" 往年可以說氣勢磅礴，今年甚至有些死氣沉沉，尤其是在零售部門。"
一家總部位于華東的上市銀行支行零售業務負責人向钛媒體 App 描述了該行今年 " 開門紅 " 的業務現狀。所謂 " 開門紅 "，是商業銀行在每年新年期間推出的營銷活動，通常在每年 12 月至次年 2 月期間進行。" 開門紅 " 期間銀行的業務量對全年業務發展的影響舉足輕重。
上述負責人描述，以往上級領導非常重視 " 開門紅 "，但今年似乎情況有所改變。" 每年會定很高的增長目标，如果沒有完成任務，領導會反複來催，但今年定的任務相對往年隻是持平甚至略低，領導也并不太抓。"
無獨有偶，多家銀行的信貸經理向钛媒體 App 表示，今年的 " 開門紅 " 整體偏弱，尤其零售業務明顯弱于對公業務。有信貸經理稱，" 許多居民都還在排隊提前還房貸，車貸、房貸、裝修貸等零售信貸主要業務的需求很弱，業務很難開展。" 另有信貸經理表示，12 月以及 1 月的疫情高峰大大影響該行了 " 開門紅 " 業務的開展，今年行内 " 開門紅 " 的氣氛很淡。
相較之下，存款端的 " 開門紅 " 顯得毫無意外。國家金融與發展實驗室副主任曾剛向钛媒體 App 表示，" 在低風險偏好下，存款隻要開門它就紅。" 理财贖回潮的影響仍然在延續，根據民生證券研報統計數據，1 月份，銀行理财新發産品實際募集規模 3386 億元，較 2022 年 12 月份下降 0.76%，同比大幅下滑 14.34%。
存款：利率越低、居民越搶
按照慣例，春節前後是銀行着力拉存款的關鍵時期。尤其在 2017、2018 年，銀行業陷入 " 存款大戰 "，一邊加息優惠，一邊贈送大米、食用油等以此攬儲。
但去年以來的情況發生了巨大變化。2022 年底居民個人存款增加了 17.84 萬億元，銀行存款大幅增長，利率接連下調，銀行 " 苦于不差錢 "。
這一局面在今年 " 開門紅 " 周期得到了延續，存款市場依然行情火熱。在各類存款中，大額存單市場尤其火熱，部分銀行甚至需要搶購。
大額存單為限額限量發行，銀行需要在年初報備全年的發行計劃，年末發行額度不足較為常見，年初額度較多。然而根據融 360 數字科技研究院的監測，今年 1 月以來，大額存單市場熱度依然居高不下，深受投資者追捧，部分銀行的長期大額存單經常處于售罄狀态，尤其是 3 年期大額存單。
華東某城商行的理财經理告訴钛媒體 App，20 萬以上一年的大額存單利率為 2.3%；兩年期最高 2.9%；3 年最高是 3.5%，目前一天的額度大約 1000 萬，都需要預約。目前來看，居民對于這一類産品的需求很旺盛。
與此同時，大存單的利率還在持續下滑，融 360 數字科技研究院的數據顯示，2022 年 12 月發行的大額存單，3 年期平均利率為 3.337%，5 年期平均利率為 3.635%，和 2021 年末相比分别下降 22.4bp、42.4bp。
上述理财經理表示，目前該行的大額存單的利率已經較高，且明顯高于央行發布的存款利率基礎—— 1 年利率為 1.5%、2 年為 2.1%、3 年為 2.75%，所以目前購買大額存單沒有任何優惠活動。
曾剛表示，大額存單被搶購反映出了居民投資的低風險偏好，未來如果股市和理财市場能逐步回暖有望分流一部分居民儲蓄。但短期來看，居民的風險偏好還會很低。對于銀行而言，儲蓄是被動流入銀行，而非銀行主動去拉。
信貸：對公、零售 " 冰火兩重天 "
與存款相比，貸款端的壓力明顯更大，且對公、零售 " 冰火兩重天 "。
央行剛剛披露的 2023 年 1 月份金融數據也體現出了這一特點。1 月末，本外币貸款餘額 224.8 萬億元，同比增長 10.6%。月末人民币貸款餘額 219.75 萬億元，同比增長 11.3%。1 月份人民币貸款增加 4.9 萬億元，同比多增 9227 億元。
雖然 1 月新增信貸大幅放量，但是信貸結構并不平衡，貸款增量以對公為主—— 1 月企（事）業單位貸款增加 4.68 萬億元，同比大幅多增 1.32 萬億元；尤其是企業中長期貸款增加 3.5 萬億元，同比多增 1.4 萬億元。相較之下，住戶貸款僅增加 2572 億元，同比大幅減少 5858 億元。
從信貸投放主體看，也呈現出中小型銀行與國有大行之間的不平衡。中小型銀行貸款增速持續回落，貸款增速由 2021 年末的 12.6% 降至 2022 年 12 月末的 10.5%，而國有大行的貸款增速則逐步提升到了 12.8%。
招商證券銀行業首席分析師廖志明認為，2022 年年中以來，信貸投放似乎更加依賴基建等政府相關貸款，2022 年大行及政策性銀行為信貸投放的絕對主力，六大行及國開的貸款增量占比高達 56%。1 月信貸投放同比大幅多增主要是四大行及政策性銀行的貢獻。
在他看來，"1 月企業中長期增長明顯，預計與大行及政策性銀行投放了較多的基建及城投貸款有關。"
廖志明也并不看好個貸的未來複蘇，"2022 年以來，個貸增長持續乏力，居民加杠杆意願較弱。倘若地産銷售改善幅度不大，考慮到尚有不少提前還貸申請，上半年個貸增長或持續低迷。" （本文首發于钛媒體 APP，作者｜蔡鵬程）
