财聯社 4 月 23 日訊（記者 闫軍 肖斐歆）在 ChatGPT 帶動之下，TMT 成爲今年最火的主線，人工智能指數年後漲幅近 50%。年初基金經理還在苦惱沒有主線，從一季度開始紛紛加入調倉大軍，打不過就加入，" 一招鮮 " 在 A 股極緻行情中是提高業績的不二法門。
二級市場的投資之火熊熊燃燒，更爲敏銳，對産業更早介入的創投圈更有發言權。" 硬科技将是一個長達十年的投資主題。"4 月 20 日，在 2023 中國前海企業家峰會，基石資本董事長張維表示，下一步将加大對人工智能、半導體 / 芯片、碳中和、雲計算和智能制造等五大硬科技闆塊。
許久未曾露面的創新工場董事長兼首席執行官李開複也罕見發聲，AI 已經來到從 1.0 邁入 2.0 的拐點，AI2.0 時代的特點是 "AI 生産内容 "，或将在電商、金融機構、教育等七大領域催生新一代 AI2.0 應用的研發和商業化。
張維：以 ChatGPT 爲代表的第四次工業革命到來
爲何要特别重視投資半導體與半導體産業？張維借用英特爾 CEO 帕特 · 基爾辛格的話引出未來世界格局的關鍵點，帕特曾說過，" 過去 50 年裏，油田的位置決定的全球地緣政治。未來 50 年裏，地緣政治将由科技供應鏈和芯片在哪裏生産決定，就是這麽重要。"
半導體發展的這一底層邏輯要求我們将在科技領域謀求自主可控。但是從現狀來看，中國集成電路國産化仍存巨幅缺口。據 IC Insight 數據，2021 年，中國内地的 IC 市場規模爲 1865 億美元，其中有 312 億美元在中國内地制造，占比 16.7%。而這 312 億美元中，總部位于内地的企業隻生産了 123 億美元，約占 6.6%。
缺乏穩定、持續的長期規劃，缺乏下遊市場，導緻難以發展叠代以及研發投入不足是制約中國半導體發展的三大因素。與此同時，半導體技術 " 卡脖子 " 也是全球共同存在的問題，張維表示，芯片是現代科學和工程技術體系的集大成者，當前理論與技術體系已經完成，但是仍需要解決大量的次基礎理論和工程技術問題。芯片所需人才同樣稀缺，對于芯片企業發展而言，未來能夠成爲龍頭的已經不是需要技術型企業，而是科學型企業，傑出人才甚至 " 一将頂一師 "。
針對半導體領域的投資思路，張維認爲，需要重點引進鏈主企業、技術上卡脖子的企業，重點支持現有核心企業，特别是需要培育和支持幾類龍頭企業，并通過核心企業帶動産業鏈發展。
這一這角度講，資本對半導體的投入更爲重要。據悉，基石資本在半導體産業鏈進行了自上而下的全産業鏈布局。張維介紹，已投資 53 家企業。被投企業如格科微電子、長鑫存儲、壁仞科技、好達電子、芯動聯科、聯合創泰等，從原材料到設計、封裝測試、制造，延展至半導體分銷環節，構築起了基石資本半導體 " 産業鏈組織者 " 的投資版圖。
此外，張維還表達了對新能源車的看法，他表示，造車新勢力最先把握到了汽車消費屬性的機遇，并在 2020 年帶動了國内 C 端新能源汽車市場，但是其優勢并沒有維持住。造車新勢力高峰時車企達到 58 家，但是 2022 年底銷量突破 10 萬的僅有蔚小理、哪吒和零跑，需謹防投資過剩。反而以比亞迪爲首的少數傳統自主車企有望成爲赢家。
李開複：AI 當前有大量投資機會出現
去年年底以來，人工智能發展如火如荼。Wind 數據顯示，截至今年 4 月 21 日，人工智能指數年内漲幅達到 48.42%。
李開複認爲，全球現在正處于 AI1.0 時代。在與傳統内容生産與分發相比，AI1.0 時代的特點在于 " 精準推送 "。平台能根據用戶的使用習慣、檢索曆史精準推送人工生産的内容，但内容這一部分的數量和質量是有限的。AI2.0 時代的特點是 "AI 生産内容 "，在精準推送的同時能做到千人千面，按需生成，内容的數量、質量大幅提升。
步入 AI2.0 時代後，新一波商業潛能有望在各行各業加速點燃。李開複在會上談及了以下 " 七大領域 " 與 AI2.0 結合後，能碰撞出新的火花。
第一，搜索引擎将改變以往的檢索模式，而變成問問題、給答案的模式，當下很火的 ChatGPT 是很好地體現。
第二，電商和廣告将更爲 AI 大數據驅動，做到實時測試 + 動态調整，甚至把幾分鍾前的社會熱點完美地融入廣告内容，做到極緻地實時定制。
第三，金融機構将全面使用 AI 來執行數據驅動的投資決策，AI 還可以将金融信息的生産和金融産品的上線自動化，提高金融機構信息流與交易量的效率與質量；
第四，教育方面，AI 導師将成爲一個百科全書式的知識庫，同時将變得更有趣、更有個性，能根據不同的使用者制定個性化方案；
第五，影視和娛樂将通過 AI 實現多模态的創作，根據大衆的喜好定制電視和短視頻的内容，使其更容易吸引大衆的眼球，形成下一世代的娛樂主流；
第六，元宇宙、遊戲使用 AI 可以大大降低虛拟世界内容的生産成本，增加與玩家互動的樂趣和娛樂性，激勵用戶參與；
第七，醫療領域通過 AI 能快速精準分析患者的整體健康狀況，吸納所有數據、生物特征、體檢、病史和個人模型檢測，加速診斷和治療決策，還能與藥物研發、個性化診療方案相結合。
圍繞着人工智能發展以及未來落地場景等，李開複看好三大投資機會：一是各行各業的垂直 AI 助理方向；二是 AI2.0 平台，将會加速新一代 AI2.0 應用的研發和商業化；三是 AI 基礎設施，依靠基礎大模型和平台能力，支持 AI 模型訓練、運維、管理。
