2 月以來，跨國藥企密集公布 2024 年财報。經濟觀察報統計，截至 2 月 13 日，2024 年全球制藥企業 TOP50 榜單中前 10 名的藥企都公布了 2024 年業績。從業績表現看，重新洗牌後的格局是 " 幾家歡喜幾家愁 "。
輝瑞以 636.27 億美元重新回到制藥業務的第一把交椅，其腫瘤業務表現強勁；諾華和羅氏的排名分别下滑 4 位和 1 位；諾和諾德的 " 減肥神藥 " 司美格魯肽沖擊全球 " 藥王 " 失敗，以微弱劣勢輸給默沙東的 PD-1"K 藥 "；從中國區業務來看，默沙東 2023 年憑借 HPV 疫苗在國内的銷售業績超越了阿斯利康，但 2024 年阿斯利康重回中國區營收第一 ……
從業績排名來看，每家企業的 " 當家産品 " 都爲排名作出了絕對貢獻。
" 王座 " 更替
美國《制藥經理人》雜志 2024 年發布的最新全球制藥企業 TOP50 榜單是制藥行業公認的排行榜，該榜單主要依據各大藥企的處方藥銷售收入進行排名。
強生公司在 2023 年以 534.6 億美元的處方藥銷售額占據全球首位。2023 年的前十名分别爲強生、艾伯維、諾華、默沙東、羅氏、輝瑞、百時美施貴寶、阿斯利康、賽諾菲、葛蘭素史克。
2024 年的前十名 " 玩家 " 有了變化，葛蘭素史克掉出了榜單，新入局的是禮來。前者的帶狀疱疹疫苗增長乏力，後者的減肥神藥勢頭正猛。
從排位來看，2023 年全球排名從第一降至第六位的輝瑞，今年重新回到了 " 宇宙第一藥廠 " 的寶座。受新冠疫情産品的波動影響，輝瑞的總營收從 2022 年的 1003 億美元下跌至 2023 年的 585 億美元，位次随之而降。2024 年，輝瑞全年營收 636.27 億美元，同比增長 7%，若排除新冠口服藥 Paxlovid 和新冠疫苗 Comirnaty 的影響，營收增長 12%。此外，第四季度營收 177.63 億美元，同比增長 22%。
輝瑞的腫瘤業務表現也十分亮眼，2024 年貢獻收入 156.12 億美元，同比增長 25%。其中，PARP 抑制劑 Talzenna 銷售增勢迅猛，同比增長 83%，創收 1.17 億美元。雄激素受體信号抑制劑 Xtandi 營收同比增長 23%，創收 20.39 億美元。
輝瑞在 2023 年底以 430 億美元收購 Seagen 從而獲得後者的多款産品，Seagen 的産品爲、輝瑞 2024 年的營收貢獻了數十億美元，尤其以抗體偶聯藥物産品表現突出。如此算下來，輝瑞 2024 年的腫瘤業務已經超過了 150 億美元，在腫瘤領域也接近前五名。
從增長幅度來看，禮來憑借着降糖減重産品替爾泊肽的快速放量，拿下了同比增長 32% 的高漲幅。僅降糖版替爾泊肽的銷售額就達到 115.40 億美元，降糖版和減重版合計收入達到了 164.46 億美元，是當之無愧的大單品。
阿斯利康以 21% 的業績漲幅相比 2023 年在排名中前進了 3 位，總營收則爲 540.73 億美元，主要靠奧希替尼、達格列淨、度伐利尤單抗等産品拉動。前述三個品種的銷售額分别爲 65.8 億美元、77.17 億美元和 47.17 億美元。
從腫瘤業務來看，阿斯利康在該領域去年實現了超過 220 億美元的營收，依然和默沙東同爲腫瘤領域的巨頭。
中國區哪家強
從公布了中國區銷售數字的企業來看，跨國藥企在中國的市場也出現了分化。
2023 年，默沙東憑借 HPV 疫苗在國内的良好銷售業績超越阿斯利康。2024 年，阿斯利康重回中國區營收第一，中國區總營收實現 11% 雙位數增長，達到 64 億美元，占全球收入 12%。
增長的背後是不斷引進的創新藥物，2024 全年阿斯利康共有 8 個新藥及新适應症在中國獲批。2024 年 11 月，阿斯利康總計有 9 個藥物及适應證被納入國家醫保藥品目錄。其也在加大對中國的投資，2024 年宣布在無錫投資新建小分子創新藥工廠，2023 年宣布在青島投資建設的吸入氣霧劑生産供應基地項目也在推進中。
" 得産品者得天下 " 是制藥行業放之四海而皆準的真理，默沙東的四價 / 九價 HPV 疫苗佳達修，是其除 "K 藥 " 外的主要營收增長動力之一。佳達修幫助默沙東在 2023 年在中國區拿下第一的成績，但是 2024 年，該産品在全球的銷售額爲 85.83 億美元，與前一年相比下降了 3%。
尤其是第四季度，默沙東全球實現 156 億美元的營收，同比增長 7%，但佳達修同比下降 17%，爲 15.5 億美元，默沙東将其歸因于中國市場需求縮減。
從 2024 年第二季度開始，佳達修在中國市場的增速放緩。第四季度，默沙東中國市場收入爲 8.64 億美元，同比下滑 41%。由于市場需求減少，默沙東在近期宣布暫停向中國市場供應這款疫苗，直至 2025 年年中或更長的時間。受到 HPV 疫苗銷售下滑的拖累，默沙東 2024 年在中國市場的銷售額減少了 20%，降至 53.94 億美元。
值得一提的是，諾華 2024 年在中國市場實現了大幅增長。2024 年，諾華共有 14 款年銷售額超 10 億美元的重磅藥物，其中，上市 4 年的超長效降脂藥物樂可爲（Leqvio）全球銷售額同比增長 114%，雖然沒有中國市場的具體銷售數字，但中國市場的貢獻非常突出。
在 2024 年第一季度的财報中，諾華表示，在樂可爲未進入醫保的情況下，中國自費市場發展勢頭強勁，每天新增超過 200 名患者用藥。在最新的年報中，諾華也提到，中國已經成爲樂可爲除美國以外的最大市場。
核藥是諾華近兩年重磅加碼的賽道，其分别于 2018 年、2022 年推出兩款核藥産品 Lutathera 和 Pluvicto。去年，這兩款産品的收入之和再創新高，達到 21.16 億美元。
值得注意的是，核藥也是諾華在中國要 " 大幹一場 " 的領域。2024 年 7 月，諾華在中國的首個核藥生産基地正式啓動建設，預計 2026 年底建成投産，而 Pluvicto 在中國的上市申請也已經被受理。
禮來去年在中國市場的增長也較爲突出，2024 年 5 月和 7 月，替爾泊肽獲得國家藥監局批準上市，共用商品名爲穆峰達，分别用于糖尿病患者及減重患者。截至目前，兩個适應證均在中國商業化上市。
總體來看，2024 年，前述跨國藥企在中國市場的分化比較顯著。比如，阿斯利康、諾華憑借新藥獲批、成功納入醫保目錄等實現了較大增長，而默沙東則因遭遇市場競争的加劇等業績下滑。
作爲全球第二大醫藥市場，中國市場對每一家跨國藥企都有着舉足輕重的戰略地位。從跨國藥企的公開信息看，2024 年宣布投資、引進創新藥物計劃、市場調整策略的不在少數，他們幾乎都希望在中國赢得更大的市場份額。
