債市要聞
【央行：11 月份，債券市場共發行各類債券 65344.5 億元，銀行間債券市場現券成交 28.4 萬億元】
12 月 27 日，央行數據顯示，11 月份，債券市場共發行各類債券 65344.5 億元。國債發行 12205.3 億元，地方政府債券發行 6672.1 億元，金融債券發行 9639.3 億元，公司信用類債券發行 10978.1 億元，信貸資産支持證券發行 397.3 億元，同業存單發行 25173.5 億元。
12 月 27 日，央行官網發布 2023 年 11 月金融市場運行情況。11 月，銀行間債券市場現券成交 28.4 萬億元，日均成交 12889.9 億元，同比減少 1.0%，環比增加 13.1%。單筆成交量在 500-5000 萬元的交易占總成交金額的 46.9%，單筆成交量在 9000 萬元以上的交易占總成交金額的 46.5%，單筆平均成交量 4546.9 萬元。交易所債券市場現券成交 4.6 萬億元，日均成交 2077.1 億元。商業銀行櫃台市場債券成交 6.7 萬筆，成交金額 145.6 億元。
【11 月末境外機構在中國債券市場的托管餘額爲 3.54 萬億元】
央行發布 2023 年 11 月份金融市場運行情況，截至 2023 年 11 月末，境外機構在中國債券市場的托管餘額爲 3.54 萬億元，占中國債券市場托管餘額的比重爲 2.3%。其中，境外機構在銀行間債券市場的托管餘額爲 3.49 萬億元 ; 分券種看，境外機構持有國債 2.20 萬億元、占比 63.0%，政策性金融債 0.77 萬億元、占比 22.1%。
【萬億 PPP 存量項目有望 " 新老劃斷 " 不合規項目将迎整改】
爲加快落實政府和社會資本合作新機制，特許經營方案編寫大綱、特許經營協議範本等配套文件将加快出台。業内人士表示，PPP 新機制爲我國基礎設施和公用事業發展打開新通道。随着萬億 PPP 存量項目 " 新老劃斷 "，未來，不符合新機制要求的存量項目全面整改後将繼續規範有序推進，而符合專項債支持領域且有一定收益的項目，則可申請地方政府專項債券籌集資金。
【山西省：持續做好企業債券本息兌付風險排查和加強存續期管理相關工作】
山西省發改委要求，加強金融安全領域風險防範，持續做好企業債券本息兌付風險排查和加強存續期管理相關工作，對企業債券發行是否符合産業政策出具專項意見書；加強對轄内存續期企業債券進行風險排查，督促各市發改委對需兌付本息的企業債券做好債券資金管理，要求将重大事項及時報告，确保債券按期兌付。
【跨年臨近，7 天國債逆回購本周突破 6%】
跨季、跨年疊加三天小長假，不少證券公司高喊快來薅國債逆回購的羊毛。本周 7 天國債逆回購已經出現過 6% 的高收益，而 11 月末 1 天國債逆回購的最高價在 7%，" 搶息 " 時間還剩 28 日一天。根據滬深交易所規定，按照自然日（N）計息的，但到賬日必須是交易日，T 日操作 N 天期國債逆回購，若 T+N 日爲交易日，則到期日是 T+N 日；若 T+N 日爲非交易日，則順延至 T+N 日的下一個交易日到賬。由于是交易次日計息，如果 29 日買入則無法享受到假期利息。
解讀：浙商證券固收首席覃漢指出，當前非銀 14 天價格上行幅度高于曆史同期，背後或同貨基增持同業存單和加速跨年導緻其對非銀的融出快速下滑有關。綜合當前銀行體系和非銀體系跨年節奏與往年相當，近期 DR007 中樞快速回落等特征機構整體跨年無憂，但是銀行間 7 天和非銀的 7 天表現或進一步分化，擾動因素核心是機構階段性加速跨年導緻的資金面摩擦等。
【天安人壽：暫緩支付 "15 天安人壽 " 資本補充債利息】
12 月 27 日消息，天安人壽保險股份有限公司公告，公司目前處于風險處置期間，暫緩支付 "15 天安人壽 " 資本補充債利息，并将按照發行文件規定，按照債券利率正常計提資本補充債利息。本期債券發行總額 20 億元，債券期限 10 年。
【日本央行行長 : 可以在中小企業全部薪資數據公布前調整政策】
日本央行行長植田和男表示，日本央行可以在中小企業所有薪資數據公布前就政策做出判斷。明年有望出現有利的薪資 - 價格周期。目前市場仍在猜測日本央行何時将啓動 2007 年以來首次加息。希望看看明年的薪資結果，及其對價格尤其是服務價格的影響。植田和男表示，大企業首次薪資談判結果 3 月出爐，而中小企業的全部薪資數據出爐要晚得多。希望薪資漲幅與今年持平或略高。
【美國 10 年期國債收益率跌至 5 個月新低】
有 " 全球資産定價之錨 " 之稱的美國 10 年期國債收益率跌至 3.796%，爲 7 月 25 日以來的最低水平，與美聯儲利率預期關聯最爲緊密的 2 年期美債收益率則跌至 5 月 23 日以來的新低 4.246%。
公開市場：
央行公告稱，爲維護年末流動性合理充裕，12 月 27 日以利率招标方式開展 4210 億元 7 天期逆回購操作，中标利率爲 1.8%。Wind 數據顯示，當日 1340 億元逆回購到期，因此單日淨投放 2870 億元。此外，央行周二開展 50 億元 3 個月期央行票據互換（CBS）操作，周三（12 月 27 日）有 50 億元央票互換到期。
信用債事件
■ 4600 餘萬利息未支付，華夏幸福與中融信托 60 億債務重組協議違約
■華夏幸福 "20 幸福 01" 債券持有人會議因未達人數而無法召開
■泛海控股：民生證券股權拍賣款已分配，清償了英大信托、中信信托、煙台山高等部分債務
■奧園集團："19 奧園 02" 拟于明日進行第一次小額兌付，已将本息足額劃付
■紅星美凱龍：拟向華夏銀行上海分行申請 5 億元綜合授信
■當代置業：完成 5 隻優先票據的同意征求；拟以實物形式贖回 2023 年到期票據
■綠地控股集團：已申請增發 GRNLGR 6.75 06/25/28 實物付息部分上市
■華潤置地：完成發行 20 億元公司債券，票息分别爲 2.95% 和 3.25%
■安琪生物：當年累計新增借款占上年末淨資産的 20.66%
■ 20 雙鴨山債 01：債券持有人會議審議通過提前兌付議案
■旭輝集團 21.2 億元公司債将于 12 月 29 日償付 3% 的本金
■中國鐵建 2023 年科技創新可續期債完成發行規模 17 億
■ 21 蕪湖宜居 MTN002：持有人會議通過提前兌付的議案
■ "21 郵政 MTN002"1 月 25 日将全額贖回；
■湖北聯合交通投資開發董事長變動；
■溧陽市城市建設發展集團控股股東變更；
■中國光大實業集團董事長變動；
■東興證券重大訴訟調解；
■廣東順德控股集團總裁變更；
■杭州金投融資租賃新增單筆抵質押超過上年末淨資産百分之十。
市場動态：
【貨币市場 | 貨币市場利率多數下行，銀行間回購定盤利率全線下跌】
周三，貨币市場利率多數下行，其中銀存間質押式回購加權平均利率 1 天期下行 4.79BP 報 1.4305%，創今年 9 月以來新低，7 天期上行 6.3BP 報 1.914%，14 天期下行 5.53BP 報 3.0172%。
Shibor 短端品種表現分化。隔夜品種下行 2.7BP 報 1.467%；7 天期上行 2.0BP 報 1.864%；14 天期上行 8.2BP 報 3.009%；1 個月期下行 0.3BP 報 2.506%。
銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001 跌 5.69 個基點報 1.44%；FDR007 漲 4.23 個基點報 1.8728%；FDR014 跌 5.0 個基點報 3.05%。
銀行間回購定盤利率全線下跌。FR001 跌 4.0 個基點報 1.51%；FR007 跌 35.0 個基點報 4.0%；FR014 跌 70.0 個基點報 3.1%。
【利率債 | 國債期貨收盤多數上漲，地産債多數上漲】
周三，國債期貨收盤多數上漲，地産債多數上漲。Shibor 短端品種表現分化，隔夜品種下行 2.7BP 報 1.467%。
具體來看，國債期貨收盤多數上漲，30 年期主力合約跌 0.03%，10 年期主力合約漲 0.1%，5 年期主力合約漲 0.05%，2 年期主力合約漲 0.05%。
銀行間主要利率債收益率多數下行，截止北京時間 16:30，10 年期國債活躍券 230018 收益率下行 2.1bp 報 2.578%，5 年期國債活躍券 230022 收益率下行 3.5bp 報 2.365%，10 年期國開活躍券 230210 收益率下行 1.75bp 報 2.7125%。
【信用債 | 全國銀行間債券市場結算總量爲 51,935.38 億元，較上日下降 15.92%】
12 月 27 日 ( 周三 ) ，全國銀行間債券市場結算總量爲 51,935.38 億元，較上日下降 15.92%，交易結算總筆數爲 35,768 筆。其中，質押式回購 40,605.02 億元，買斷式回購 142.44 億元，現券交易 10,605.36 億元，債券借貸 582.56 億元。
據 Choice 數據統計顯示，當日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分别是：20 陽城 01、20 融創 03、22 萬科 06、19 龍控 01、22 龍湖 02。
據 Choice 數據統計顯示，當日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分别是：20 金科 03、21 融創 03、23 綠能 EB、22 龍湖 03、22 龍湖 04。
高收益債：共 36 隻收益率高于 15% 的信用債有成交，其中 "21 遠洋控股 PPN001"、"20 中駿 02"、"H9 龍控 01" 收益率位列前三，分别爲 6175.79%、266.09%、248.75%，三隻債分别成交 106.37 萬元、4.2 萬元、3.15 萬元。共 24 隻收益率處于 8%-15% 區間的信用債有成交，其中 "22 龍湖 01"、"21 不動 02"、"G17 龍湖 3" 收益率位列前三，分别爲 14.29%、13.78%、13.42%，三隻債分别成交 367.51 萬元、1489.69 萬元、58.75 萬元。
【美債市場 | 美債收益率全線走低，2 年期美債收益率跌 11.1 個基點報 4.254%】
美債收益率全線走低，2 年期美債收益率跌 11.1 個基點報 4.254%，3 年期美債收益率跌 8 個基點報 3.988%，5 年期美債收益率跌 9.5 個基點報 3.799%，10 年期美債收益率跌 10.1 個基點報 3.799%，30 年期美債收益率跌 9.2 個基點報 3.955%。
【歐債市場 | 歐債收益率集體收跌，英國 10 年期國債收益率跌 7.3 個基點報 3.428%】
歐債收益率集體收跌，英國 10 年期國債收益率跌 7.3 個基點報 3.428%，法國 10 年期國債收益率跌 7.1 個基點報 2.405%，德國 10 年期國債收益率跌 8.5 個基點報 1.891%，意大利 10 年期國債收益率跌 5.6 個基點報 3.469%，西班牙 10 年期國債收益率跌 6.3 個基點報 2.810%。
