作 者丨賀泓源
編 輯丨林曦
愛奇藝把盈利視作當下頭等大事。
近期披露的财報顯示，三季度，該公司營收 80 億元，同比增長 7%，環比增長 3%；歸母淨利潤爲 4.76 億元，去年同期，愛奇藝淨虧損爲 3.96 億元。
種種變化核心推力在于，越來越貴的會員業務。
愛奇藝會員業務保持增長。數據來源：公司三季報
關鍵會員
三季度，愛奇藝會員業務沖至曆史最佳同期水平。
當期，該公司會員收入達到 50.1 億元，同比增長 19%，環比增長 1%。會員業務增長動力來在，ARM （月度平均單會員收入） 持續提升，更直接說法是會員折扣變少了。三季度，愛奇藝 ARM 爲 15.5 元，同比增長 12%，環比增長 5%，爲曆史上首次突破 15 元。
" 我們減少了會員折扣。"11 月的财報電話會上，愛奇藝創始人、首席執行官龔宇解釋。
當然，背後有着業務推動。龔宇認爲，愛奇藝會員業務保持增長核心壁壘包括，獨家内容、升級的會員福利等。
暑假期間，愛奇藝自制劇《蓮花樓》表現優異，是該公司曆史上第 10 部熱度破萬的劇集。8 月，愛奇藝上線《蓮花樓》加更禮，與之前 20 多部采用同類模式的熱劇不同，愛奇藝主推會員積分兌換，面向所有會員開放了積分兌換加更禮的服務形式。愛奇藝會員可使用 18 元購買或 360 積分免費兌換《蓮花樓》番外數字集（含番外、花絮和最後 6 集内容），不限使用會員積分兌換的禮包總量，更鼓勵會員優先使用積分兌換。種種迹象顯示，該公司正在加速打造自己的會員生态。
客觀上，愛奇藝會員費用一直在提價區間。
該公司會員月付費單價從 2018-2020 年的會員月付費單價保持在 11.4 至 13.1 元之間波動，而在愛奇藝于 2020 年 11 月份開始宣布漲價後，價格持續提升。
目前，愛奇藝會員刊例價爲月卡 30 元，連續包月 25 元，季卡 78 元，連續季卡 68 元，年卡 258 元，連續年卡 238 元。随着折扣減少，愛奇藝會員實際價格亦正向上浮動。
此種趨勢還在繼續。财報電話會上，愛奇藝高級副總裁、新技術消費事業群總裁段有橋表示，接下來 ARM 還有較大增長空間。他認爲增量來在愛奇藝獨家内容，且随着電視大屏觀影需求的不斷增長，越來越多的黃金會員會向更高階的白金和星座會員升級。另随着會員積分、加更禮、雲演出，會員優選、IP 衍生品等更多會員權益的推出，也會持續提升會員産品的吸引力。
此外，愛奇藝還多次對外強調，與國際水平相比，國内視頻會員價格依舊偏低。
但需注意的是，頻頻漲價或已帶來副作用。愛奇藝會員數環比跌入下滑區間，三季度，其會員數爲 1.08 億，同比增長 6%，環比下滑 3%。
其他空間
回頭來看，愛奇藝倚重會員收入也有着不得已。
三季度，該公司廣告收入 17 億元，同比增長 34%，環比增長 12%；内容分發收入 5.3 億元，同比下滑 28；其他業務收入 8 億元，同比下滑 37%。
廣告收入看似高增長，實則天花闆有限。作爲對比，三季度，騰訊廣告收入 257.21 億元，同比增長 19.95%，環比增長 2.87%。其中，微信泛内循環廣告收入同比增長超 30%，貢獻過半微信廣告收入。從廣告增長絕對值來看，騰訊拉開了愛奇藝好幾個身位。
背後有着變現效率區别。有知名戶外品牌創始人告訴 21 世紀經濟報道記者，抖音已成爲其最大銷售渠道，他卻并不準備投長視頻。" 試過長視頻平台，對銷量影響相當有限。" 前述創始人說。
愛奇藝也在尋找新的空間。
國際化是道路之一。" 預計全年可以實現收入增長的同時實現盈利。" 财報電話會上，愛奇藝電影及海外業務群總裁楊向華稱。他還披露，愛奇藝海外目标是打造一個亞洲内容爲核心的平台。
此種計劃亦在推進中。11 月 27 日，愛奇藝與馬來西亞 GSC Movies 及新加坡 Clover Films 公司簽訂框架協議。在接下來兩年内，愛奇藝與新馬兩家公司将展開策略性合作，通過 GSC Movies 的院線發行網絡及 Clover Films 的發行經驗發行愛奇藝制作及出品的院線電影。
可總體來看，基于海外業務規模，一段時間内會員業務依舊是愛奇藝頂梁柱。
由此，降本對愛奇藝格外重要。三季度，該公司毛利潤爲 21.8 億元， 同比增長 23%，環比增長 7%；毛利率 27.1%，同比增長 3.5%。環比增長 1.1%。其中，内容成本爲 42 億元，同比下滑 3%，環比增長 1%。在費用端，銷售及行政費用爲 9.8 億元，與去年同期持平，研發費用爲 4.5 億元，同比下滑 6%。
未來，愛奇藝依舊會在内容端加大投入，AI 已成降本手段之一。" 生成式 AI 将在未來 3 — 5 年之内會對影視行業産生重大影響，包括制作方式、成本結構及人員結構方面都帶來巨大變化。所以愛奇藝已經在内容策劃、開發、制作、宣發等核心環節開始落地 AI 應用。" 該公司 CTO 劉文峰在财報電話會解釋。
龔宇更強調，愛奇藝明年目标仍然追求高質量增長，這意味着利潤将以更快速度增長。總體來說，當下愛奇藝依舊是一家以會員爲主要變現模式的内容公司，而會員漲價也伴随着用戶流失風險。
這是一份辛苦錢，但至少，愛奇藝能紮實活下來了。
本期編輯 江佩佩 實習生 譚雅涵
