增強現實 ( AR ) 行業主要上市公司：百度集團 -SW ( 09888.HK ) 、阿裡巴巴 -SW ( 09988.HK ) 、騰訊控股 ( 00700.HK ) 、聯創電子 ( 002036.SZ ) 、中光學 ( 002189.SZ ) 、福晶科技 ( 002222.SZ ) 、歌爾股份 ( 002241.SZ ) 、水晶光電 ( 002273.SZ ) 、道明光學 ( 002632.SZ ) 等
本文核心數據：中國增強現實 ( AR ) 行業政策情況、中國增強現實 ( AR ) 行業供需情況與價格指數、中國增強現實 ( AR ) 企業區域競争
行業概況
1、定義
增強現實 ( Augmented Reality，簡稱 AR ) ，也被稱為擴增現實，AR 增強現實技術是促使真實世界信息和虛拟世界信息内容之間綜合在一起的較新的技術内容，其将原本在現實世界的空間範圍中比較難以進行體驗的實體信息在電腦等科學技術的基礎上，實施模拟仿真處理，疊加将虛拟信息内容在真實世界中加以有效應用，并且在這一過程中能夠被人類感官所感知，從而實現超越現實的感官體驗。真實環境和虛拟物體之間重疊之後，能夠在同一個畫面以及空間中同時存在。
增強現實技術不僅能夠有效體現出真實世界的内容，也能夠促使虛拟的信息内容顯示出來，這些虛拟内容相互補充和疊加。在視覺化的增強現實中，用戶需要在頭盔顯示器的基礎上，促使真實世界能夠和電腦圖形之間重合在一起，在重合之後可以充分看到真實的世界圍繞着它。增強現實技術中主要有多媒體和三維建模以及場景融合等新的技術和手段，增強現實所提供的信息内容和人類能夠感知的信息内容之間存在着明顯不同。
從解決方案路徑上劃分，增強現實系統可分為兩大解決方案：基于計算機顯示器、頭盔式顯示器。
2、産業鍊剖析：上遊為軟硬件制造，中遊為内容制作與分發
中國增強現實 ( AR ) 産業鍊主要包含硬件、軟件、内容、應用等環節。其中硬件環節包括核心器件、感知交互、終端設備及配套設備四部分 ; 軟件環節包括系統軟件和工具軟件兩部分 ; 内容環節包括增強現實内容生成與制作、内容分發等 ; 應用環節包括消費級 ( 線下娛樂、虛拟形象等 ) 和企業級 ( 醫療健康、地産家裝、電子商務、工業生産等 ) 。
中國增強現實 ( AR ) 産業鍊涉及多個行業和企業，硬件供應商有 Realmax、亮風台等 ; 軟件供應商主要有 Unreal、百度等 ; 内容制作與分發企業包括字節跳動、阿裡巴巴、騰訊等 ; 應用端則包括騰訊視頻等。
行業發展曆程：行業處于萌芽期
中國增強現實 ( AR ) 行業發展可大緻分為三個階段。第一階段是 1999-2012 年的探索期，2015-2020 年中國增強現實 ( AR ) 行業由探索期進入啟動期，國内的互聯網巨頭開始布局 AR，包括百度推出 DuMix 産品體系，阿裡巴巴将 AR 與電商結合，優化 AR 實景紅包，AR Buy+ 計劃等，京東成立 VRAR 事業部，助力新零售。巨頭通過投資、建立實驗室等方式，發力 AR 技術，打造 AR 平台，并将 AR 技術與現有業務進行結合。傳統硬件廠商如聯想、ODG 等也推出 AR 設備，搶占市場份額。同時，國内以亮亮視野、亮風台為代表的創業公司，推動硬件産品、行業應用、内容資源發展，積極與國際市場接軌，不斷探索商業模式。2021 年至今則進入了快速發展期。
行業政策背景：重視技術标準研制、應用标準配套、設備産品普及
我國增強現實 ( AR ) 行業發展處于萌芽期，近年來，國家對于增強現實 ( AR ) 在技術标準研制、應用标準配套、設備産品普及等方面的重視程度不斷提升，先後出台了《擴大和升級信息消費三年行動計劃 ( 2018-2020 年 ) 》、《5G 應用 " 揚帆 " 行動計劃 ( 2021-2023 年 ) 》、《關于進一步釋放消費潛力促進消費持續恢複的意見》等政策，推動增強現實設備工程化攻關，重點突破近眼顯示、渲染處理、感知交互、内容制作等關鍵核心技術，着力降低産品功耗，提升産品供給水平。
行業發展現狀
1、供給：AR 終端出貨量為 35 萬台
繼 2016 年增強現實産業元年與 2019 年 5G 雲 VR/AR 元年過後，2021 年，中國增強現實 ( AR ) 行業開始進入騰飛階段，虛拟現實頭顯等視聽重點終端将 4K/8K 作為基本門檻，随着我國高清視頻産業的發展 AR/VR 頭顯設備出貨量也在不斷增加。根據 VR 陀螺的數據，2021 年中國 AR 終端出貨量為 35 萬台，同比增長 25%，相比于新冠疫情爆發前的 2019 年則有 250% 的漲幅。
2、需求：使用場景均衡，缺乏主力需求支撐
目前，我國消費級 AR 眼鏡的使用場景仍在摸索中。在硬件技術不成熟和内容欠缺背景下，很多廠商認準的落地方案都是從娛樂觀影場景切入，但由于消費者對于娛樂影音的體驗要求較為彈性，室内家庭娛樂場景下 AR 并非最好的選擇，而在室外移動場景，相同的觀影效果對設備的續航等能力要求較高。因此形成供給端技術兩難、需求端彈性較高的局面。
在 AR 硬件産品上，技術極簡的 BirdBath 方案眼鏡，顯示效果突出能用來移動觀影和大屏沉浸遊戲，在消費市場出貨量更高，代表性公司有 Nreal、Rokid、雷鳥和華為，但 BirdBath 技術上限制了虛拟物體與現實世界的融合效果 ; 光波導技術包括衍射光波導和陣列光波導兩個方向，先看到一個現實世界，然後在現實上疊加一些東西，可以很好平衡顯示和透視，故光波導方案在輕量化、視場角、分辨率、亮度、光線透過率具備顯著優勢，虛拟物體與現實世界的融合效果遠高于 BirdBath 方案，但初期成本同樣更高，代表公司有影目科技、OPPO 和李未可。
從 AR 内容端公司來看，騰訊成立 XR 業務線，圍繞 XR 綜藝、虛拟人進行布局 ;絲路視覺以戰略投資方式入股 XR 智慧教育提供商格如靈 ;三七互娛通過投資光學模組廠商 WaveOptics、AR 眼鏡廠商影視科技布局 AR 行業，但三七互娛、寶通科技傾向布局 VR 遊戲，暫未有具體 AR 内容生産消息。
3、市場結構：AR 市場主要為 B 端客戶
針對 VR/AR 市場，IDC 将不同行業歸類為消費者、分銷與服務、金融、基礎設施、制造與資源和公共部門六大行業部門。根據 IDC 數據，消費者在 2021 年占據 52% 的市場份額，分銷與服務、公共部門和制造與資源三大部門占比都超過 10%，基礎設施和金融部門占比較少。具體到 AR 市場，目前中國 AR 産品的主要用戶還是 B 端的行業客戶，面向 C 端的消費級 AR 産品尚不成熟，個人客戶數量較少。
注：IDC 并未将單獨劃分中國各行業部門 AR 支出規模，因此此處以 VR/AR 數據進行分析。
4、市場規模：2021 年我國 AR 市場規模達 60 億元
随着 5G 通信技術的發展，中國增強現實 ( AR ) 設備開始規模上量，适配場景與功能定位體系日益清晰完備，内容應用形式不斷創新，落地場景日益豐富，包括工業制造和維修領域、醫療領域、軍事領域、電視轉播領域等。按照中國增強現實 ( AR ) 市場規模約占全球市場規模 13% 測算，2021 年，中國增強現實 ( AR ) 行業市場規模為 60.7 億元，同比增長 81%。
行業競争格局
1、區域競争：中國增強現實 ( AR ) 企業主要分布在廣東和湖南
根據中國企業數據庫企查貓，目前中國增強現實注冊企業主要分布在華南地區，其中廣東和湖南是增強現實企業主要注冊的熱土。截至 2023 年 1 月 3 日，廣東省共有相關增強現實企業注冊數達 1104 家，占比 31%，湖南省共有增強現實企業注冊數 513 家，占比 14%。
2、企業競争：Nreal 與雷鳥創新合計市場份額超 60%
根據易觀分析的數據，以 2022 年第三季度消費級 AR 眼鏡主要線上平台的銷量統計，Nreal 市場份額最高，達 34.5%; 其次是雷鳥創新，市場份額達 28.6%，二者合計市場份額超 60%。Rokid、小米、影目科技同樣榜上有名。
行業發展前景及趨勢預測
1、行業發展趨勢：三大類型增強現實 ( AR ) 企業不斷發展
展望未來，我國 AR 行業在芯片等核心硬件、内容開發軟件将加快實現國産替代，硬件技術不斷演進，虛實結合效果更優，人機交互更為自然，産業集聚效應增強，AR 内容生态逐步豐富。
2、市場規模預測：預計 2027 年市場規模超 2000 億元
AR 産品作為具有随身計算功能的屏幕，能夠基于現實提供多種服務，成為手機等屏幕的替代品。随着産品的增多及内容的豐富，增強現實保持高速發展狀态。預計到 2027 年中國增強現實 ( AR ) 産業市場規模将超過 2000 億元，2022-2027 年複合增長率為 78%。
以上數據參考前瞻行業研究院《中國增強現實（AR）行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻産業研究院還提供産業大數據、産業研究、産業規劃、園區規劃、産業招商、産業圖譜、産業鍊咨詢、技術咨詢、IPO 募投可研、IPO 業務與技術撰寫、IPO 工作底稿咨詢等解決方案。
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