（接上篇）
劉主席介紹董事會新進獨立董事許映童：：
許總在華爲的時候是我們的合作夥伴，原來他從外面看通威，現在從通威的裏面看通威！
他在華爲的智慧能源以及他所做的很多領域裏面的經驗，給我們的董事會帶來很多想法意見建議，我們董事會成員始終處于 9 個，内部 3 個，獨立董事 3 個，外部董事 3 個，充分彙聚方方面面的智慧和意見，把公司幹到最好。
( 劉主席有事離開會場，嚴虎副董事長繼續回答股東提問）
問：我們在組建方面戰略？
嚴：組件的投資發展，實際上我們一直堅持了很長時間，堅持專業化道路，我們希望在矽料，在電池組件兩個最擅長的領域發揮我們的全球龍頭地位作用。
一種是給大家當配角，給大家當車間主任。所以剛才談到矽料跟幾個客戶協同配合。 在電池環節，我們一直希望跟幾個組件廠商進行相互參股和持股。所以前 5 位的組件廠我們都一一進行了溝通，但是确實很難在這兩個環節達成統一，第一點。
第二點前幾年組件利潤率偏低，所以大家都分别在往上遊發展，包括我們往電池片，有的還往矽片，甚至往矽料、工業矽，都在往上遊發展。
至少往電池方向發展的絕對數很多，我們統計分析出來整體比例，組件廠商的電池片基本上隻有 30%，可能外采都自己做循環了。
雖然我們是世界龍頭，光伏的科技性自動智能性也很強，但是還很難做到像芯片一樣高技術門檻，很難做到賣價低于對手的成本。所以從供應鏈的安全性和系統性考慮，未來我們電池片也會下水。
雖然說 2020 年以後，光伏行業已經平價上網了，但是又趕上矽料過去的嚴重投資不足和嚴重的破産和虧損，所以迎來了這一輪最好的矽料盈利時機。
但是這一系列矽片、電池片土建價格比較高，所以對推動國内的雙創目标帶來很大壓力。比如這兩年因爲俄烏戰争，歐洲需求很大，國外市場很好。國内分布式因爲國家有幾分錢補貼，各個地方政府也有支持，所以分布式也沒受它的影響，而且超預期。但是大型的電站基本上就嚴重偏離預期，這些 5 大 6 小甚至沒辦法投，因爲收益率不算很好。
那我們爲了适應行業發展也作出貢獻，結合剛才競争格局，去年才做出了組件的決定，本來隻要找到一家兩家談成合作，我們都不會去做組件。這是組件的情況。
再補充一個，我們始終認爲從世界 500 強的全球競争格局來說，一定是專業化分工和協同發展，包括中國也應該是這樣。
至于今天中美之間政治外交問題隔斷了，會嚴重影響全球全社會的進步。 繼續下去，各自都會受影響，中國也受影響，美國也受影響。
從世界 500 強的發展曆史，從行業發展規律，就應該是專項分工和協同。 但是全球也遇到這個問題了，民營企業也遇到這個問題了，所以我們也再在做一體化了。
資本市場有很長時間，30~40% 的人認可專業化道路。60-70% 的人都認爲隆基的成功是因爲一體化的成功，所以應該做一體化。我可以坦率的告訴你，我們認爲一體化真不是最佳的商業模式，但是沒辦法也得做這個選擇。
大家都認爲你學隆基了，實際上隆基是因爲在矽片環節最高的時候占到全球 40% 的份額，在單晶矽的轉換過程中，做出了重大貢獻，他保持高盈利水平，然後在電池的組件環節不盈利，快速鋪路，讓他 3-5 年就做成全球第一了。實際上并不是真正一體化模式的成功。
我們是綜合多方面考慮做出組件這個決定。
第二個股權戰略。我們去年三季度開始做的，去年做了 8GW，今年做的差不多，也在做組件的發展規劃。我們在投資上已經做出了明确的表态。
我們去年已經有 16GW 的産能，今年分别在 3 個地方，鹽城、南通及四川的 XXX 今年會建成 80GW 的産能，我們是唯一一家從矽粉（馬上我們還做矽粉）到矽料、到電池片、到矽片、到組件，徹底一體化的最全的，而且又是控制源頭原料的企業。
而且在矽料環節、電池片環節，我們質量成本效率絕對最佳，這裏補充說一下，我們在矽片環節，原來隻有跟天合的 4、5GW，經去年的年度總結加今年一季度總結，大部分指标全趕上了，而且有部分指标還超越了。
未來有條件，我們也會适度在矽片環節、拉棒切片環節加大點布局，讓他跟組件平衡。
未來矽料的供給首先滿足我們的友商，然後配套我們的電池，配套我們的組件。然後我們的矽片環節，第一首先服務于天合等的合作夥伴，第二我們會适當補充一點，我們有這個規劃，可能在矽片拉片環節，我們這個技術管理優勢已經體現出來，我們可能在這個環節适當進行合理的布局。未來的電池片也是首先滿足我們的客戶。
未來的終極終端，那我們剛才說随着我們組件營銷的提升，規模的提升，那我們未來中長期規劃是 70% 可以到我們的電池片，30% 還必須要保持外賣。這是我們的這個産業上的規劃。
第三點關于組件的戰略情況，我們剛才說了，既然選定了，我們一定是要去全力以赴去做的，調動産業鏈的協同優勢，品質優勢、技術優勢，全面進行。
這一次我們建的三個新的組件工廠，可能是目前組件廠商裏最現代化的了，包括自動倉儲，自動化設備，我們是想近幾年利用我們的品質，我們的技術優勢，特别是我們的成本優勢，先以國内爲主，國外同步開始進行。因爲國内一個是大型電站都是大型招标式項目，第二就算是分布式，中國的分布式基本上完全都是由政府統一交由兩三家公司統一運行，基本上也算鋪設做 b 端的這麽個情況。
國外跟國内商家不一樣，國外有一部分大項目也是招投标的，主要是分布式。其他更多用經銷商渠道來解決，對品牌的看重要強得多，品牌要取得的建設。隆基也是在着力有所突進。
我們會根據我們的情況，逐步加大國内招募，現在已經五六百人了。我們基本上從全行業、全球招募組件的營銷人員，在國内國外都有個布局。
再加上我們過去好幾年在疊瓦組件領域，已經在海外特别是歐洲，代理商、經銷商，已經有些布局和經驗，我們會充分把這兩個進行協調和結合。疊瓦組件已經在歐洲排在前三。
你們看過疊瓦組件半黑色半藍色非常漂亮是吧？歐洲分布式高端的差距，他就要這個。我們比其他收費貴 10% 左右，它不在意價格。所以我們會高度關注國際市場的走勢和需求，方向既然定了，我們就一定會今年進前 5，明年進前 3，朝這個大方向目标。
Q: 合盛矽業 40 萬噸工業矽投産，明年價格會降到 7 萬 / 噸嗎？
嚴：剛才說産能周期，時間要絕對準确是真真非常難。我舉個例，一個是兩三年前所有行業研究員所有專家，壓根預測不到電動汽車這三年的增幅，是吧？沒法預測，這就是結果。 第二我再跟你說光伏的情況，去年 2021 年年度股東大會的時候，我們公布 2023~2026 的投資規劃，當時主席讓我們做行情分析、行業預測。我們把所有的研究報告研究、分析完，到 2025 年，最高期待是多少？359！但今年肯定已經超過了！提前兩年！
第三，去年很多機構預測，去年上半年矽料一定會降到 20 萬以下，實際上去年一季度從 30 萬降到 22 萬，又蹦回去超過 30 萬，就一直沒下來，直到今年年初降到 12 萬，對吧？你看這些預測，全打臉了！這麽多券商，那麽多專業機構都沒法預測準，爲什麽？
有需求啊，200 個國家，然後又不是全市場化裝機，不是說每個國家規定計劃裝多少，不像原來中國 17、18 年，根據國家指标，隻裝那麽多，一個都少不了，多不了，多了少了沒有補貼。
現在全放開了，全市場化了，全平價上網。200 個自由國家，有的還沒開始在慢慢開始，有的 100-200 兆瓦，有的到了 1GW。。。沒有哪個人能把 200 個國家的那麽多個個體的消費者的需求預測準确。
去年大家年初說 170GW，到二季度說 200GW，到三季度說 223 了，到四季度有的預測 250GW，最後是 230GW。所以你看這個一年多 4 個變化。
那今年也有幾種預測，最差的前段時間說 320~350，近期已經 350~400 了，高一點的直接就 400~450，所以今年預測至少是 350~450 之間，我覺得哪個人都沒辦法準确預測，因爲需求預算不準。
需求在終端，那海外占比多少？國内占比多少？海外基本上三個月之後，這中間又有三周的儲存和海運的過程，前兩年疫情，海運又受到很多阻力。。。然後每一個制造端，從矽粉、到矽料、到矽片、到電池片、到組件，要有 1.1~1.2 的儲存系數，主要還取決于矽料的環節。
所有公布的情況，隻有我們按時和提前完成了。隻有一個項目晚了一個月，因爲雲南政府的原因晚了。
順便說一下我們内蒙包頭的公司，因爲提前一個月達産多賺了 10 個億。我們都認爲不可能，但是真就按時提前一個月達産，多賺了 10 個億，最後按照規定，給 50% 獎勵團隊，就是 5 個億。這就是管理規則、競争規則。
所以說很難預測準，但是最後還是要，我們認爲一季度可能在 20 萬以上，二季度應該在 15-20 萬之間，三季度四季度可能都會在 10-15 萬之間，平均水平有可能在 10 萬左右。明年多半會走到 10 萬塊錢以下，二季度到 8 萬左右，終極目标基本上就 6~8 萬塊錢。
6~8 萬很多人就特别頭疼了，新投的成本不到 10 萬塊錢，我們的成本 5 萬 5。
順便說一下量價補差的問題，我的成本可以比行業平均水平多賺 1-2 萬塊錢。我們的計劃就是到明年年底，産能 80 萬噸，後年開始就有條件産出 80 萬噸以上的産量。這個時候降價，才看得出我們的競争能力，現在你真看不出。低到 8 萬塊錢，國外的公司在 8~10 萬塊錢全部虧損對吧？再往下降就要虧現金流了。國内平均成本我們低 2 萬塊錢，我就靠這個平均水平，可能未來除了前 3 最多不會超過前 5 位，其他基本上沒有戲。
你不要覺得行業看起來非常好，我跟你講，集中度已經非常高了，超過任何一個行業。。。哪一個行業十幾年時間能做到制造端前 10 位占了 80-90% 份額？！去年光伏前 5 位占了 80% 份額，你還怎麽玩？
這些公司都是上市公司，都是賺錢的公司。而且像我們，其實去年已經把之前的多晶矽的投資全收回來了，今年賺的錢，把今年和明年投的錢都賺回來了，還怕什麽？
而且我現在的融資成本已經做到了 3% 以下，中長期貸款已經享受央企的待遇了。你說那些高負債，然後沒有積累，然後生産管理、安全性和成本根本不考慮一下？那你憑什麽？這個有概念了吧！
東方希望和我們一樣又是大化工，又是飼料企業，又不缺錢，什麽都不缺，都經過了幾年的摸爬打滾，才到前 5 的規模，對吧？這是不容易的，不是表面那麽個情況的。
剛才劉主席說他不是爲了寫書，他專門做戰略研究，他的研究早于國家戰略研究，所以他才敢這樣下手。
Q: 東方希望做的矽料号稱成本最低，質量有問題嗎？
嚴：他們号稱成本最低，号稱好吧。因爲有三無，不便去評價太多。因爲不是上市公司，很多數據沒法支撐。它幾年前公布的 3-4 萬塊錢成本，肯定是沒達到的。第二質量技術問題，他缺少技術研發和管理團隊。
他已經成立了 5 年以上的，才到今天這個位置，不容易的，不是那麽簡單的。
其他所有環節都可以快速成長起來，但絕對看不到矽料環節那麽快的。劉永行什麽也不缺，首先資金不缺，第二也做飼料跟我們一樣，經銷管理不比我們差。第三是做電化工大的，電解鋁這一類的，人家還有電廠，資源優勢比我們更好！
但缺乏技術團隊，缺乏長期持續，不光是研發，還有生産管理團隊，它是很重要的。每一個環節太複雜了，安全點關鍵點太多。
永祥去年提了 13 萬合理化建議，一個月 1 萬條以上的合理化建議，全員動員。
這是一個綜合系統化的競争，各個環節各個員工都在爲他們的崗位在提合理化建議，而且我們把合理化建議提高的效率，降低成本 30%，直接馬上現在就要降低。這真的是很特殊的情況！
問：35 名定增是友商或者還是國有資本？
嚴：這個說明一下，我們大股東不參與定增的。不是網上傳的，我們左手拿了現金，右手又去低價定增。因爲那是戰略定增。
第一我剛才說了大股東拿分紅是用來還負債的。第二我們不定增。
我去查了規則：必須在董事會預案公告上寫明 大股東要參與競争，這才允許參加，隻要那句話沒寫，就絕對不允許參加定增。
第三是競價定增。按照國家規定，發行日前 1 日和前 20 日均價，最大限度隻能打 8 折。如果企業大家認爲很差，那你有條件打到 8 折，這是國家制度規定。但是如果企業好，可以打 9 折，可以 95 折，甚至可以溢價發行都可以，這個規則要搞清楚。競價定增取決于當時行業發展情況，體現我們公司的競争能力，取決于當時的股價情況。
定增的結構，我們會有意引導，比如說一些政府的産業投資機構，因爲各地方都有，但也不能強求，是自願的，隻是說不超過 35 個而已。第二國外的基金、重工業基金等一些國際的基金，對中國友好，現在大力發展光伏，又要走産業。這個基金是我們要的。還有其他有戰略認同的國外機構都在過來調研，我們也在向他們推薦和引導，希望成爲我們的戰略股東。第三個是财務投資者，各種公募基金，私募基金，甚至在座的各位，也可以通過基金渠道打包和參與（個人不具備參與資格）。
而且專門做定增的基金，參加隻是報價，最終價格是以最後那一名投資者的價格，作爲定增價格。大概是這樣。
問：矽片最終是多尺寸并存，還是統一？ 答：這幾年矽片的尺寸、厚薄，都在發生變化，行業裏也提出其他的一些尺寸，通威研發團隊和生産現場保持跟進，要看到底哪一種能夠解決後面的問題，因爲和組件、版型和市場這些都有關系。我們會聚焦到我們自身的領域去推進矽片的形式。
問：210 占多大比例？ 答：95% 都是 182 以上，其中 210 占 34%。 ( 完 ) $ 通威股份 ( SH600438 ) $
