在過去兩年裏，存儲芯片産業進入了調整周期，存儲芯片公司們面臨着庫存芯片過剩，客戶減少訂單、價格暴跌等種種問題。2022 年，DRAM（内存）價格從年頭跌到了年尾，TrendForce 調查顯示，下半年合約價每季跌幅都超過了 10%。
體現在産品端，固态硬盤等存儲産品的價格受到了明顯的影響，無論是那些知名品牌，還是低端品牌，産品價格紛紛迎來跳水，這種情況一直持續到了 2023 年年底才迎來反轉。
事實上，存儲芯片公司不是沒有經曆過行業的下行周期。上一次影響行業格局的下行周期還是在 2007 年，微軟推出的 Vista 系統對内存提出了更大的需求，各大存儲廠商因此紛紛進行了擴産。但随後 Vista 的失敗導緻供過于求，DRAM 價格也遵循市場定律一路下滑，加上 2008 年全球金融危機的爆發，市場價格更是跌破材料成本，徹底改變了行業格局。
每個行業都會面臨周期性起伏，但每次下行周期過後，也會給行業創造新的機遇。AI 概念的集中爆發，讓 DRAM 市場正在迎來一波上漲潮。
據 TrendForce 統計，2023 年第四季度，全球 DRAM 行業總營收達 174.6 億美元，同比上漲 29.6%。三星電子、SK 海力士、江波龍、美光、力積電等知名廠商均實現了營收正增長，且增幅普遍較大，其中江波龍首次實現營業收入突破百億大關，營收同比增長 21.55%，而力積電增幅則達到了驚人的 110%。
圖源：微博
存儲市場經曆了連續兩年的下滑後，終于重回正軌，相關産品價格呈穩步上升趨勢。供應鏈相關人士爆料稱，SK 海力士計劃對旗下 LPDDR5、LPDDR4、NAND、DDR5 等産品實行提價，漲幅在 15%-20% 左右。從去年第四季度開始，SK 海力士 DRAM 産品價格已累計上漲約 60%-100% 不等。
存儲漲價是目前行業的縮影，背後的本質仍是市場供需關系。
ChatGPT、Sora、Suno 等 AI 大模型的出圈，不僅刷新了人們對人工智能的認知，更是讓大模型成爲消費電子産品的新熱點。海内外大模型不斷湧現，它們對算力和數據有着近乎沒有上限的需求，催生出海量存儲需求。
從應用市場看，手機、PC、服務器依然是存儲的三大主力應用市場，但與以往不同的是，在生成式 AI 技術的要求下，AI 手機、AI PC、AI 服務器等 AI 終端對 DRAM、NAND（閃存）的需求急劇放大。市場需求增大，價格上漲也就不足爲奇了。
不過在小雷看來，存儲行業從 2022 年的衰退到 2023 年底的觸底反彈，依靠絕不僅僅是市場需求端的新增量，廠商們的積極 " 自救 " 起到了不小的作用。
在 AI 需求引領市場發展的當下，市場迫切需要具備高技術含量的内存産品，這也爲衆多存儲廠商提供了更多發展機會。
三星電子在下行周期的價格戰中，采取了積極的降價策略，需求量不減反增，雖然整體營收依舊沒能躲過下滑，但下滑幅度是行業中最少的那批。出貨之餘，三星電子爲了響應移動端 AI 部署的需求，計劃推出使用 UFS 4.0 4 技術的新産品。相較于 UFS 2.2 和 3.1，新技術在功耗效率和傳輸速度上的表現要更加優秀，也更符合移動端 AI 大模型的需要。
據三星半導體介紹，後續還将積極參與到 UFS 5.0 的開辟中，這意味着未來移動端大模型載入、運行的效率将得到進一步提高，這對高度重視移動設備體驗感的品牌來說，也是影響采購的關鍵因素之一。
在 PC 端，三星電子預測 PC 端的 SSD 産品将進入 PCIe 5.0 時代，爲此三星電子推出了兼容 PCIe 5.0 的存儲産品，以解決 AI 時代下因大量數據傳輸造成的 PC 負載。
圖源：三星電子中國官方網站
另一邊，SK 海力士憑借 HBM、DDR5 的價格優勢，以及高容量服務器 DRAM 模組的獲利，同樣在 2023 年年底實現了營收增長。現階段，擴大 HBM 産能、加快先進制程研發和量産節奏是 SK 海力士的主要方向。
回顧制程節點的發展曆程，我們可以發現 SK 海力士從 1X、1Y、1Z，到更先進的 1 α、1 β、1 γ，制程工藝的叠代周期大約爲 1-2 年，甚至近些年還有節奏加快的迹象。不光是 SK 海力士，美光、三星電子等其他存儲廠商也同樣如此，從行業大方向來看，存儲廠商加快追逐新制程工藝的節奏是大勢所趨。
針對端側 AI 的新需求，SK 海力士宣布開發移動端 NAND 閃存解決方案産品 "ZUFS 4.0"，計劃今年三季度開始量産。據官方介紹，這是一種基于手機、數碼相機等電子産品打造的通用閃存存儲（UFS）改善數據管理效率的新産品。毫無疑問，ZUFS 4.0 瞄準的正是搭載端側 AI 的智能手機，如果真能有效提高存儲讀寫效率，改善端側大模型的運行體驗，那對于 AI 手機來說，确實是值得考慮的存儲産品。
相比起海外存儲芯片公司，國内存儲賽道玩家走出了不一樣的道路。作爲國内少數具備 "eSSD+RDIMM" 的産品設計、組合以及持續供應能力的企業，江波龍選擇從服務模式切入，在平衡效能和成本的同時，推出了 TCM 模式，即對技術 - 合約 - 制造三個環節進行整合，爲客戶提供定制化，且具備競争力的存儲産品、解決方案和個性化服務。
看似簡單的服務邏輯，背後離不開技術積累和對産業鏈的把控，江波龍通過收購元成蘇州和智憶巴西 Zilia，完整布局了包括集成封裝設計、固件算法開發、存儲芯片測試在内的存儲芯片封裝測試與開發業務。
圖源：江波龍
産品端，江波龍小試牛刀。在 2024 年 CFMS 中國閃存市場峰會上，推出了 Lexar 1TB NM Card、Lexar 2TB microSD、FORESEE QLC eMMC、FORESEE CXL 2.0 内存模塊和 FORESEE LPCAMM2 等六款存儲新品，實現了速度、容量、封裝和成本上的平衡。
産品理念與經營模式的調整，我們未必能清晰的感受，但财報數據不會騙人，江波龍 2024 年一季報顯示，公司主營收入同比上升 200.54%；歸母淨利潤同比上升 236.93%。營收與淨利潤的增長反映出江波龍在市場競争中展現了強勁的盈利能力。
江波龍想要從存儲模組廠轉型爲綜合半導體存儲品牌，或許距離實現已不遠。
進入 2024 年以來，DRAM 存儲芯片價格連續上漲。TrendForce 預測，2024 年全年 , 全球 DRAM 芯片銷售額将增長 46%，達到 780 億美元；并且今年第二季已開始針對 2025 年 HBM 進行議價，由于 DRAM 總産能有限，供應商已經初步調漲 5%-10%。
其中一個主要原因是 HBM 買方十分看好 AI 需求的展望，願意接受價格上漲。此前，SK 海力士 CEO 表示公司 2024 年 HBM 的産能已被客戶搶購一空，同時按量産計劃 2025 年生産的 HBM 産品基本售罄，AI 爆發帶來的強勁需求可見一斑。
圖源：三星
按照目前存儲行業的形式，已經沉寂兩年的存儲芯片企業們必然不會放過 AI 帶來的新增量，提升産能、加快叠代将是存儲行業未來幾年的發展主線。AI 大模型的興起推動 AI 相關終端應用成爲存儲上行周期的支撐，而 AI 終端的落地進度，影響着存儲行業的後市走勢。
目前 AI 手機、AI PC，甚至是汽車終端的存儲容量需求在不斷放大。AI 對終端的要求和存儲技術的發展共同構建了一個發展機遇，當存儲技術無法滿足 AI 終端的要求，或 AI 終端落地進度追不上存儲技術的叠代節奏，任何一方的進度滞後都會影響對方的未來走勢。
小雷認爲雙方就像是臨時構成的命運共同體，隻有配合好了才能一起享受行業機遇。隻要 AI 終端能給用戶帶來更好的落地應用，刺激用戶消費，存儲産品的價格也會跟水漲船高，至少在産能泛濫前，存儲産品的價格不會出現大幅下滑。
這一輪席卷全球的 AI 浪潮正影響着千行百業，不僅助推存儲芯片行業走出低迷，也給行業指明了新的方向。
AI 的落地和普及，離不開海量數據，無數行業需要更大更快的内存和閃存，以及适用于 AI 時代的存儲解決方案。
圖源：veer
衆所周知，海外存儲芯片巨頭擁有行業優勢，但所謂的優勢更多适用于傳統存儲時代，對于 AI 時代下的存儲解決方案，其實大家基本站在同一起跑線上。包括江波龍在内的國産半導體存儲品牌，面對 AI 存儲這個全新領域，完全有通過移動端、服務器端實現彎道超車的可能性。
新周期的到來，全球 DRAM 市場再度迎來繁榮期，過了兩年苦日子的存儲廠商們能否抓住 AI 帶來的新機遇，讓我們拭目以待。
2024 年，AI 大模型加速落地，汽車成爲黃金場景，" 下半場是智能化 " 成爲業界共識。
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