據大連萬達集團官網消息，2023 年 12 月 12 日，太盟投資集團（PAG）與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協議。太盟将聯合其他投資者，在其 2021 年的投資贖回期滿時，經大連萬達商管集團贖回後，對珠海萬達商管再投資。
現有投資人于 2021 年 8 月對珠海萬達商管的投資額約爲 380 億人民币，其中太盟的投資額約爲 28 億美元（約 180 億人民币），現有投資人在原投資安排中享有到期贖回權。
這意味着，在珠海萬達商管赴港上市的最後期限來臨之前，萬達的上市對賭壓力已經消除。
萬達 " 燃眉之急 " 解決
萬達方面稱，按照新協議，大連萬達商管持股 40%，爲單一最大股東，太盟等數家現有及新進投資人股東參與投資，總計持股 60%。但萬達并未透露将有哪些新投資人進入，有分析認爲，不排除險資進入的可能，且部分原有投資人有可能會退出。
21 世紀經濟報道記者注意到，在新協議中，大連萬達商管的直接持股比例将比現有的 70.15% 大幅下降，而投資人的持股比例将從 29.84% 大幅上升。
萬達方面表示，萬達将與太盟等重要股東一起，進一步優化公司法人治理，保持管理團隊穩定，共同支持公司的長遠發展。此次新協議體現出投資者對珠海萬達商管增長潛力的高度肯定，對其經營能力的高度認可。
2021 年 9 月，謀求在港上市的珠海萬達商管與珠海國資委、騰訊、碧桂園、中信、螞蟻金服、招商局、華平投資、鄭裕彤家族等 22 家投資者簽訂了股份轉讓協議。其中，部分投資者與萬達商管簽署了對賭協議，按照協議，珠海萬達商管需在 2023 年底前完成上市，否則要向投資者以 8% 的年内部收益率支付股權回購款。據悉，這筆回購款将達 300 億元。
但由于港股市場環境疲軟，珠海萬達商管上市一再推遲。而臨近對賭 " 大限 "，這一份新投資協議可謂解決萬達 " 燃眉之急 "。
珠海萬達商管曾于 2021 年 10 月 21 日、2022 年 4 月 22 日、2022 年 10 月 25 日、2023 年 6 月 28 日四次遞表港交所。11 月 10 日，珠海萬達商管在港交所更新上市申請書。根據最新公告，珠海萬達商管同意終止委任瑞士信貸（香港）有限公司爲其上市申請的整體協調人，自 2023 年 11 月 9 日起生效。截至目前，公司聯席保薦人有兩家，分别爲中信裏昂證券有限公司和 J.P.Morgan Securities（Asia Pacific）Limited。此後，萬達方面證實，瑞銀接替瑞士信貸擔任萬達商管整體協調人。
珠海萬達商管連續三年超額完成業績目标
據悉，珠海萬達商管目前管理全國 227 個地級及以上城市的 494 個大型商業中心。過去兩年中，珠海萬達商管管理的商業中心數量從 417 家增長到 494 家，平均年增長率爲 9% 左右。
萬達表示，自現有投資人 2021 年入資以來，珠海萬達商管連續三年超額完成業績目标，2021 年稅後收入爲 235 億元，2022 年爲 271 億元，2023 年（預估）爲 293 億元，平均年增長約 12%。2021 年稅後利潤爲 53 億元，2022 年爲 75 億元，2023 年（預估）爲 95 億元，年增率達 34%。過去三年，該公司共計上繳稅收約 100 億元，對股東的分紅分别爲 2021 年 46 億元、2022 年 67 億元以及 2023 年（預估）85 億元。
來源丨 21 世紀經濟報道（張敏）、證券時報
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本期編輯 黎雨桐
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