中新經緯 1 月 3 日電 ( 薛宇飛 ) 在剛過去的 2022 年，公募基金給投資人的分紅情況如何呢？根據 Wind 數據統計，2022 公募基金合計分紅總額約 2731.09 億元人民币，整體規模較 2021 年有所下降。與往年類似，債券型基金的分紅額度占比較大。
梳理數據發現，有些基金每年都會進行一定分紅，但也有産品做了多年的 " 鐵公雞 "。比如，2022 年分紅額度最高的三隻基金，即國富深化價值 A、易方達裕祥回報、國投瑞銀優化增強 AB，它們此前數年都沒有對投資人進行過分紅。
3000 隻基金參與 冠軍産品此前 10 年未分紅
據 Wind 數據統計，2022 年，共計有超過 3000 隻 ( 注：不同份額分開統計 ) 公募基金參與了分紅，合計分紅總額約 2731.09 億元。對比 2021 年，當年共計有約 2700 隻基金進行分紅，分紅總額約為 2960.51 億元。對于 2022 年公募基金分紅總額同比下降 7.75%，業内多将原因歸咎于基金收益下降，導緻基金管理人的分紅意願降低。
從分紅總額看，2022 年有 30 隻基金的分紅額度超過 10 億元，其中，4 隻産品的分紅額度超過 30 億元，5 隻超過 20 億元，其餘 21 隻在 10-20 億元。2022 年，國富深化價值 A、易方達裕祥回報、國投瑞銀優化增強 AB、廣發小盤成長 A 的分紅額分别為 37.54 億元、34.22 億元、32.96 億元、30.96 億元。
2022 年 6 月 25 日，國海富蘭克林基金公司旗下的國富深化價值 A 進行大手筆分紅，分紅方案為 8.896 元 /10 份基金份額，37.54 億元的分紅額占到當時可供分配利潤的約 50%。截至 2022 年三季度末，成立于 2008 年的國富深化價值 A 的基金份額超 50 億份，資産淨值約 93.82 億元，成立以來的業績回報達到 260.50%，2022 年的業績回報為 -22.03%。
分紅額第二高的易方達裕祥回報，在 2022 年進行了 2 次分紅，分紅方案分别為 1.32 元 /10 份基金份額、0.33 元 /10 份基金份額，雖然 2 次分紅的比例都不及國富深化價值 A，但由于其管理規模超過 350 億元，分紅額度自然不小。第三名國投瑞銀優化增強 AB 的分紅方案為 4 元 /10 份基金份額，比例不算低。
不過，上述三隻産品的分紅額度雖然分别位居行業的冠、亞、季軍，但從曆史數據看，它們的分紅積極性并不高。國富深化價值 A 上一次要追溯至 10 年前，即 2012 年 10 月，當時的分紅方案為 2.7 元 /10 份基金份額。該基金 2009 年也進行了一次分紅，分紅方案為 2 元 /10 份基金份額。易方達裕祥回報成立于 2016 年 1 月，此前一直都沒有進行過分紅，直至 2022 年這次。國投瑞銀優化增強 AB 上一次分紅是 2017 年 3 月。
分紅額第四名的是管理規模約百億元的廣發小盤成長 A，其在 2021 年、2022 年均進行了分紅，2021 年的分紅規模也不算小，超過 10 億元。再往前，廣發小盤成長 A 于 2016 年進行過分紅。
也有不少基金已經至少連續三年進行分紅。據易方達基金官網，2018 年 -2022 年，易方達價值精選連續 5 年進行了多次分紅，Wind 數據顯示，2020 年 -2022 年該産品的分紅總額分别約為 4.27 億元、28.46 億元、27.93 億元。2020 年 -2022 年，銀華交易貨币 A 的分紅額均超過 20 億元，分别為 20.18 億元、24.76 億元、20.55 億元；南方成份精選 A 的分紅額均超過 10 億元，分别為 14.76 億元、22.07 億元、16.47 億元。
債基分紅占大頭 可優化資産組合
2022 年年底，多隻債券型基金相繼發布分紅公告。2022 年 12 月 29 日，東興興利債券發布 2022 年第一次分紅公告，宣布東興興利債券 A、C、D 的分紅方案均為 0.2 元 /10 份基金份額，分紅額分别為 3020.62 萬元、3900.87 萬元、1680.20 萬元。
公告顯示，東興興利債約定，該基金每年收益分配次數最多為 6 次，每次基金收益分配比例不低于該次可分配收益的 30%。東興興利債券 A、C、D 的可供分配利潤分别為 6445.45 萬元、1.18 億元、3996.90 萬元，本次分紅額度分别占可供分配利潤的約 46.86%、33.15%、42.04%。
近期，還有博時裕達純債債券、大成惠源一年定開債發起式、易方達富财純債債券相繼發布分紅公告，分紅方案分别為 0.4960 元 /10 份基金份額、0.1410 元 /10 份基金份額、0.06 元 /10 份基金份額。
據 Wind 數據統計，在 2022 年，共計有超 2200 隻債券型基金進行分紅，合計分紅總額約 1762.72 億元，占公募基金分紅總額的約 64%。2022 年，混合型基金、股票型基金的分紅額分别約為 135.50 億元、774.19 億元。
債券型基金分紅額度占據公募基金分紅的大頭，與往年的情況基本類似。上海證券基金評價研究中心稱，2021 年度債券型基金分紅總額占據全部基金分紅總額的半數以上，分紅總金額達到 1679.75 億元。超過半數的債券型基金在 2021 年進行分紅，分紅基金占比遠高于其他類型，混合型基金和股票型基金分紅基金的占比分别僅為 13.80% 和 1.63%。
不過，根據該研究中心數據，2021 年，混合型基金和股票型基金分紅基金的平均年分紅比例分别為 11.44%、14.99%，明顯高于債基的 3.95%。據 Wind 數據，2022 年，雖然混合型基金的整體分紅額不及債券型基金，但分紅額超 10 億元的混合型基金有 13 隻，與債券型基金分紅額超 10 億元的産品數量一樣，這在一定程度上說明混合型基金雖然分紅不夠積極，但每次分紅還是相對大方。
另外，債券型基金的投資人以機構投資者為主，持續且穩定的分紅對它們有着不一樣的意義。上海證券基金評價研究中心評價業務負責人劉亦千表示，不同于偏股型基金分紅行為被賦予 " 止盈 "" 減倉 " 等含義，持有人結構以機構投資者為主的債券型基金，對其分紅行為的解讀多集中于會計意義上：基金分紅可以将紅利從企業利潤表的 " 公允價值變動損益 " 科目調至 " 投資收益 " 科目，實現由 " 浮盈 " 向 " 實盈 " 的轉變，且能在規避贖回費的前提下帶來實打實的現金流入，提高資金利用的靈活度。
" 從分紅對基金帶來的直接影響來說，由于基金默認分紅方式多為現金分紅，定期分紅意味着基金需要在分紅前夕賣出一定資産以獲得足夠現金。基金經理會傾向于賣出其認為的在當下投資組合中性價比稍低的資産，由于這種賣出行為是有計劃的、非突發的，基金因而具備充足的時間，在最小化交易摩擦的基礎上處置相應資産，在此過程中，基金資産組合也得以定期得到優化。" 劉亦千還稱，基金分紅也賦予基金經理對基金規模一定的主動把控能力，以緩解階段性資産欠配等情形。總體而言，靈活運用基金分紅這一工具對于純債基金的投資運作具有積極意義。 ( 更多報道線索，請聯系本文作者薛宇飛：[email protected] ) ( 中新經緯 APP )
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責任編輯：羅琨
作者：郭晉嘉
