作 者丨賀泓源
編 輯丨林曦
圖 源丨視覺中國
長視頻行業正變得實際。
2 月 13 日，有網友反映多台設備同時登錄騰訊視頻賬号被封，很快，該事上了熱搜。
對此，騰訊視頻客服回應稱，根據會員服務協議，同一騰訊視頻 VIP 賬号隻允許本人在最多 5 個設備上使用，同一時間同一騰訊視頻 VIP 賬号最多可在 2 個設備上觀看。超級影視 SVIP 則允許 8 個設備上使用，3 個設備同時觀看。需要補充的是，SVIP 和 VIP 相比，在可用設備上增加了電視，包年費用也貴上百元。
事實上，這是種普遍局面。
2 月初，"3 台設備同時登愛奇藝賬号被封 " 登上微博熱搜。對此，愛奇藝解釋稱，會對超出服務協議登錄設備上限，或者有異常登錄及播放情況的賬号，進行暫時封停。用戶可通過自助修改密碼來解除封停，不存在需充值更貴會員才能解封的情況 。
愛奇藝稱，依據服務協議，同一 VIP 賬号最多可在 5 個設備終端登錄，手機端兩個、Pad 端一個、電腦端一個、網頁端一個。黃金或白金會員可在 2 個設備上同時播放，星鑽會員可在 3 個設備上同時播放。
客服還表示，愛奇藝的會員賬号不可自行借用、租用、售賣、分享、轉讓，若多台設備同時播放，可能觸發安全攔截驗證，驗證通過可繼續觀看。
1 月，優酷也曾因為限制用戶多設備登錄登上熱搜。據優酷規則，同一個賬号隻能在 3 台設備上使用，且同時隻能登錄 2 台設備。手機端隻允許登錄 1 台設備。對于上述規定，優酷給出的公開回應是為 " 保護用戶賬号安全、打擊黑灰産 "。
" 艱難變現 "
客觀上，長視頻确實處于被動局面。
這甚至是種全球化趨勢。近期，奈飛宣布在更多國家和地區開展打擊密碼共享活動。
奈飛聲明稱，在過去一年裡，其嘗試用不同方法在拉美地區處理此問題，未來幾個月準備将這種方法推廣到更多地區，先從加拿大、新西蘭、葡萄牙、西班牙開始。
該公司表示，這些國家的用戶将被要求為其奈飛賬戶設置一個主要位置，并允許為兩個非同住者新增子賬戶，不住在一起的用戶無法共享賬号。該平台将使用 IP 地址、設備 ID 和賬戶活動等信息來确定登錄到賬戶的設備是否連接到主要位置。除此之外，該公司還将向每位額外用戶收取月費。據奈飛估計，有超過 1 億人使用共享賬戶。
背後是，艱難的變現模式。
以愛奇藝為例，2022 年三季報顯示，當期，愛奇藝營收 75 億元，同比下滑 2%，環比增長 12% ；淨虧損 3.956 億元，上年同期淨虧損 17 億元；基于非美國通用會計準則财務指标（non-GAAP）歸母淨利潤 1.87 億元，去年同期為虧損 14 億元，上季度為 7825 萬元。
愛奇藝扭虧動力來自成本壓縮。
三季度，愛奇藝内容攤銷成本為 43 億元，同比下滑 19%，環比增長 10%，内容成本占營收比例為 58%，同比和環比均繼續收縮。
受此推動，其毛利率在過去五個季度持續增長，從 2021 年三季度的 7% 增長到 2022 年三季度的 24%。
同期，該公司銷售和管理費用為 9.8 億元，同比下滑 21%，占收入比為 13% ( 上一年同期 / 上一季度分别為 16%/12% ) 。主要原因來自營銷費用、股權激勵費用和人員相關補償費用的減少。
三季度，愛奇藝研發費用為 4.8 億元，同比下滑 30%，占收入比為 6% ( 上一年同期 / 上一季度分别為 9%/7% ) 。主要由于人員相關補償費用的減少。
且成本控制還将繼續，尤其是關鍵的内容成本。愛奇藝創始人、CEO 龔宇在财報電話會上表态，對愛奇藝而言，内容方面策略是減少數量，提高質量。
專注成本另一面是，增長承壓。三季度，愛奇藝第一大營收來源會員收入為 42 億元，同比、環比均下滑 2%。
季度日均訂閱會員總數為 1.01 億，同比上一年 1.05 億下降 4%，環比上季度的 9830 萬人有所增長。增量不增收原因來自，月度平均單會員收入（ARM）13.90 元，同比增長 2%，環比回落 4%。
廣告營收也不樂觀。三季度，愛奇藝廣告收入為 12.5 億元，同比下滑 25%，環比增長 4%。同期，騰訊網絡廣告收入 215 億元，同比下滑 5%。騰訊視頻所處的媒體廣告收入 26 億元，同比下滑 26%。
如此形勢下，愛奇藝現金流壓力繼續。截至三季度末，該公司現金及現金等價物、受限制現金及短期投資合計餘額 50.5 億元，流動負債科目下一年内需償付的可轉債餘額達 85.2 億元。
" 穩定市場 "
而騰訊視頻也面臨營收承壓局面。
騰訊公布的 2022 年三季報顯示，截至三季度末，騰訊視頻付費會員總數為 1.20 億，同比減少 900 萬，環比減少 200 萬。
同期，騰訊網絡廣告收入 215 億元，同比下滑 5%。騰訊視頻所處的媒體廣告收入 26 億元，同比下滑 26%。騰訊表示，這主要是由于騰訊視頻的廣告收入減少。
由此，通過限制賬号共享，來增加會員收入就進入各家決策者視野。
這并非隻是一廂情願的動作，此前，各家靠着會員漲價獲益不少。
愛奇藝是首家上調會員價格的平台，2020 年 11 月将連續包月 / 包季 / 包年的價格提升 20%-30%，2021 年 12 月進行第二次提價，上調幅度在 10%-20%。2022 年 11 月，愛奇藝再次提價，連續包月黃金 VIP 升至 25 元，相比 2020 年之前的 15 元，已上漲 67%，整體漲幅在 4%-14% 之間。
騰訊視頻跟進愛奇藝在 2021 年 4 月進行第一次提價，會員包月 / 包季 / 包年價格漲幅分别為 33%/29%/22%;2022 年 4 月進行第二次提價，會員包月 / 包季 / 包年價格漲幅分别為 25%/17%/8%。
而從結果看，市場反應相對積極。
2020 年 11 月，愛奇藝首先開啟長視頻的提價周期，上調會員價格，但在此後的 20Q4-21Q3 三個季度内訂閱用戶數始終保持穩定 ;21 年 12 月提價後，愛奇藝 22Q1 會員數為 1.01 億人，同比下滑 4%/ 環比增長 5%，較 21Q4 淨增 440 萬 ; 騰訊視頻跟進愛奇藝，在 2021 年 4 月進行提價，提價後會員數量仍然保持穩中有增，2022 年 4 月提價後，會員數也僅産生了小幅的波動。
這給了各家進一步 " 挖掘 " 會員潛力的底氣。
當然，此舉也并非沒有損傷。此前，奈飛就将 " 賬号共享 " 視為事實上的廣告，并将其視作占領全球流行文化的一部分。對愛奇藝們來說，會員漲價、" 賬号共享 " 等行為，無疑将擡高會員成本，對月活增長構成壓力。
但整個市場正趨向穩定。根據 Questmobile 數據，2020 年 9 月至 2021 年 9 月，短視頻用戶使用總時長占比從 20.1% 大幅提升至 26.7%，提升 6.5 pcts，而從 2021 年 9 月至 2022 年 9 月，總時長占比僅提升 0.8 pct，短視頻用戶流量增速整體放緩，賽道格局逐步進入階段性穩态。
Quest mobile 數據顯示，截至 2022 年 12 月，愛奇藝 MAU 為 5.07 億 ( 同比增長 5% ) ，騰訊視頻 MAU 為 3.96 億 ( 同比下滑 11% ) 。會員漲價後的愛奇藝，月活明顯穩住了。
此外，2022 年 7 月至 12 月，愛奇藝 MAU 環比增速轉正，用戶活躍度明顯提升，7 月至 12 月 DAU 環比增速分别 3%/14%/4%/4%/5%/8%，時長也從 72 分鐘大幅提升至 90 分鐘，達到 2019 年以來最高水平。
愛奇藝增長動力來自爆款拉動。2022 年至今先後誕生了《人世間》《蒼蘭訣》《罰罪》《卿卿日常》《風吹半夏》《狂飙》六部熱度值破萬的作品，基本實現 " 月月有爆款 "。
值得注意的是，《蒼蘭訣》《罰罪》《狂飙》等片，均為愛奇藝自制劇項目，這更顯示出該公司的制片壁壘。
基于此，龔宇認為，愛奇藝已經找到了内容質量與市場投入平衡，能夠實現 " 冷靜增長 " 目标。
由是，内容優勢下，限制 " 賬号共享 " 成了部分長視頻公司業績增長的重要推力。
2 月 10 日，愛奇藝報收 7.45 美元，跌幅 2.10%。2 月 13 日盤前，該公司處于漲勢。
SFC
本期編輯 劉雪瑩 實習生 肖楠
