2022 年，中國創投市場投資賽道冷熱不均，不少投資機構紮堆熱門賽道。深圳市創新投資集團有限公司（下稱 " 深創投集團 "）亦在思索新形勢下的投資之道，表示需要警惕紮堆熱門賽道的投資風險，一些遇冷賽道仍具有長期投資價值。
具體看來，深創投集團認為，目前紮堆的風險主要有三個，第一個是估值過高的風險，被投企業上市後破發的情況屢屢出現；第二個是産能過剩的風險，根據已披露産能規劃，未來幾年新能源産業中電芯、材料産量将超過需求；第三是投資時機不成熟，為投早期而刻意為之，使得一些缺乏産業布局的技術或項目獲得投資，效果欠佳。
在深創投集團看來，一些遇冷賽道仍具有長期投資價值。比如消費、生物醫藥和産業互聯網。當然，做好投資的關鍵還是要找到能夠穿越周期的項目，而穿越周期的核心有兩個：一個是科技創新，另一個就是有效市場。
當然，2022 年的創投市場還出現兩個問題，第一個是入口端的資金供給，第二個是出口端的收益和流動性。前者體現在募資困難的問題，後者則是股權投資機構的 IPO 收益持續走低，項目退出 IRR 中位數也不斷地下行。
怎樣去拓展更多的資金來源，讓這些資金流到創投市場？深創投呼籲，第一，入口端可以豐富基金類型，滿足存量資金 LP 的多元訴求；第二，入口端也可以探索打通居民财富端的增量資金；第三，注冊制的上市和退市節奏有望推動資本市場高質量發展；第四，A 股市場仍具有相對其他市場的高估值優勢；第五，呼籲投資機構共同發力并購市場，最後，希望投資機構共同發力 S 基金生态建設。
每日經濟新聞
