頭顯模組。
同時，根據頂級客戶的需求，加快擴産，并聯合客戶一起做好高世代 VR 産品的開發工作。
必讀要聞四：面闆價格延續上漲趨勢，行業超預期複蘇
根據 TrendForce 集邦咨詢旗下面闆研究中心 WitsView 睿智顯示調研數據，2023 年 7 月下旬，電視各尺寸面闆價格延續上漲趨勢，部分顯示器、筆記本面闆價格小幅上升。其中，32 吋電視面闆本期均價爲 36 美元，與前期相比上漲 1 美元。與前月相比上漲 2 美元，上漲 5.9%，在各尺寸電視面闆中漲幅最大。
TV 面闆行業超預期複蘇，面闆廠商盈利能力提升。從業績情況表現來看，面闆廠商 Q2 利潤修複超預期，自 2023 年 2 月以來，随着面闆廠控産、低庫存情況下整機廠商備貨需求走強，大尺寸面闆價格持續穩步上升。券商人士稱，後續在面闆廠堅定控産策略下，随着三季度 TV 面闆備貨旺季來臨，面闆供需依然維持平衡偏緊，面闆價格有望維持上漲趨勢。
TCL 科技（000100）持續以高端産品策略強化電視面闆龍頭地位，電視面闆份額穩居全球前二，其中 55 吋和 75 吋産品份額全球第一，65 吋産品份額全球第二，商顯産品份額穩居市場前列。
彩虹股份（600707）已形成了全球唯一的具有 " 面闆 + 基闆 " 上下遊産業聯動效應的産業布局。
公司在顯示面闆業務穩定運營的同時，重點發展 G8.5+ 基闆玻璃産業規模化。
钛小股 · 钛媒體财經研究院
2023.07.24
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