每經 AI 快訊，信達證券 10 月 26 日發布研報稱，給予新奧股份（600803.SH，最新價：19.18 元）買入評級。評級理由主要包括：1）2024 前三季度公司核心利潤下滑主要受海外 LNG 貿易盈利規模縮水的拖累。Q3 公司零售氣量同比持續修複，但受制于平台交易氣售氣量價下滑，公司 Q3 核心利潤同環比下降；2）展望未來，2024 年受益于上遊氣價回落、下遊持續順價推進帶來的毛差改善，疊加售氣量修複，公司零售氣業務盈利有望提升；随着國内下遊客戶快速拓展，平台交易氣業務有望實現高增長。長期來看，我們認爲順價政策全國鋪開有望爲城燃公司帶來合理、穩定價差，能源轉型下售氣量維持中增速，公司零售氣業務有望穩健增長；随着 2025-2028 年上遊海外低價長協氣源的陸續釋放，以及下遊市場的快速拓展，公司平台交易氣業務有望迎來高成長。風險提示：國内宏觀經濟增長不及預期，天然氣消費量增速不及預期；接收站項目建設進度低于預期；國内天然氣順價程度不及預期；綜合能源銷售量低于預期。
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( 記者 王曉波 )
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