圖片來源 @視覺中國
文 | 預制菜洞察，作者 | 紅餐産業研究院
近日，叮咚買菜高調宣布，将開出一筆總目标規模達 50 億元的超大 " 訂單 "，向全行業招募 " 預制菜合夥人 "。消息一出引發廣泛關注。
作爲較早布局預制菜的生鮮電商平台，從成立快手菜部門，組建預制菜研發生産團隊，到研發生産自有品牌的預制菜，再到如今招募預制菜合夥人，叮咚買菜在預制菜領域一直不斷加注。
布局預制菜于叮咚買菜而言，理論上能起到提高利潤、提高客單價的作用，同時也給資本市場講出了新故事。但實際的發展是否盡如人意？
倚仗預制菜，叮咚買菜的春天真的要來了嗎？
重金招募 " 合夥人 "，叮咚買菜持續加注預制菜
2 月 23 日，生鮮電商叮咚買菜在 "2023 食品生鮮行業供應商生态峰會 " 上宣布，面向全行業招募 " 預制菜合夥人 "，也就是供應鏈合作夥伴，并開出總目标規模 50 億元的預制菜 " 訂單 "。
另外，會上，叮咚買菜也宣布 2023 年将全面升級步入 " 預制菜大健康 2.0 時代 "，首批将推出 5 個系列：" 少油無油預制菜 "、" 低鈉無鹽預制菜 "、" 控卡低卡預制菜 "、" 清潔配方預制菜 "、" 低碳 / 低 GI 預制菜 "。
叮咚買菜預制菜負責人歐厚喜表示，預制菜大健康 2.0，需要全産業鏈的合作 ，因此叮咚買菜希望招募全産業鏈的優質供應商加入。
抛出 50 億元，招募預制菜合夥人，叮咚買菜對預制菜的投入不小。而實際上，叮咚買菜對預制菜的布局也并非朝夕之間。
早在 2020 年 6 月，叮咚買菜便成立了快手菜部門；
2021 年 1 月，叮咚買菜正式成立預制菜研發生産團隊，先後研發生産出拳擊蝦、叮咚王牌菜和叮咚大滿冠等自有品牌的預制菜；
2022 年 2 月，叮咚買菜成立預制菜事業部，将預制菜上升爲公司一級部門，集預制菜的商品規劃、研發和生産加工等，形成上下遊一體化進行運作；
2022 年 4 月，叮咚買菜控股子公司上海雨生百谷食品有限公司推出針對 B 端預制菜的獨立品牌 " 朝氣鮮食 "，主要布局經銷、代理、終端大客戶等渠道；
2022 年 9 月，叮咚買菜宣布和左庭右院、望蓉城、精悅蓉、老誠一鍋等品牌合作研發預制菜，加速布局 C 端預制菜。
這一系列動作都在昭示着，叮咚買菜将寶押在了預制菜領域。亦如此次叮咚買菜招募大健康預制菜 " 合夥人 " 一事，歐厚喜就表示：" 我們看到預制菜的需求非常旺盛，從需求端來說，這是一個數萬億元量級的市場。"
解決盈利難題，預制菜是解藥？
預制菜洞察注意到，過去幾年，盈利問題，一直是懸在叮咚買菜頭上的一把劍。
招股書和财報數據顯示，從 2019 年到 2021 年，叮咚買菜淨虧損分别爲 18.73 億元、31.77 億元、64.3 億元；2022 年前三季度，叮咚買菜淨虧損 8.569 億元。
不到四年時間，叮咚買菜已經累計虧損超 120 億元。
一直到去年第四季度，叮咚買菜的盈利才開始有所好轉。叮咚買菜2022 年第四季度财報顯示，去年第四季度，公司實現營收 62.0 億人民币，同比增長 13.1%；非美國通用會計準則下的淨利潤爲 1.16 億元，2021 年同期則爲淨虧損 10.96 億元；美國通用會計準則下的淨利潤 4990 萬元，是公司首次實現了單季 GAAP 淨利潤轉正，實現全面盈利。
業内普遍認爲，叮咚買菜盈利難主要歸咎于其所采用的前置倉模式。所謂的前置倉模式，是指區别于傳統倉庫遠離最終消費人群，而在社區附近建立倉庫，通過租賃社區底商或小型倉庫，将生鮮、快消品直接存儲其中，然後由騎手負責最後一公裏配送到消費者家中。
凱爾特亞洲董事總經理餘明陽曾分析認爲，前置倉模式盈利的手段無外乎提高客單價，提升毛利率，或通過提升訂單密度優化履約成本。
作爲生鮮電商平台，叮咚買菜出售的蔬菜、水果、海鮮等品類，保鮮周期都很短，涉及到的訂貨、收貨、搬運、儲存、加工、理貨等每個環節，都會産生大量損耗。
高損耗帶來的後果便是毛利率低。所以叮咚買菜需要從調整産品品類、降低損耗等方面入手。
而預制菜就是重要的突破口。通過把部分産品做成産品附加值更高的預制菜，在一定程度上可以提高平台的毛利率，也可以降低損耗。
由此看來，叮咚買菜發力預制菜算是情理之中。而現實中，其預制菜業務的發展也頗有看頭。
叮咚買菜發布的《2021 年度消費趨勢報告》顯示，2021 年叮咚買菜預制菜系列全國銷量超 1 億份，同比增長 300%。2022 年，叮咚買菜主要自有品牌預制菜銷量同比增長超 2 倍。
叮咚買菜2021 年 Q4 财報也顯示，2021 年第四季度，預制菜爲公司貢獻了 9 億元營收，銷售額占整體 GMV 的 14.9%。目前已有 40 多家工廠爲叮咚買菜生産預制菜，其中包括 7 家自營工廠。
另外，根據 2023 食品生鮮行業供應商生态峰會上透露的信息，目前，叮咚買菜在預制菜領域已經形成了覆蓋原材料供應、加工生産、市場銷售等完備的産業鏈體系，打造出了一些千萬級銷售單品，例如 " 叮咚大滿冠 " 胡椒豬肚雞這一款單品，2022 年銷售額就高達 8000 萬。
也因此，有業内人士分析稱，叮咚買菜前置倉模式難以突破，投資人期待着預制菜能成爲叮咚買菜的解藥。未來叮咚買菜的前置倉專爲其預制菜業務服務，不是沒有可能。
但每一枚硬币都有兩面，叮咚買菜在預制菜業務方面也有着犯難的一面。亦如歐厚喜在談及叮咚買菜發力預制菜時也表示：" 預制菜是一個數萬億元量級的市場。但同時，它也是一個艱難的挑戰。"
春天真的要來了嗎？叮咚買菜還要破冰前行！
預制菜洞察也注意到，過去一年，與叮咚買菜業務類似，同樣身處生鮮電商賽道的企業們，全都在發力 " 搶灘 " 預制菜，且實力都不容小觑，比如：
每日優鮮：2022 年 3 月，每日優鮮圍繞一人食消費場景，正式上線預制菜新品牌 " 巨下飯 "，這也是每日優鮮對預制菜品類進行細分化的又一舉措。
盒馬：去年 10 月，"2022 盒馬‘新零供’大會 " 上盒馬相關負責人表示，将繼續發力 " 鮮食 " 預制菜，推動餐飲供應鏈全面零售化。
美團買菜：2022 年，美團買菜事業部推出的自有品牌 " 象大廚 "，承載其預制菜相關業務，包括快手菜、烘焙點心等細分品類。
互聯網巨頭京東也對預制菜期待不小。京東集團副總裁馮全普曾在 2022 年中國（原陽）預制菜行業大會上提出兩個 " 小目标 "，即未來三年打造 20 個銷售億級預制菜品牌；打造 5 個銷售過五億級預制菜品牌。
更遑論，還有胖東來、香江百貨、雅斯等區域零售企業都早已緻力于把熟食、半成品菜、預制菜做成聚客的核心競争力。
所以，要在高手如林的零售企業中，搶奪預制菜市場，于叮咚買菜而言，競争壓力可不少。
另外，根據艾媒的數據信息，過去叮咚買菜的主要消費對象以女性用戶爲主，年齡整體以 80 後爲主，主要使用區域以江浙滬爲主。整體用戶的消費實力強，經濟狀況較好。但如今，叮咚買菜的目标客群已發生一些變化。如同叮咚買菜自身對外宣稱："叮咚買菜正面臨的一個新挑戰還在于，随着近年來産品力的提升，叮咚買菜的用戶畫像已經出現了一些新的變化。比如，2022 年叮咚買菜30 歲以下用戶的占比開始穩定增長。"
消費客群發生變化，公司的産品結構也需要進行相應地調整和變化。所以，未來叮咚買菜還需要花一番力氣在産品方面進行變革、升級。
此外，值得注意的是，目前從叮咚買菜小程序端來看，其 " 預制菜 " 一欄，涵蓋了熟食鹵味、輕食沙拉、時蔬淨菜、火鍋食材、炸物、小龍蝦、半成品菜肴、香腸臘肉、醬成菜、煲湯調料等産品，而按照區域口味研發的區域特色單品還相對較少。但實際上，叮咚買菜的市場主要還集中在長三角地區。
△圖片來源：截圖自叮咚買菜小程序
衆所周知，各地飲食偏好、習慣不同，消費者喜歡的菜品自然也會有較大區别。所以，某種意義上，缺乏區域性特色單品，可能會影響叮咚買菜在主力區域市場上做大做強。
而這或許也正是叮咚買菜願意斥巨資招募預制菜全産業鏈優質供應商的考量因素之一。
結 語
業内普遍認爲，未來國内預制菜市場必将迎來創新、升級的大趨勢，而整個産業鏈條上的相關企業也正在緊鑼密鼓地布局市場。
如今，雖然叮咚買菜在預制菜領域已經小小地冒了個頭，但其與其它生鮮電商巨頭之間的競争還處在較爲激烈的階段。叮咚買菜未來能分到多少杯羹，還是一大未知。
至于砸重金招募供應鏈 " 隊友 "，能否旗開得勝，這個 " 懸念 " 也得留待日後來揭曉！
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